Λέα Μοντιλιάνι: η Γουώλ Στρητ κρέμεται από τα χείλη της
Ενημερώσου πρώτα από ΤΑ ΝΕΑ
7 λεπτά
Η Λέα Μοντιλιάνι είναι διευθύντρια του επενδυτικού οίκου Μόργκαν Στάνλι Ντιν
Γουίτερ. Μερικά καλά λόγια της είναι αρκετά για να στείλουν την τιμή μιας
μετοχής στα ύψη. Η εγγονή του Νομπελίστα οικονομολόγου Φράνκο Μοντιλιάνι
γνωρίζει καλά τα μυστικά της Γουώλ Στρητ
 |
|
Λέα Μοντιλιάνι: Οι επενδυτές της Γουώλ Στρητ κρέμονται κάθε μέρα από τα χείλη |
Σύμφωνα με τη διαφήμισή του, ο οίκος παροχής επενδυτικών συμβουλών Μόργκαν
Στάνλι Ντιν Γουίτερ οφείλει την επιτυχία του στο ότι αντιμετωπίζει κάθε πελάτη
σαν μια ξεχωριστή περίπτωση. Ένας από τους λόγους, όμως, της επιτυχίας αυτής
θα μπορούσε να είναι και το γεγονός ότι πίσω από τους 11.450 χρηματιστές του
βρίσκεται η Λέα Μοντιλιάνι.
Η κ. Μοντιλιάνι, ανάμεσα σε πολλά άλλα πράγματα, είναι και διευθύντρια στον
συγκεκριμένο επενδυτικό οίκο. Μάλιστα, στις αρμοδιότητές της είναι η
καθημερινή σύνταξη ενός καταλόγου με δέκα μετοχές τις οποίες προτείνει
ανεπιφύλακτα για αγορά: αποκαλεί τον κατάλογο αυτό «λίστα προτάσεων αγοράς για
φρέσκο χρήμα».
Όταν διατυπώνει μια νέα πρόταση τοποθέτησης για παράδειγμα την περασμένη
Τετάρτη πρότεινε τη μετοχή του ομίλου Μιντ (Mead Corporation) χιλιάδες
επενδυτές δέχονται τηλεφωνήματα από τους χρηματιστές τους για να πάρουν το ΟΚ
προκειμένου να ακολουθήσουν τη συμβουλή της.
Μέσα σε λίγες ημέρες η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας συνήθως διογκώνεται
κατά εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια. Η μετοχή της Μιντ, για παράδειγμα,
κέρδισε μέσα σε μία ημέρα, μετά τη σύσταση της Μοντιλιάνι, περίπου 12%.
Μια διανοούμενη
Αυτό, όμως, που κάνει την 34χρονη Λέα Μοντιλιάνι να ξεχωρίζει από τους
περισσότερους αναλυτές της Γουώλ Στρητ, είναι το γενεαλογικό της δέντρο.
Μοιάζει πολύ με αυτό του υφυπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Λόρενς Σάμερς. (Και
οι δύο γονείς του Σάμερς είναι οικονομολόγοι, ενώ δύο από τους θείους του, ο
Πολ Σάμιουελσον και ο Κένεθ Άροου, είναι κάτοχοι του βραβείου Νόμπελ Οικονομίας).
Η Μοντιλιάνι είναι κόρη ακαδημαϊκών στην κοινωνική ψυχολογία και την
εκπαίδευση και μακρινή εξαδέλφη του διάσημου γλύπτη και ζωγράφου Αμεντέο
Μοντιλιάνι. Παππούς της είναι ο Φράνκο Μοντιλιάνι, ο νικητής του βραβείου
Νόμπελ Οικονομίας το 1985.
«Ο ενθουσιασμός του παππού μου για τα οικονομικά είναι απολύτως μεταδοτικός»,
λέει η Μοντιλιάνι. «Ωστόσο, ποτέ δεν περίμενα να αφοσιωθώ στα οικονομικά.
Απλώς αυτό ήταν το αγαπημένο μου μάθημα στο Πανεπιστήμιο Όμπερλεν». Τώρα είναι
γνωστή για τη δημιουργία σε συνεργασία με τον παππού της ενός νέου
μοντέλου αξιολόγησης των αποδόσεων αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων χαρτοφυλακίων.
Ο Μπάιρον Βιέν, μέντορας και αφεντικό της, παραπονέθηκε ότι οι συγκρίσεις
μεταξύ των αποδόσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είναι αξιόπιστες, αφού κάθε
διευθυντής αμοιβαίου αναλαμβάνει διαφορετικό κίνδυνο σε σχέση με τους
συναδέλφους του.
