Κέρδη μέχρι και 19,78% από τους «πρωταθλητές»

Τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού, τα Μεικτά Εξωτερικού και τα
Μετοχικά Εξωτερικού αναδεικνύονται «πρωταθλητές» επταμήνου από πλευράς κερδών
στο σύνολο των κατηγοριών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διατίθενται στην
ελληνική αγορά. Η μέση απόδοση των δύο πρώτων κατηγοριών έφθασε, από την αρχή
του χρόνου, σε 8,49%, ενώ το πρώτο σε απόδοση Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Εξωτερικού εξασφάλισε στους μεριδιούχους του κέρδη της τάξεως του 19,78%.
Αντιθέτως, απογοητεύει με τις αποδόσεις της η κατηγορία των Μετοχικών
Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού.

Μεγάλη βουτιά…

Η πάλαι ποτέ πρωταθλήτρια κατηγορία εμφανίζει σήμερα αρνητική μέση απόδοση της
τάξεως του 33,25%, η οποία είναι και η χειρότερη στο σύνολο των κατηγοριών των
αμοιβαίων κεφαλαίων. Είναι χαρακτηριστικό το γεγονός ότι ακόμη και το
«καλύτερο» σε απόδοση Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εσωτερικού έχει να
επιδείξει… ζημίες της τάξεως του 19,54%. Στον υπολογισμό αυτό δεν λογίζονται
εκείνα τα αμοιβαία κεφάλαια τα οποία «εισήλθαν» στην αγορά κατά τη διάρκεια
του εξαμήνου. Αλλά και σε αυτή την περίπτωση, η εικόνα δεν αλλάζει δραματικά,
καθώς η κακή πορεία της Σοφοκλέους επηρεάζει αρνητικά όλα τα προϊόντα κατά τον
ίδιο τρόπο.

Ένα άλλο συμπέρασμα το οποίο προκύπτει από την ανάλυση των στοιχείων που
αφορούν την πορεία όλων των κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων κατά το επτάμηνο
Ιανουαρίου – Ιουλίου σχετίζεται με τα εξαιρετικά καλά αποτελέσματα που έχουν
να επιδείξουν όλα σχεδόν τα αμοιβαία κεφάλαια τα οποία επενδύουν στις ξένες
αγορές, είτε είναι χρηματιστηριακές είτε αγορές ομολόγων και χρεογράφων εν
γένει. Συγκεκριμένα, εκτός από το γεγονός ότι τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια
Εξωτερικού έχουν να επιδείξουν την καλύτερη μέση απόδοση (8,49%), πολύ καλή
ήταν και η πορεία των Ομολογιακών Διεθνών, των οποίων η μέση απόδοση έφθασε το
8,45%, και των Διαχείρισης Διαθεσίμων Διεθνών, με μέση απόδοση της τάξεως του
6,80%. Ακόμη καλύτερη είναι η εικόνα που παρουσίασαν το επτάμηνο τα Μεικτά
Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού, η μέση απόδοση των οποίων έφθασε το 8,49%, με το
καλύτερο σε απόδοση αμοιβαίο αυτής της κατηγορίας να εξασφαλίζει κέρδη της
τάξεως του 9,73% στους μεριδιούχους του.

Σε ό,τι αφορά τα αμοιβαία κεφάλαια τα οποία επενδύουν στην ελληνική αγορά,
ιδιαίτερη αναφορά θα πρέπει να γίνει στα Ομολογιακά Εσωτερικού για δύο λόγους:
Πρώτον, διότι η μέση απόδοση της συγκεκριμένης κατηγορίας έφθασε το 4,53% και,
δεύτερον, διότι το καλύτερο σε απόδοση αμοιβαίο αυτής της κατηγορίας
εξασφάλισε στους μεριδιούχους του απόδοση της τάξεως του 17%, περίπου. Σε
περιόδους όπως αυτή που διανύουμε, τέτοιες αποδόσεις κάθε άλλο παρά
ευκαταφρόνητες μπορεί να θεωρηθούν. Το ίδιο ισχύει και για τα Αμοιβαία
Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού, τα οποία ως κατηγορία διατήρησαν
το θετικό πρόσημο (4,17%), ενώ το καλύτερο σε απόδοση αμοιβαίο αυτής της
κατηγορίας έφθασε το 12%.