Μαύρη Δευτέρα στις αγορές

Μεγάλη βουτιά πραγματοποίησαν χθες τα διεθνή χρηματιστήρια ύστερα από μαζικό κύμα ρευστοποιήσεων που εκδηλώθηκε στην Ασία και ειδικά την Ιαπωνία, στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ.

Το χρηματιστήριο στο Τόκιο τη Δευτέρα βούλιαξε 12,4%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τη Μαύρη Δευτέρα του 1987. Οι απώλειες μεταφέρθηκαν στη συνέχεια στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ όπου οι επενδυτές έσπευσαν να πουλήσουν μετοχές και να αναζητήσουν μεγαλύτερη ασφάλεια σε ομόλογα. Στο ΧΑ ο γενικός δείκτης εν μέσω του γενικότερου ξεπουλήματος βούλιαξε με απώλειες 6,27% στις 1.341.23 μονάδες έχοντας καταγράψει απώλειες άνω του 7%. Από το ΧΑ χάθηκαν χθες σχεδόν 6 δισ. ευρώ σε κεφαλαιοποίηση.

Οι κεφαλαιαγορές στην Ευρώπη είχαν ενδοσυνεδριακά απώλειες έως 3%. Το χρηματιστήριο στο Λονδίνο έκλεισε με απώλειες 2,04%, στο Παρίσι με πτώση 1,61% και στη Φρανκφούρτη με πτώση 1,95%. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 έκλεισε με απώλειες 2,17%. Στη Γουολ Στριτ ο δείκτης S&P 500 έκλεισε με πτώση 3%, ο Dow Jones με υποχώρηση 2,6% και ο Nasdaq με απώλειες 3,4%.

Ο νέος γύρος έντονων πωλήσεων συνέχισε τις αναταράξεις που είχαν εκδηλωθεί ήδη από τα μέσα της προηγούμενης εβδομάδας στη Γουολ Στριτ. Το αμερικανικό χρηματιστήριο, όπως και τα περισσότερα στις ανεπτυγμένες οικονομίες, μέχρι τα μέσα Ιουλίου κατέγραφαν το ένα ανοδικό ρεκόρ μετά το άλλο.

Οι μεγάλες αναταράξεις στα χρηματιστήρια ξαναφέρνουν στο προσκήνιο το θέμα των μειώσεων επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, ειδικά την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, την οποία οι αγορές είχαν αρχίσει να κατηγορούν πως καθυστέρησε περισσότερο από όσο έπρεπε για να προχωρήσει σε χαλάρωση νομισματικής πολιτικής. Επίσης τις αγορές δεν βοηθούν οι ανησυχίες για νέες γεωπολιτικές εντάσεις.

Το ξεπούλημα σε τεχνολογικές μετοχές συνεχίστηκε στις ΗΠΑ εν μέσω φόβων για την αμερικανική οικονομία που πυροδοτήθηκαν από τα χειρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για την απασχόληση. Στο Τόκιο οι πωλήσεις εντάθηκαν και λόγω του ράλι του γεν, το οποίο έχει ενισχυθεί σημαντικά έναντι του δολαρίου. Το γεν έχει κερδίσει 12% έναντι του δολαρίου μέσα σε μόλις δυόμισι εβδομάδες κάνοντας λιγότερο συμφέρουσες τις αγορές μετοχών από ξένους επενδυτές – και πιο κερδοφόρα την πώλησή τους. Μόνο χθες το ιαπωνικό νόμισμα ενισχύθηκε κατά 2,2% φτάνοντας τα 142,3 γεν ανά δολάριο.

Κρύπτο και πετρέλαιο

Η αναζήτηση ασφαλέστερων καταφυγίων προκάλεσε μαζική φυγή και από τα κρυπτονομίσματα όπου ρευστοποιήθηκαν 367 δισ. δολάρια μέσα σε 24 ώρες. Πτωτικές τάσεις επικράτησαν επίσης και στις τιμές του πετρελαίου με το μπρεντ να υποχωρεί στα 76 δολάρια το βαρέλι. Οι αποδόσεις των κρατικών αμερικανικών ομολόγων 10ετούς διάρκειας διαμορφώνονταν στο 3,70% από 4,1% πριν από μια εβδομάδα.

Ανησυχία για την οικονομία

Με τα νέα στοιχεία να δείχνουν επιδείνωση της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ και προκλήσεις για τη βιομηχανική παραγωγή στην Ευρώπη, αυξάνονται ξανά τα στοιχήματα για πιο χαλαρή νομισματική πολιτική από FED και ΕΚΤ.

Ιδιαίτερα στις ΗΠΑ έχει αρχίσει να γίνεται λόγος πως η Federal Reserve καθυστέρησε περισσότερο από όσο θα ήθελε να προχωρήσει στην πρώτη μείωση των επιτοκίων των τελευταίων περίπου δύο χρόνων. Πλέον δημιουργούνται προσδοκίες για μεγαλύτερη μείωση τον Σεπτέμβριο, κατά 50 αντί για 25 μονάδων βάσης. Σενάρια έκαναν επίσης λόγο ακόμη και για έκτακτη μείωση επιτοκίων, αν κι αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει πρόσθετη ανησυχία στις αγορές. Επιπλέον οι αγορές έδιναν πιθανότητα 60% για μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης και από την ΕΚΤ τον επόμενο μήνα. Προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων δημιουργούνται για τον Σεπτέμβριο και από την Τράπεζα της Αγγλίας.

Ο ρόλος του γεν στην πτώση στην Ιαπωνία

Στην Ιαπωνία σημαντικό ρόλο στην κάθετη βουτιά της Δευτέρας διαδραμάτισε το ράλι του γεν κατά 12% από τα μέσα του περασμένου μήνα, αφού όλο το προηγούμενο διάστημα οι επενδυτές αγόραζαν εκεί και λόγω της χαμηλής ισοτιμίας που είχε τότε το ιαπωνικό νόμισμα. Ο Nikkei υποχώρησε τη Δευτέρα 5 Αυγούστου κατά 4.451 μονάδες, ξεπερνώντας ακόμη και τις 3.836 μονάδες που είχε χάσει τη Μαύρη Δευτέρα τον Οκτώβριο του 1987. Πάντως τότε ο δείκτης βρισκόταν σε χαμηλότερα επίπεδα από τα σημερινά.

Ο ευρύτερος ιαπωνικός δείκτης Topix έκλεισε τη Δευτέρα με απώλειες 12,2% χάνοντας όλα τα κέρδη του 2024. Σε Ιαπωνία και Κορέα τα αυτοματοποιημένα συστήματα των χρηματιστηρίων χρειάστηκε να διακόψουν προσωρινά τις συναλλαγές λόγω της μεγάλης και ξαφνικής πτώσης, όπως έχουν σχεδιαστεί να κάνουν σε τέτοιες περιπτώσεις. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έχασε τη Δευτέρα 9%, ενώ πιο ψύχραιμη ήταν η κατάσταση στις κεφαλαιαγορές της Κίνας.