Με εγγυημένες αποδόσεις προσελκύουν αποταμιεύσεις

Επενδύουν συνήθως σε χρηματιστηριακούς δείκτες μεγάλων ξένων Χρηματιστηρίων
και όχι μόνο. Διακρίνονται για το μάλλον συντηρητικό χαρακτήρα τους, υπό την
έννοια ότι φροντίζουν να περιορίσουν στο ελάχιστο το επενδυτικό ρίσκο ­ στο
μέτρο που αυτό είναι δυνατό ­ από τη στιγμή που εγγυώνται την επιστροφή τού
αρχικά κατατεθειμένου κεφαλαίου. Υπό τις παρούσες συνθήκες πάντως οι αποδόσεις
που εξασφαλίζουν κρίνονται ικανοποιητικές, αν συνυπολογισθεί το γεγονός ότι
από την αρχή του χρόνου η «απόδοση» του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου
είναι αρνητική (σ.σ. κυμαίνεται στο -30% περίπου). Ο λόγος αφορά τα «προϊόντα
εγγυημένης απόδοσης», τα οποία όπως τονίζεται χαρακτηριστικά από τις Τράπεζες
που τα διαθέτουν «προσφέρουν στους επενδυτές τη σιγουριά του εγγυημένου
κεφαλαίου σε συνδυασμό με τη δυνατότητα αποκόμισης κερδών από πιθανή
μελλοντική άνοδο των μετοχικών αξιών». Τα προϊόντα αυτά προσφέρονται σε
δραχμές ή και σε συνάλλαγμα, έχουν προκαθορισμένη χρονική διάρκεια, στη λήξη
της οποίας ο επενδυτής «κάνει ταμείο».

Τα βασικά χαρακτηριστικά

Τα βασικά χαρακτηριστικά των «προϊόντων εγγυημένου κεφαλαίου» είναι λίγο ώς
πολύ κοινά, στο σύνολό τους. Διαφέρουν μόνο ως προς τις επενδύσεις που
επιλέγουν να κάνουν, αν και στη συγκεκριμένη περίπτωση, οι εναλλακτικές
δυνατότητες που υπάρχουν είναι μάλλον περιορισμένες. Αν πάρει κανείς ως «βάση»
τα προϊόντα της Alpha Bank, η οποία έχει δείξει μια ιδιαίτερη
δραστηριοποίηση στον συγκεκριμένο χώρο το τελευταίο διάστημα, θα μπορούσε να
προσδιορίσει ως εξής τα βασικά χαρακτηριστικά του προϊόντος:

* Εγγυώνται 100% το αρχικό κεφάλαιο.

* Δίνουν τη δυνατότητα υψηλών αποδόσεων, που συνδέονται με την ελληνική
και τη διεθνή κεφαλαιαγορά.

* Οι επενδύσεις τους έχουν διάρκεια από έναν χρόνο και πάνω, αν και δεν
λείπουν οι περιπτώσεις προϊόντων με μικρότερη διάρκεια (π.χ. έξι μήνες).

* Έχουν χαμηλό ελάχιστο κεφάλαιο επένδυσης.

* Παρέχεται η δυνατότητα επιλογής της επένδυσης σε δραχμές, ευρώ ή άλλο
νόμισμα.

* Το ύψος των προμηθειών είναι μηδενικό.

* Δίνεται η δυνατότητα επένδυσης στις κεφαλαιαγορές χωρίς
διαμεσολάβηση. Όπου ως κεφαλαιαγορές νοούνται κυρίως αυτές της Νέας Υόρκης
(δείκτες Dow Jones κ.λπ.), της Ιαπωνίας (δείκτης Nikkei κ.λπ.) και της Ευρώπης
(μέσω του δείκτη DJ Euro Stoxx κ.λπ.).

Ο «χάρτης» των ελληνικών Τραπεζών που ήδη προσφέρουν αυτά τα προϊόντα ή που
σχεδιάζουν να τα διαθέσουν στην αγορά στο αμέσως προσεχές διάστημα ήδη
διαμορφώθηκε και έχει ως εξής:

Η Εθνική Τράπεζα

Η μεγαλύτερη ελληνική εμπορική Τράπεζα σχεδιάζει να διαθέσει το προϊόν στο
αμέσως προσεχές διάστημα. Ήδη, η διοίκησή της έχει κάνει τη σχετική
προαναγγελία. Προς το παρόν, ο Όμιλος δίνει το «παρών» του στον χώρο μέσω του
Capital 2000, που προσφέρει στο επενδυτικό κοινό η Διεθνική ΑΕΔΑΚ.

Η Alpha bank

Η δεύτερη σε μέγεθος ελληνική εμπορική Τράπεζα διέθεσε ήδη στην αγορά έξι
προϊόντα αυτής της κατηγορίας σε πρώτη φάση, ενώ σε δεύτερη φάση ακολούθησαν
άλλα τέσσερα. Στο σύνολό τους ήταν ετήσιας και διετούς διάρκειας, με ελάχιστο
ποσό επένδυσης 2.000.000 δραχμών. Σύντομα πρόκειται να προχωρήσει και σε νέες
εκδόσεις.

