Ανοδικό «γύρισμα» σε μετοχές και ομόλογα

Υστερα από απώλειες 36 τρισ. δολ. στο εννεάμηνο, οι μετοχές και τα ομόλογα παγκοσμίως σημείωσαν χθες ράλι, καθώς οι επενδυτές τοποθετούνταν στην προοπτική αναδίπλωσης των κεντρικών τραπεζών,  οι οποίες είναι όπως υποστηρίζουν ορισμένοι στα πρόθυρα να αλλάξουν ταχύτητα, στο μέτωπο των επιτοκίων και της καταπολέμησης του πληθωρισμού, προκειμένου να αποτραπεί η επερχόμενη ύφεση. Η αναδίπλωση της βρετανικής κυβέρνησης επίσης, παίρνοντας πίσω το οικονομικό πρόγραμμα που προέβλεπε φορολογικές περικοπές και αθρόο κρατικό δανεισμό, έχει φέρει ευφορία, μειώνοντας το επενδυτικό ρίσκο.

Οι ανησυχίες για περαιτέρω οικονομική επιβράδυνση και πιθανούς συστημικούς κινδύνους από τα υψηλότερα επιτόκια στις πιο υπερχρεωμένες χώρες προκάλεσαν διόρθωση των στοιχημάτων αναφορικά με το τερματικό ύψος των επιτοκίων μετά και τη δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό της ευρωζώνης. Η κεντρική τράπεζα της Αυστραλίας εξέπληξε μάλιστα χθες τις αγορές αυξάνοντας τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, χαμηλότερα από το αναμενόμενο, αν και πρόσθεσε ότι θα χρειαστεί ακόμη περαιτέρω σύσφιγξη.

«Σαφέστατα, η απόφαση της Reserve Bank of Australia θα πυροδοτήσει εικασίες ότι και άλλες κεντρικές τράπεζες θα αρχίσουν να επιβραδύνουν τον ρυθμό των αυξήσεων», ανέφεραν αναλυτές της TD Securities. «Η βασική αιτία της πρόσφατης ανατιμολόγησης χαμηλότερων επιτοκίων μπορεί να εντοπιστεί σε δύο παράγοντες: την παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και τους αναζωπυρωμένους φόβους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα», αποφάνθηκαν και οι αναλυτές της ING.

Με τα μεγάλα διεθνή χρηματιστήρια να σημειώνουν ισχυρά κέρδη  και τις αποδόσεις των ομολόγων και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού να υποχωρούν ραγδαία (οι τιμές τους που κινούνται αντίστροφα σημείωσαν άνοδο), τόσο το Χρηματιστήριο της Αθήνας (+2,35%) όσο και τα ελληνικά ομόλογα (η απόδοση στη 10ετία υποχώρησε στο 4,6%) σημείωσαν μεγάλα κέρδη. Τα στοιχεία για τις επανεπενδύσεις ομολόγων του Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) που αναμένονται την Πέμπτη θα βρεθούν στο προσκήνιο, την ώρα πάντως που αναλυτές της Commerzbank θεωρούν πως οι αγορές ομολόγων παραμένουν ευάλωτες, καθώς η ανάκαμψη δεν υποστηρίχθηκε από αυξημένους όγκους συναλλαγών.

ΑΓΟΡΑ. Τα ισχυρά εταιρικά κέρδη που κινούνται σε υψηλά 15 και πλέον ετών, σε συνδυασμό με τις ελκυστικότερες αποτιμήσεις, έχουν ωθήσει πολλές εισηγμένες στο ΧΑ στη ζώνη της ευκαιρίας, αναφέρουν ορισμένοι αναλυτές χρηματιστηριακών εταιρειών, σε μία περίοδο μάλιστα που η ανάπτυξη της χώρας αναμένεται να ξεπερνά και τα επόμενα χρόνια τον μέσο όρο της ευρωζώνης. Χθες, με  χαμηλό πάντως τον τζίρο, στα 51,34 εκατ. ευρώ, με μικρό δηλαδή κόστος λόγω ρηχής αγοράς, η μεγάλη πλειοψηφία των blue chips σημείωσε άνοδο, ενώ μόνο το 15% των μετοχών έκλεισε με απώλειες. Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τα κέρδη των Πειραιώς (+5,77%), Aegean Airlines (+4,47%), Alpha Bank (+4,22%), Εθνική (+3,97%), Τέρνα Ενεργειακή (+3,88%), Eurobank (+3,32%) και η άνοδος άνω του 2% των Lamda Development, Βιοχάλκο, Coca-Cola, ΔΕΗ, Μυτιληναίος, ΑΔΜΗΕ, ΟΤΕ, Motor Oil, ΟΠΑΠ και Ελλάκτωρ στήριξαν την ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Μπήτρος Συμμετοχών (+10,64%) και ΚΡΕΚΑ (+7,77%.) και τη μεγαλύτερη πτώση οι μετοχές των Μαθιός Πυρίμαχα (-7,38%) και Κτήμα Λαζαρίδη (-6,14%). Από τους επιμέρους δείκτες, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι δείκτες των Τραπεζών (+4,02%), των Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας (+2,65%) και της Ακίνητης Περιουσίας (+2,58%), ενώ απώλειες σημείωσε ο δείκτης της Υγείας (-4,21%).

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ. Την πρώτη θέση στην κατάταξη των χρηματιστηριακών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην ελληνική αγορά τον μήνα Σεπτέμβριο διατήρησε η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ, με μερίδιο αγοράς της τάξεως του 20,66%, ενώ ακολούθησαν η Eurobank Equities με 18,24% και η Euroxx Χρηματιστηριακή με μερίδιο 15,66%. Στο εννεάμηνο, η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ βρέθηκε επίσης στην πρώτη θέση με μερίδιο αγοράς 23,65%, ενώ ακολούθησαν και πάλι οι Eurobank Equities με 17,12% και η Euroxx Χρηματιστηριακή με 12,36%.