Αυτό που ανακάλυψε η Μοντιλιάνι ήταν ότι οι υπάρχουσες μέθοδοι σύγκρισης των
αποδόσεων ή δεν ήταν επαρκώς ακριβείς ή ήταν πολύ δύσκολο να κατανοηθούν.
«Σκεφτόμουν συνεχώς ότι πρέπει να υπάρχει ένας καλύτερος τρόπος», είπε
πρόσφατα σε συνέντευξη που έδωσε στο γραφείο της, στον ενδέκατο όροφο των
κεντρικών γραφείων της Μόργκαν Στάνλι, στη Λεωφόρο Μπρόντγουεϊ του Μανχάταν.
Η λύση στον γρίφο που αντιμετώπιζε η Μοντιλιάνι βρέθηκε κατά τη διάρκεια ενός
δείπνου στο σπίτι του παππού της, στη Βοστώνη, το 1995.
«Ύστερα από μια σύντομη συζήτηση πάνω στο θέμα, καταλάβαμε ότι δουλεύαμε προς
την ίδια κατεύθυνση», θυμάται. Διαβάζοντας την προηγούμενη δουλειά του παππού
της πάνω στην ανάλυση των επενδυτικών πρακτικών των επιχειρήσεων, δημιούργησε
κατά τη διάρκεια του 1996 έναν δείκτη που αποκάλεσε «μέτρο
αποτελεσματικότητας» (σχέση απόδοσης κινδύνου). Ο δείκτης έγινε γρήγορα
γνωστός με το όνομα «Μοντιλιάνι-Μοντιλιάνι» ή «Μ στο τετράγωνο».
Το μοντέλο λειτουργεί ως εξής: Κατ’ αρχήν γίνεται εικονική εξίσωση του
κινδύνου που φέρουν τα χαρτοφυλάκια των επιχειρήσεων με έναν κοινά αποδεκτό
δείκτη, όπως για παράδειγμα του χρηματιστηριακού δείκτη Στάνταρντς εντ Πουρς
500 (S&Ρ 500). Στη συνέχεια, μετράται η απόδοση. Η δημιουργία αυτού του
μοντέλου απέδειξε τα ακαδημαϊκά εφόδια της Μοντιλιάνι από το κολέγιο
Όμπερλεν στη σχολή διοίκησης επιχειρήσεων του Χάρβαρντ και σκόρπισε πλούτο
στους επενδυτές που την εμπιστεύθηκαν.
Γνώση και πρακτική
«Αυτό που πραγματικά απολαμβάνω είναι ο συνδυασμός τους να παίρνω τις
ακαδημαϊκές ιδέες και να τις εφαρμόζω στην πράξη», λέει. «Πρόκειται για τον
συνδυασμό ανθρώπινης συμπεριφοράς, οικονομικών και μαθηματικών». Υποστηρίζει
ότι ακολουθεί τη συνταγή του Βιέν για να διασκεδάζει κατά τη διάρκεια της
δουλειάς. «Για μένα διασκέδαση είναι η επιλογή μετοχών για το χαρτοφυλάκιο, η
ανάλυση του κινδύνου αλλά και η κουβέντα με τους επενδυτές για τους κινδύνους
που υπάρχουν στις προτεινόμενες τοποθετήσεις».
Ο τρόπος ζωής της
Ο τρόπος ζωής της με εξαίρεση μια σύσκεψη για επιλογή μετοχών στις επτάμισι
το πρωί δεν θυμίζει σε τίποτα γιάπη. Η κ. Μοντιλιάνι, που τον Ιούνιο
σκοπεύει να παντρευτεί τον Νίκολας Μακγκρέιν, αναλυτή του επενδυτικού οίκου
Μπάνκερς Τραστ, μένει στο Ουέστ Βίλατζ του Μανχάταν. Όπως λέει, «πολύ σπάνια
συναντώ κάποιον στο δρόμο όταν επιστρέφω από τη δουλειά».
Στην πραγματικότητα, είναι ένα είδος ακτιβίστριας. Την περασμένη εβδομάδα
πετούσε από τη χαρά της επειδή η Γιούλια Τσαρλς, μια νεαρή γυναίκα που είχε
υπό την προστασία της για τέσσερα χρόνια στα πλαίσια ενός συλλόγου υποστήριξης
φοιτητών, κατάφερε να κερδίσει μια μεγάλη υποτροφία για το Πανεπιστήμιο Φόρνταμ.
Η Μοντιλιάνι πήρε μαζί της την Τσαρλς σε μια οικογενειακή συγκέντρωση της
ιταλοεβραϊκής κοινότητας αποτελείται από Ιταλοεβραίους που μετανάστευσαν
στις ΗΠΑ όταν η Ιταλία υιοθέτησε αντισημιτικούς νόμους κατά τη διάρκεια της
δεκαετίας του ’30.