Η EFG Eurobank – Ergasias

Τέσσερα προϊόντα της συγκεκριμένης κατηγορίας διαθέτει στην αγορά και η ενιαία
Τράπεζα του Ομίλου Λάτση. Πρόκειται για το προϊόν «Ευρώ/Δολάριο», που είναι
προθεσμιακή κατάθεση 6 μηνών, συνδεδεμένη με τη συναλλαγματική ισοτιμία ευρώ –
δολαρίου. Το άλλο προϊόν είναι το «Άνοδος του δείκτη DJ Euro Stoxx 50», που
είναι προθεσμιακή κατάθεση 2 ετών, συνδεδεμένη με τα ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια,
μέσω του συγκεκριμένου δείκτη. Το τρίτο είναι το «Άνοδος ή πτώση του δείκτη DJ
Euro Stoxx 50», που είναι συνδεδεμένο με την άνοδο ή την πτώση των ευρωπαϊκών
Χρηματιστηρίων και το τέταρτο προϊόν είναι το «Άνοδος των διεθνών
Χρηματιστηρίων (ελάχιστη εγγυημένη απόδοση 125%)», που είναι προθεσμιακή
κατάθεση 5 ετών συνδεδεμένη μέσω τριών δεικτών.

Η Εμπορική Τράπεζα

Προς το παρόν η Τράπεζα δεν έχει ακόμη παρουσία στον χώρο. Αρμόδια στελέχη της
όμως τονίζουν ότι σύντομα ­ και πάντως έως το τέλος του έτους ­ θα διαθέσει
στην αγορά προϊόντα αυτής της κατηγορίας. Η ασφαλιστική εταιρεία του Ομίλου
πάντως, η Metrolife – Εμπορική, προσφέρει στους πελάτες της το Capital
Guaranteed Plus, που είναι συνδεδεμένο με τον δείκτη MMSCI World Free Index
και εγγυάται το κεφάλαιο κατά 100% κι ελάχιστη απόδοση κεφαλαίου 110% στη λήξη
του προγράμματος.

Η Τράπεζα Πειραιώς

Η συγκεκριμένη Τράπεζα, από κοινού με την Alpha Bank, θα μπορούσε κανείς να
πει ότι «άνοιξε τον δρόμο» για την εισαγωγή των προϊόντων εγγυημένου κεφαλαίου
στη χώρα μας. Αυτό τον καιρό προσφέρει στους πελάτες της το «Πριμ 15». Είναι
μια δραχμική προθεσμιακή κατάθεση, με την οποία η Τράπεζα εκτός του
συμφωνημένου επιτοκίου κατάθεσης, στη λήξη της θα αποδώσει ποσοστό
υπεραπόδοσης 15%, στη βάση της θετικής ποσοστιαίας αύξηση του δείκτη του ΧΑΑ.
Προβλέπεται ελάχιστη κατάθεση 5.000.000 δραχμών.

Η Εγνατία Τράπεζα

Κατά καιρούς έχει διαθέσει στους πελάτες της αρκετά προϊόντα εγγυημένου
κεφαλαίου. Από την αρμόδια διεύθυνση της έγινε μάλιστα γνωστό ότι σε αυτή τη
φάση προετοιμάζονται ήδη νέα, τα οποία θα διατεθούν στην αγορά σύντομα.

Η Τράπεζα Αττικής

Δυναμική είσοδο στον χώρο θα επιχειρήσει σύντομα και η συγκεκριμένη Τράπεζα. Ο
«δίαυλος» έχει ήδη επιλεγεί. Πρόκειται για την υπό σύσταση ΑΕΔΑΚ, η οποία
επίσης προετοιμάζεται αυτό τον καιρό.

Η Ασπίς Μπανκ

Η ίδια η Τράπεζα δεν έχει κυκλοφορήσει ακόμη προϊόν εγγυημένου κεφαλαίου και
σύμφωνα με πληροφορίες δεν σκοπεύει να το κάνει, τουλάχιστον στο άμεσο μέλλον.
Ο Όμιλος Ασπίς πάντως διαθέτει το Aspis Bond, το οποίο διατίθεται και μέσω του
δικτύου της Τράπεζας.

Η Τράπεζα Κύπρου

Η Τράπεζα έχει διαθέσει κατά το παρελθόν αρκετά από τα προϊόντα αυτής της
κατηγορίας. Τα αρμόδια στελέχη της τονίζουν ότι ήδη βρίσκεται σε διαδικασία
έκδοσης νέων.

Η Λαϊκή Τράπεζα

Ισχύει ό,τι και στην περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου, αλλά και άλλων Τραπεζών
που προαναφέρθηκαν.

Η Citibank

Μόλις πριν από λίγες ημέρες η Τράπεζα ανακοίνωσε το νέο Αμοιβαίο Κεφάλαιο
CitiGarant Health Sciences, με νόμισμα αναφοράς το δολάριο. Εντοπίζει το
επενδυτικό του ενδιαφέρον στον κλάδο των επιστημών υγείας και προσφέρει τη
δυνατότητα επένδυσης με την ασφάλεια μιας εγγύησης για το αρχικό κεφάλαιο
επένδυσης, εφόσον η επένδυση διατηρηθεί μέχρι τις 30/3/2003.