Από Μάιο μετοχές με προμέτοχα

Μετοχές της Εθνικής Τράπεζας και του ΟΤΕ θα πάρουν οι κάτοχοι των προμετόχων,
που θα θελήσουν να ασκήσουν το δικαίωμα ανταλλαγής των ομολογιών τους με
μετοχές εταιρειών που ελέγχονται από το Δημόσιο

«Όταν θα γίνει η δευτερογενής διάθεση μετοχών της ΕΤΕ θα οργανωθεί μία περίοδος διάθεσης μετοχών στους κατόχους προμετόχων», λέει ο υποδιοικητής της Εθνικής Τράπεζας, κ. Ν. Καραμούζης

Το σχέδιο του υπουργείου Οικονομικών προβλέπει ότι σε δεύτερη φάση οι
ομολογιούχοι των προμετόχων θα μπορούν να ανταλλάσσουν τα ομόλογά τους με
μετοχές των ΚΑΕ, των Οργανισμών Λιμένος και της ΕΥΠΑΠ. Η δυνατότητα ανταλλαγής
θα δοθεί ευθύς μόλις ολοκληρωθούν οι διαδικασίες ιδιωτικοποίησης των εταιρειών
αυτών. Όπως έχει προγραμματίσει η ηγεσία του υπουργείου Οικονομικών, η
διαδικασία ανταλλαγής των προμετόχων με τις μετοχές θα ξεκινήσει μετά τον
Μάιο, αλλά ακόμα δεν έχουν οριστικοποιηθεί οι ημερομηνίες, καθώς δεν έχει
καθορισθεί ο ακριβής χρόνος που θα γίνουν οι δημόσιες εγγραφές για τη διάθεση
μετοχών των δύο εταιρειών.

«Μετά τον Μάιο που θα προχωρήσουν οι μετοχοποιήσεις του ΟΤΕ και της ΕΤΕ θα
υπάρξει η πρώτη μεγάλη ευκαιρία για τους κατόχους προμετόχων να τα
ανταλλάξουν, όσοι απ’ αυτούς επιθυμούν, με μετοχές των δύο κορυφαίων
οργανισμών, σε προνομιακή τιμή διάθεσης», δήλωσε σε σχετική ερώτηση της
«ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ» ο υφυπουργός Οικονομικών, κ. Νίκος Χριστοδουλάκης.

Σημειώνεται ότι οι κάτοχοι των προμετόχων που επιθυμούν αυτή την ανταλλαγή θα
έχουν έκπτωση 5% από την τιμή διάθεσης της μετοχής. Αυτό σημαίνει ότι με τα
προμέτοχά τους θα μπορούν μετοχές των δύο αυτών οργανισμών, να πάρουν μετοχές
που η συνολική τους αξία θα είναι κατά 5% χαμηλότερη από την αντίστοιχη που θα
πληρώσουν όσοι αγοράσουν τις μετοχές αυτές μέσω της δημόσιας εγγραφής.
Εκτιμάται μάλιστα ότι οι μετοχές που θα δοθούν στους κατόχους των προμετόχων
θα είναι το 40% της συνολικής δημόσιας εγγραφής.

Πάντως, αυτό που θα πρέπει να τονισθεί είναι ότι στο οικονομικό επιτελείο της
κυβέρνησης επικρατεί προβληματισμός για τον ακριβή χρόνο που θα γίνει η
δημόσια εγγραφή τόσο για την τέταρτη μετοχοποίηση του ΟΤΕ όσο και για την
Εθνική Τράπεζα. Ο προβληματισμός αυτός έχει προκληθεί εξαιτίας των πολιτικών
εξελίξεων, αφού τον Ιούνιο θα διεξαχθούν οι ευρωεκλογές που μπορεί να
επηρεάσουν το επίπεδο τιμών και το κλίμα στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Πρέπει να σημειωθεί ότι την προηγούμενη εβδομάδα σε σύσκεψη των υπουργών
Εθνικής Οικονομίας και Μεταφορών αποφασίσθηκε να προχωρήσει η διαδικασία για
την τέταρτη μετοχοποίηση του ΟΤΕ, ώστε το ποσοστό του μετοχικού κεφαλαίου που
θα βρίσκεται στον ιδιωτικό τομέα να φθάσει στο 49%. Αυτό σημαίνει ότι με την
τέταρτη μετοχοποίηση, θα διατεθεί το 14% περίπου του μετοχικού κεφαλαίου του
Οργανισμού. Στην περίπτωση αυτή, όμως, θα απαιτηθεί νομοθετική ρύθμιση αφού ως
γνωστόν το ισχύον νομικό καθεστώς επιτρέπει μετοχοποίηση έως 45%.

