Κερδοφόρες, παρά τη μείωση των επιτοκίων

Οι τελευταίες οικονομικές καταστάσεις των ελληνικών τραπεζών δεν διαφοροποιούν τη γενική εικόνα, η οποία παραμένει θετική και εντός των προσδοκιών, σύμφωνα με την αξιολόγηση της S&P Global Ratings. Οπως συμβαίνει σε όλη την Ευρώπη, τα καθαρά έσοδα από τόκους βρίσκονται υπό πίεση. Στην Ελλάδα, η πτώση για τις συστημικές τράπεζες κυμαίνεται μεταξύ 3% και 6% σε τριμηνιαία βάση, κυρίως λόγω της συρρίκνωσης των επιτοκιακών περιθωρίων και της σταδιακής μείωσης των επιτοκίων. Ωστόσο, η αύξηση της χορηγητικής δραστηριότητας αναμένεται να εξισορροπήσει εν μέρει αυτές τις πιέσεις τους επόμενους μήνες.

Η αποδοτικότητα του κλάδου διατηρείται σε ικανοποιητικά επίπεδα, ενισχυόμενη από τη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού και το ευνοϊκό εγχώριο μακροοικονομικό περιβάλλον. Το κόστος κινδύνου έχει μειωθεί κάτω από τις 60 μονάδες βάσης για όλες τις μεγάλες τράπεζες, ενώ τα ποσοστά των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) παραμένουν σταθερά, μεταξύ 2,6% και 3,8%. Οι τράπεζες εξακολουθούν να αποκομίζουν οφέλη από τις αναδιαρθρώσεις των προηγούμενων ετών και από την πειθαρχημένη διαχείριση του κόστους. Παρότι παρατηρείται σχετική αύξηση των δαπανών το 2024, οι δείκτες κόστους προς έσοδα παραμένουν από τους χαμηλότερους στην Ευρώπη – κάτω από το 37% για όλες τις συστημικές – με τις ψηφιακές πρωτοβουλίες, όπως η νεοσύστατη Snappi της Πειραιώς, να ενισχύουν περαιτέρω την αποδοτικότητα.

Το βλέμμα πλέον στρέφεται στη δυνατότητα των τραπεζών να διαφοροποιήσουν τις πηγές εσόδων και να αξιοποιήσουν συνέργειες από τις πρόσφατες εξαγορές, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Τα έσοδα από προμήθειες αναμένεται να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο, ιδίως καθώς επιταχύνεται η χορηγητική δραστηριότητα. Παράλληλα, ενισχύονται οι δραστηριότητες σε asset management και bancassurance – είτε οργανικά είτε μέσω συμφωνιών, όπως συνέβη με τις κινήσεις των Εθνικής, Πειραιώς, Axia Ventures και Alpha. Παρότι τα κυβερνητικά μέτρα για τον περιορισμό των χρεώσεων σε πληρωμές και μεταφορές δημιουργούν αντιξοότητες, οι τάσεις του πρώτου τριμήνου παραμένουν συμβατές με τους στρατηγικούς στόχους των τραπεζών.

Σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων παγκόσμιων προκλήσεων για την ανάπτυξη, η ικανότητα των ελληνικών τραπεζών να διατηρούν τον έλεγχο του κόστους και να διευρύνουν τη βάση των εσόδων τους θα αποδειχθεί κρίσιμη για τη διατήρηση της ανταγωνιστικής τους θέσης.

Ο Pierre Hollegien είναι Associate Director, EMEA Financial Institutions Analyst, S&P Global Ratings