Διόρθωση ελέω διεθνών πιέσεων στο Χρηματιστήριο

Με τις μετοχές παγκοσμίως βάσει του δείκτη αναφοράς MSCI All-Country World Index (ACWI) να σημειώνουν τις μεγαλύτερες ημερήσιες εφετινές απώλειες, καθώς οι αγορές αναμένουν νέες αυξήσεις επιτοκίων, μετά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, αλλά και τα πρακτικά της Fed που ήταν από την πλευρά των «γερακιών», το ελληνικό Χρηματιστήριο που σημειώνει ράλι 40% εφέτος ακολούθησε τη διεθνή τάση  σημειώνοντας απώλειες (-1,23%).

Οι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τη νομισματική πολιτική, τα σενάρια αύξησης των επιτοκίων και τις επιπτώσεις τους στις γενικές μακροοικονομικές προοπτικές, ανέφεραν χρηματιστηριακά γραφεία, θεωρώντας ωστόσο πως η μακροπρόθεσμη δυναμική της εγχώριας αγοράς δεν έχει μεταβληθεί.

Κολλημένη στη «ζώνη του λυκόφωτος» μεταξύ στασιμότητας και ύφεσης, βρίσκεται η παγκόσμια οικονομία σύμφωνα με την ING, σημειώνοντας πως το α΄ εξάμηνο η Ευρώπη απέφυγε την ενεργειακή κρίση χάρη στον ήπιο χειμώνα και τα κρατικά μέτρα στήριξης, ενώ η τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ και την Ελβετία δεν κατέληξε σε παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση, όπως πολλοί φοβήθηκαν. Το άνοιγμα της οικονομίας της Κίνας ήταν τελικά πιο αδύναμο από ό,τι αναμενόταν, ενώ η πρωτοφανής σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες συνοδεύτηκε από τη σταδιακή μείωση του πληθωρισμού αν και δεν ήταν  αποτέλεσμά της.

Η ING «βλέπει» τρεις μεγάλες προσκλήσεις για το υπόλοιπο του έτους, που αφορούν στην περαιτέρω αποδυνάμωση και όχι ενίσχυση της παγκόσμιας οικονομίας, στην ταχύτερη αποκλιμάκωση σε σχέση με ό,τι πιστεύουν οι κεντρικές τράπεζες του πληθωρισμού και στην εκτίμηση ότι οι μειώσεις επιτοκίων είναι μία ιστορία του 2024 και όχι του 2023.

Το φαινόμενο του «slowcession» («slow»-«recession») το οποίο βιώνουμε σήμερα, αποτελεί νέα πρόκληση για τις κεντρικές τράπεζες, καθώς σε τέτοιες περιόδους επιβράδυνσης – ήπιας ύφεσης υπάρχει ο κίνδυνος να μην αξιολογηθούν άμεσα τα δεδομένα αυτά όπως θα συνέβαινε αν ο κόσμος βρισκόταν σε ολοκληρωτική ύφεση. Ετσι, ο κίνδυνος είναι να συνεχίσουν (οι κεντρικές τράπεζες) να αυξάνουν τα επιτόκια  στην εποχή του «slowcession» και όχι να εξετάσουν πιθανές μειώσεις. Η ING εκτιμά, μάλιστα, ότι θα προσαρμοστούν στη νέα πραγματικότητα τους τελευταίους μήνες του χρόνου, αναγνωρίζοντας την αδύναμη ανάπτυξη, τη γενικότερη υποχώρηση του πληθωρισμού και το γεγονός ότι δεν χρειάζονται πια αυξήσεις επιτοκίων.

Πάντως η Fed αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια τον Ιούλιο κατά 0,25%, ενώ θα ακολουθήσει μία ακόμη αύξηση πάλι κατά 0,25% εφέτος, με την ΕΚΤ να ολοκληρώνει με αντίστοιχες αυξήσεις επιτοκίων τον ανοδικό κύκλο τον  Σεπτέμβριο, οδηγώντας το τελικό επιτόκιο στο 4% από το 3,5% σήμερα. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της, η Federal Reserve θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια το πρώτο τρίμηνο του 2024, με την ΕΚΤ και την Τράπεζα της Αγγλίας να ακολουθούν.

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε χθες στα 80,12 εκατ. ευρώ, ενώ ο μεγαλύτερος τζίρος σημειώθηκε στον ΟΤΕ με 8,32 εκατ. ευρώ και στην Πειραιώς με 8,19 εκατ. ευρώ, το νέο senior preferred ομόλογό της με το οποίο άντλησε περίπου 500 εκατ., συγκέντρωσε προσφορές 900 εκατ. ευρώ με το τελικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο  7,25% από 7,375% που ήταν η αρχική τιμολόγηση. Κατά 2,01 φορές υπερκαλύφθηκε και η έκδοση 7ετούς ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρω της Μυτιληναίος με το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 4%.

Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Quest Συμμετοχών (+1,27%), Ελλάκτωρ (+1,05%) και ΕΛΠΕ

(+0,52), ενώ από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, ξεχώρισαν οι Αβαξ (+5,71%), Realcons (+5,33%), Δομική Κρήτης (+4,58%) και ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+2,12%). Ανοδικά κινήθηκαν 44 μετοχές, 66 πτωτικά και 14 παρέμειναν σταθερές. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Μαθιός Πυρίμαχα (+13,27%) και Λεβεντέρης (κ) (+7,46%).