Αναφορικά με τη διάθεση μετοχών της Εθνικής Τράπεζας μέσω των προμετόχων, ο
υποδιοικητής της κ. Νίκος Καραμούζης δήλωσε στην «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ»: «Όταν γίνει η
δευτερογενής διάθεση μετοχών της ΕΤΕ που έχει η ΔΕΚΑ θα οργανώσουμε μία
περίοδο που οι κάτοχοι των προμετόχων θα έχουν την ευκαιρία να ασκήσουν το
δικαίωμά τους αγοράζοντας μετοχή της ΕΤΕ μέχρι ποσοστού 40% της διάθεσης σε
ιδιώτες και με έκπτωση 5% από την τιμή διάθεσης στους ιδιώτες».

Σύμφωνα με πληροφορίες, αν και δεν έχει αποφασισθεί ακόμα ο ακριβής χρόνος
διάθεσης των μετοχών της ΕΤΕ που έχει το Δημόσιο μέσω της ΔΕΚΑ, εν τούτοις
έχουν κατατεθεί δύο σκέψεις. Η πρώτη προβλέπει ότι η διάθεση θα γίνει στα μέσα
Ιουνίου και η άλλη τοποθετείται στα μέσα Σεπτεμβρίου. Έχει προγραμματισθεί η
διάθεση 6-10 εκατ. μετοχών της ΕΤΕ, συνολικής αξίας 120-200 δισ. δραχμές. Το
πακέτο αυτό θα διατεθεί με δημόσια εγγραφή στο Χρηματιστήριο της Ν. Υόρκης, σε
θεσμικούς επενδυτές εσωτερικού και εξωτερικού, σε κατόχους προμετόχων και σε
δημόσια εγγραφή στην ελληνική αγορά.

Η απόπειρα πώλησης μετοχών δημοσίων επιχειρήσεων και με προμέτοχα έχει γίνει
στα πρότυπα του αντίστοιχου γαλλικού μοντέλου, το οποίο συνίσαται στην έκδοση
των ομολόγων Μπαλαντίρ. Στελέχη του υπουργείου Οικονομικών περιμένουν με
αγωνία την ανταπόκριση των κατόχων ομολόγων αυτής της κατογορίας γιατί, όπως
λένε, από την εξέλιξη αυτή θα εξαρτηθεί τόσο η άντληση ενός σημαντικού ποσού
εσόδων όσο και η στάση που θα υιοθετηθεί στις επόμενες ιδιωτικοποιήσεις
επιχειρήσεων, που ελέγχονται από το Δημόσιο.

Πρέπει να σημειωθεί ότι όσον αφορά τις αποκρατικοποιήσεις στην ΕΥΔΑΠ και στους
Οργανισμούς Λιμένων, αυτές θα καθυστερήσουν αφού το όλο εγχείρημα προϋποθέτει
σημαντκές επεμβάσεις στο εσωτερικό των εταιρειών καθώς επίσης και προσαρμογές
στο ήδη υφιστάμενο νομικό πλαίσιο λειτυργίας τους. Υπενθυμίζεται ότι το
σενάριο, που επεξεργάζονται τώρα το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και οι
σύμβουλοί του, προβλέπει, όπως ήδη έχει γράψει η «Οικονομία», το σπάσιμό τους
σε δύο επιχειρήσεις.

Η μία επιχείρηση θα έχει την ευθύνη των παγίων περιουσιακών τους στοιχείων και
η άλλη την εκμετάλλευση προϊόντων και υπηρεσιών τους. Για παράδειγμα στην
ΕΥΔΑΠ το σενάριο προβλέπει ότι το ένα της κομμάτι θα περιλαμβάνει τα πάγια
περιουσιακά στοιχεία και το άλλο την εκμετάλλευση των δικτύων διανομής. Το
δεύτερο αυτό κομμάτι θα ιδιωτικοποιηθεί.