Χαμηλό βαρομετρικό στις μικρές τράπεζες

Η αύξηση των επιτοκίων και η έκθεση σε δανειοδοτήσεις εμπορικών ακινήτων απειλούν τις μικρομεσαίες τράπεζες των ΗΠΑ, οι οποίες είδαν πρόσφατα την πιστοληπτική τους αξιολόγηση να υποβαθμίζεται από δύο διαφορετικούς οίκους, τη Moody’s πρώτα και τη S&P στη συνέχεια.

Το νέο πλήγμα της S&P έρχεται καθώς ο τραπεζικός τομέας της χώρας προσπαθεί να ανακάμψει από την κρίση στις αρχές του έτους, όταν τρία περιφερειακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα χρεοκόπησαν προκαλώντας ευρύτερη αναταραχή στον κλάδο.

Οι αγορές έχουν βάλει πλέον στο μικροσκόπιο τους ισολογισμούς μικρότερων αμερικανικών τραπεζών την ώρα που η Fed προσπαθεί να σταθεροποιήσει τον πληθωρισμό με υψηλότερα επιτόκια και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Επειδή στο αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα υπάρχει μεγάλος ανταγωνισμός, οι τράπεζες προχωρούν άμεσα σε αυξήσεις επιτοκίων καταθέσεων κάθε φορά που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τo κόστος δανεισμού. Σε αντίθετη περίπτωση οι τράπεζες αυτές φοβούνται ότι μπορεί να αρχίσουν να φεύγουν καταθέσεις προς άμεσους ανταγωνιστές ή μεγαλύτερες τράπεζες.

Η S&P υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζών Associated Banc-Corp και Valley National Bancorp, επικαλούμενη κινδύνους πιο ακριβής χρηματοδότησης και υψηλότερης εξάρτησης από καταθέσεις. Υποβάθμισε επίσης την UMB Financial Corp και την Comerica Bank, επικαλούμενη εκροές καταθέσεων και υψηλότερα επιτόκια. Ο οίκος αξιολόγησης υποβάθμισε ακόμα την πιστοληπτική αξιολόγηση της KeyCorp, επικαλούμενος περιορισμένη κερδοφορία.

Ενδεικτικό για την ανησυχία που υπάρχει είναι ότι με τις υποβαθμίσεις αυτές στις αρχές της εβδομάδας υπήρξαν διακυμάνσεις και σε μετοχές μεγάλων τραπεζών, όπως οι JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Bank of America, παρόλο που αυτές δεν αξιολογήθηκαν από τη S&P.

Στις αρχές του μήνα η Moody’s υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα πολλών μικρών και μεσαίων τραπεζών των ΗΠΑ και προειδοποίησε για υποβαθμίσεις κι άλλων, αναφέροντας ότι η πιστωτική ισχύς του κλάδου πιθανότατα θα δοκιμαστεί από κινδύνους χρηματοδότησης και ασθενέστερης κερδοφορίας.

Η Moody’s μείωσε τις αξιολογήσεις δέκα μικρομεσαίων τραπεζών κατά μία βαθμίδα και έθεσε έξι μεγάλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street και Truist Financial, υπό παρακολούθηση για πιθανές υποβαθμίσεις.

Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου πολλών τραπεζών έδειξαν αυξανόμενες πιέσεις στην κερδοφορία που θα μειώσουν την ικανότητά τους να παράγουν εσωτερικά κεφάλαια, ανέφερε η Moody’s.

Ηπια ύφεση

«Αυτό έρχεται καθώς μια ήπια ύφεση στις ΗΠΑ βρίσκεται στον ορίζοντα για τις αρχές του 2024 και η ποιότητα του ενεργητικού φαίνεται ότι θα υποχωρήσει, με ιδιαίτερους κινδύνους στα χαρτοφυλάκια εμπορικών ακινήτων (CRE) ορισμένων τραπεζών», σημείωσε ο οίκος.

Η Moody’s εκτιμά ότι τα αυξημένα ανοίγματα στα χαρτοφυλάκια εμπορικών ακινήτων αποτελούν βασικό κίνδυνο λόγω των υψηλών επιτοκίων, της μείωσης της ζήτησης γραφείων ως αποτέλεσμα της απομακρυσμένης εργασίας και της μείωσης της διαθεσιμότητας πιστώσεων CRE.

Η κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank νωρίτερα αυτό το έτος πυροδότησε κρίση εμπιστοσύνης στον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ, οδηγώντας σε φυγή καταθέσεων από πλήθος περιφερειακών τραπεζών, παρά το γεγονός ότι οι Αρχές έλαβαν έκτακτα μέτρα για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης. Μικρότερες τράπεζες για να κρατήσουν τώρα πελάτες προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων.

Και στον Καναδά οι έξι μεγάλες τράπεζες που ελέγχουν την πλειοψηφία της αγοράς στη χώρα καλούνται από οίκους να προετοιμαστούν για μακροοικονομικές αβεβαιότητες και να δημιουργήσουν αποθεματικά. Στη χώρα ο χρηματοπιστωτικός κλάδος περιμένει επιβράδυνση της ανάπτυξης της χορήγησης δανείων, υψηλότερα έξοδα και υψηλότερες προβλέψεις για ζημίες από πιστώσεις.