Συμμετέχει επίσης στο σύλλογο Γκερλς, ένα πρόγραμμα που απευθύνεται σε κοπέλες
που έχουν ολοκληρώσει τη βασική εκπαίδευση. Εκεί διδάσκει σχετικά με τη
διαχείριση χρήματος, ενώ συμμετέχει και στην επιτροπή επενδύσεων του κολεγίου Όμπερλεν.
Επειδή το προσωπικό της εισόδημα αυξήθηκε μόλις τα τελευταία χρόνια και
συνεχίζει να αποπληρώνει τα μεγάλα φοιτητικά δάνεια που πήρε κατά τη διάρκεια
των σπουδών της, το χαρτοφυλάκιο μετοχών που διαθέτει είναι σχετικά μικρό.
Προτιμά να στηρίζει τις επιλογές της με δικά της μετρητά: «Δεν μπορώ να κάνω
προτάσεις για αγορά μετοχών στους επενδυτές, χωρίς να αγοράζω και εγώ τις
ίδιες. Ο Μπάριον Βιέν θέλει να νιώθω και εγώ τον πόνο, όταν οι επενδυτικές μου
προτάσεις δεν αποδίδουν τα αναμενόμενα».
Μεταξύ Όμπερλεν και Χάρβαρντ, η Μοντιλιάνι δούλεψε για έξι χρόνια στην
εταιρεία Μάρσοφτ στη Βοστώνη.
Εκεί ήταν επικεφαλής παραγωγής λογισμικού για οικονομικές προβλέψεις στη
ναυπηγική βιομηχανία. Πήγε, όμως, στη σχολή διοίκησης επιχειρήσεων επειδή
ήθελε να δώσει πρακτική κατεύθυνση στις ακαδημαϊκές σπουδές της.
Η εμπειρία του Χάρβαρντ, του πιο φημισμένου Πανεπιστημίου στον πλανήτη, ήταν
πολύ σημαντική για τη Μοντιλιάνι. Η αξία του βιογραφικού της σημειώματος ήταν
ήδη πολύ υψηλή στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ, λόγω του ονόματός της.
Προσθέτοντας στο βιογραφικό της σημείωμα τις λέξεις «σπουδές διοίκησης
επιχειρήσεων στο Χάρβαρντ», η αξία του βιογραφικού εκτινάχθηκε στα ύψη…
Δεν άργησε να πάρει ένα από τα σημαντικότερα γραφεία στη Μόργκαν Στάνλι. Τώρα
μαζί με τους συνεργάτες της αναλύει καθημερινά την πορεία της χρηματιστηριακής
αγοράς της Νέας Υόρκης. Από αυτήν την ανάλυση πηγάζει η λίστα των μετοχών που
προτείνονται για αγορά.
Υπερτιμημένη
Η ίδια συμφωνεί με το αφεντικό της στη Μόργκαν Στάνλι, τον Μπάιρον Βιέν, ότι η
χρηματιστηριακή αγορά είναι κατά 25% υπερτιμημένη.
«Έχω τη δυνατότητα να διατυπώνω ελεύθερα τις απόψεις μου. Όταν μιλώ σε
χρηματιστές και πελάτες, γνωρίζουν ότι τους λέω αυτά που πραγματικά σκέφτομαι.
Αυτή η διανοητική ελευθερία που διαθέτω είναι πολύ σημαντική για μένα».
Δηλώσεις όπως αυτή έχουν κάνει τη Λέα Μοντιλιάνι πολύ δημοφιλή στους κύκλους
των άπειρων επενδυτών στη χρηματιστηριακή αγορά της Νέας Υόρκης. Ωστόσο, η
ίδια μιλά σχεδόν αποκλειστικά με τους μεγάλους πελάτες του επενδυτικού οίκου
στον οποίο εργάζεται.
Αυτό που οι φίλοι της θαυμάζουν, είναι η ικανότητά της να καταξιωθεί σχετικά
σύντομα στο γκρουπ των έγκυρων αναλυτών της Γουώλ Στρητ, προσδίδοντας ακόμη
μεγαλύτερο πρεστίζ στο ήδη βαρύ οικογενειακό της όνομα.
Ωστόσο, η πορεία της αποδεικνύει ότι τα ονόματα δεν ανοίγουν πάντα πόρτες. Η
ίδια άνοιξε πολλές με τις ικανότητές της, αλλά και με τις έγκυρες συμβουλές
της για αγορά μετοχών.
Επιμέλεια διεθνών οικονομικών θεμάτων:Σπύρος Δημητρέλης
Google news
