Εξαγορές και συγχωνεύσεις στα πλάνα των ελληνικών τραπεζών

Οι ελληνικές τράπεζες αναμένεται να προωθήσουν τα σχέδια συγχωνεύσεων και εξαγορών τους, παρά το σοκ που έχουν προκαλέσει στις αγορές οι δασμοί των ΗΠΑ. Τράπεζες όπως η Πειραιώς και η Alpha Bank έχουν πολλαπλές εξαγορές στα σκαριά και έχουν σηματοδοτήσει την επιθυμία τους να επιδιώξουν περαιτέρω συγχωνεύσεις και εξαγορές, τροφοδοτούμενες από το πλεόνασμα κεφαλαίων που συσσωρεύεται μέσω της βελτίωσης των ισολογισμών τους.

Ενώ οι παγκόσμιες εμπορικές εντάσεις έχουν αυξήσει τους κινδύνους που συνεπάγονται συγχωνεύσεις και εξαγορές, αυτοί αναμένεται να είναι διαχειρίσιμοι για τις ελληνικές τράπεζες λόγω του μεγέθους των συμφωνιών και του ιστορικού τους στην ολοκλήρωση εξαγορών, δήλωσε ο Αντρέα Κοστάντσο, αντιπρόεδρος Ευρωπαϊκών Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων της Morningstar DBRS.

Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών των ελληνικών τραπεζών καθοδηγείται κυρίως από «μακροπρόθεσμους στρατηγικούς στόχους και όχι από τη βραχυπρόθεσμη γεωπολιτική αστάθεια», δήλωσε η Ελένη Ισμαήλου, αντιπρόεδρος του Τμήματος Ερευνών της Axia Ventures Group. Ως εκ τούτου, οι αμερικανικοί δασμοί δεν έχουν επηρεάσει ουσιωδώς καμία τρέχουσα ή προγραμματισμένη συναλλαγή, πρόσθεσε η ίδια.

Η Ελλάδα δεν συγκαταλέγεται μεταξύ των 10 χωρών της ΕΕ με τις περισσότερες εξαγωγές προς τις ΗΠΑ, γεγονός που την καθιστά σχετικά προστατευμένη σε σύγκριση με τις γειτονικές της χώρες από τη μεταβλητότητα που φέρνουν οι δασμοί. Η αβεβαιότητα θα μπορούσε μάλιστα να ενισχύσει τις προοπτικές συγχωνεύσεων και εξαγορών των ελληνικών τραπεζών, εάν οδηγήσει σε μεγαλύτερη οικονομική αυτονομία της ΕΕ, σύμφωνα με την Ισμαήλου. Οι πρόσφατες αναδιαρθρώσεις τους τις καθιστούν ενεργούς συμμετέχοντες στις συγχωνεύσεις και εξαγορές και όχι παθητικούς στόχους, δήλωσε η Ισμαήλου.

Αν και οι συμφωνίες που ανακοινώθηκαν πρόσφατα από τις ελληνικές τράπεζες δεν μετασχηματίζουν την αγορά, αντιπροσωπεύουν τα πρώτα βήματα για την αύξηση της κλίμακας, την ενίσχυση της γεωγραφικής διαφοροποίησης και την επέκταση των προσφερόμενων προϊόντων, δήλωσε ο Κοστάντσο. Η ανάπτυξη σε τομείς που παράγουν έσοδα από προμήθειες, όπως η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, η ασφάλιση και η επενδυτική τραπεζική, αποτελεί προτεραιότητα, δήλωσε ο Δημήτρης Γιαννούλης, αναλυτής της ResearchGreece.

Η Alpha Bank έχει ανακοινώσει ήδη τέσσερις συμφωνίες εξαγοράς το 2025: της κυπριακής τράπεζας AstroBank PCL, του επενδυτικού τραπεζικού ομίλου Axia Ventures Group και της πλατφόρμας factoring τιμολογίων Flexfin.

Η Eurobank προχώρησε τον Φεβρουάριο στην ανάληψη του πλήρους ελέγχου της κυπριακής Hellenic Bank. Τον Απρίλιο, ολοκλήρωσε την εξαγορά της ασφαλιστικής CNP μέσω της Hellenic Bank. Η τράπεζα έχει πάνω από 1,5 δισ. ευρώ ρευστότητα για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Οι όποιες συμφωνίες θα πραγματοποιηθούν κατά πάσα πιθανότητα στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Βουλγαρία ή το Λουξεμβούργο και στους τομείς των τραπεζών, των ασφαλίσεων ή της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.

Τον Μάρτιο η Πειραιώς ανακοίνωσε την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων CVC Capital Partners, έναντι 600 εκατ. ευρώ.

Οι Φρεντερίκα Τεντέσκι, Μπίνις Μπασίρ και Ντέιβιντ Χέιζ είναι αναλυτές της Standard & Poor’s Global Market Intelligence. Το άρθρο αποτελεί σύνοψη εκτενέστερης ανάλυσης για τους πελάτες του S&P Intelligence