«Καύσωνας» με νέα υψηλά 9ετίας στο ΧΑ

Με αλλαγή σκυτάλης, όσον αφορά το επενδυτικό ενδιαφέρον, από τις τραπεζικές μετοχές (+0,23%) σε επιλεγμένα blue chips, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημειώνοντας ισχυρή άνοδο (+1,20%) βρέθηκε χθες στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Απριλίου του 2014 σε νέα υψηλά 9ετίας, διευρύνοντας τα κέρδη του από την αρχή του έτους στο 43%. Χωρίς «φρένα» το ράλι για τη Mytilineos (+3,30%), στον απόηχο της αύξησης της τιμής-στόχου για τη μετοχή στα 43 ευρώ από τη Morgan Stanley, η οποία βρέθηκε σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και οι τίτλοι των Cenergy (+6,33%), Aegean Airlines (+2,60%) και Jumbo (+1,09%). Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης ξεχώρισαν επίσης οι Ελλάκτωρ (+7,01%), Viohalco (+3,45%), ΔΕΗ (+3,37%), ΟΤΕ (+3,11%) και ΟΠΑΠ (+2,13%). Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις ξεχώρισαν οι Τζιρακιάν (+11,37%), Μπήτρος (+9,91%%), Σπύρου (+9,83%%), Fieratex (+9,50%) και CPI (+9,35%), ενώ ο Αλέξανδρος Κατσιώτης, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΕΛΓΕΚΑ (+5,60%), προχώρησε σε υποχρεωτική δημόσια πρόταση για τη μετοχή, κάτι που την οδηγεί σε διαγραφή από το ΧΑ. Ανοδικά κινήθηκαν 76 μετοχές, 36 πτωτικά και 14 παρέμειναν σταθερές.

Ορισμένα χρηματιστηριακά γραφεία εκτιμούν ότι μπροστά μας ξεδιπλώνεται μία «bull Market» (μακροχρόνια ανοδική αγορά), ενώ άλλοι αναλυτές εμφανίζονται περισσότερο επιφυλακτικοί μετά το ράλι, αναμένοντας κινήσεις συσσώρευσης με την αγορά να αναζητά νέα επίπεδα ισορροπίας.

Σήμερα αναμένεται η έγκριση από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Eurobank της επαναγοράς του ποσοστού μετοχών της (1,4%) που διατηρεί στην κατοχή του το ΤΧΣ με τη διοίκησή της να εκτιμάται πως θα υποβάλει σχετική πρόταση μέχρι τα τέλη Αυγούστου. Το ΤΧΣ κατέχει επίσης ποσοστό 9% στην Alpha Bank, το 27% στην Πειραιώς και 40,4% της Εθνικής, με την πώληση του 20% της τελευταίας να αποτελεί το δεύτερο πακέτο μετοχών που θα πουληθεί στον κλάδο, ενώ οι πωλήσεις στην Alpha Bank και την Πειραιώς θα ακολουθήσουν αργότερα μέσα στο έτος ή το 2024. «Ηπια προσγείωση» (soft landing) τους επόμενους 12 μήνες «βλέπει» το 68% των fund managers που συμμετείχαν στην τελευταία έρευνα (Global Fund Manager Survey) του Ιουλίου της Bank of America (BofA), οι οποίοι εμφανίζονται επιφυλακτικοί για την πορεία των αγορών παραμένοντας μεσοπρόθεσμα αρνητική/πτωτική (bearish).

Οι επαγγελματίες των αγορών εκτιμούν πως οι κεντρικές τράπεζες στον αγώνα τους για την καταπολέμηση του πληθωρισμού στοχεύουν σε ομαλή προσγείωση των οικονομιών, με την πλειοψηφία να αναμένει ήπια ύφεση είτε το 4ο τρίμηνο του 2023 είτε το 1ο τρίμηνο του 2024, ενώ η πλειονότητα (24% το πρώτο τρίμηνο και 43% το δεύτερο τρίμηνο) προβλέπει πως η Fed θα προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων το πρώτο εξάμηνο του 2024.

Από τη διάρθρωση των χαρτοφυλακίων τους προκύπτει ότι οι θεσμικοί επενδυτές διατηρούν εδώ και τρία χρόνια «μειωμένες θέσεις» στα εμπορεύματα, ενώ οι θέσεις σε μετοχές είναι οι υψηλότερες των τελευταίων 7 μηνών. Ξεχωρίζουν οι ανοδικές θέσεις στην τεχνολογία, καθώς το «long Big Tech» παραμένει η πιο συχνή συναλλαγή, με το 42% των διαχειριστών να εκτιμά πως η ευρεία υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης (ΑΙ) θα αυξήσει τα εταιρικά κέρδη τα επόμενα δύο χρόνια, ενώ ακολουθούν και οι ανοδικές θέσεις στην Ιαπωνία («long Japan»).

Ο πληθωρισμός αποτελεί με ποσοστό 45% τον υψηλότερο κίνδυνο για τις αγορές και οικονομίες, ενώ ακολουθούν με 18% το ενδεχόμενο μιας νέας τραπεζικής κρίσης και με 18% επίσης το ενδεχόμενο μιας νέας παγκόσμιας ύφεσης. Επίσης το 15% φοβάται τον γεωπολιτικό κίνδυνο, το 11% μία «φούσκα» στις μετοχές των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης, ενώ ένα συστηματικό πιστωτικό γεγονός θεωρήθηκε ως η μεγαλύτερη απειλεί για το 10% των διαχειριστών.