Στο βαθύ «κόκκινο» λόγω επιτοκίων και το ΧΑ

Καταιγίδα σαρώνει τις αγορές, καθώς οι δηλώσεις των κεντρικών τραπεζιτών ενέτειναν τους φόβους για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, προκειμένου να τεθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός, παρά τον αυξανόμενο κίνδυνο ύφεσης. Οι χρηματιστηριακές αγορές (εκτός Λονδίνου που είχε αργία) σημείωναν χθες μεγάλες απώλειες, ενώ και το Χρηματιστήριο της Αθήνας έκλεισε στο βαθύ «κόκκινο» (-2,85%). Οι ομολογιακές αγορές σημείωσαν επίσης μεγάλες απώλειες με την απόδοση της ελληνικής 10ετίας να ξεπερνά το επίπεδο συναγερμού του 4%, ενώ η εκ νέου επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος με την ενίσχυση της μεταβλητότητας και την απροθυμία για ανάληψη κινδύνου σε συνδυασμό με το διευρυμένο επιτοκιακό του πλεονέκτημα, ισχυροποίησαν το δολάριο που βρέθηκε σε υψηλά 20 ετών σε σχέση με το καλάθι των 6 ισχυρότερων νομισμάτων.

Η ωμή και «γερακίσια» ομιλία του προέδρου της Fed Τζερόμ Πάουελ – στο οικονομικό συμπόσιο στο Τζάκσον Χόουλ του Ουαϊόμινγκ, την περασμένη Παρασκευή -, που προειδοποίησε ότι η κεντρική τράπεζα θα συνεχίσει την προσπάθειά της να χαλιναγωγήσει τον πληθωρισμό ακόμα και αν αυτό σημαίνει περισσότερο «πόνο» για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις, εξανέμισε τις όποιες ελπίδες των επενδυτών για ηπιότερες αυξήσεις επιτοκίων.

Αλλά και η Ιζαμπέλ Σνάμπελ, μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, προειδοποίησε ότι οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να δράσουν δυναμικά για να αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό, ακόμα και εάν αυτό βυθίσει τις οικονομίες στην ύφεση, ενώ ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας Φρανσουά Βιλερουά ανέφερε ότι χρειάζεται μία ακόμα σημαντική αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Ο επικεφαλής οικονομολόγος της ΕΚΤ, Φίλιπ Λέιν, αποφάνθηκε πάντως χθες πως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια με «σταθερό ρυθμό» μέχρι το τέλος αυτού του ανοδικού κύκλου.

Ο Rod vonLipsey της UBSPrivate Wealth Management εκτίμησε ότι τα οικονομικά στοιχεία δικαιολογούν μια αύξηση επιτοκίων 50 ή 75 μονάδων βάσης από τη Fed στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, με τις χρηματαγορές να τιμολογούν με πιθανότητες 73% μία τρίτη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης επίσης. Από την άλλη πλευρά, έχουν αυξηθεί και οι φωνές που θέλουν την ΕΚΤ να αυξάνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο όχι κατά 0,50% που αποτελεί τη βασική υπόθεση, αλλά να προχωρά σε μία πιο επιθετική κίνηση (0,75%).

ΑΓΟΡΑ. Με τις συναλλαγές στα 63 εκατ. ευρώ, το 80% των μετοχών του ΧΑ σημείωσε χθες απώλειες. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε πτώση 3,02%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχώρησε κατά 2,51%. Πτωτικά κινήθηκαν όλοι οι επιμέρους δείκτες και τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι δείκτες της Υγείας (-4,48%), των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (-4,13%) και των Τραπεζών (-4,07%). Από τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι τίτλοι των Πειραιώς (6,51%), Βιοχάλκο (-5,87%), ΑΔΜΗΕ (-5,74%), Εθνική (-5,68%), ΔΕΗ (-5,41%), Aegean (-5,19%), Alpha Bank (-3,73%), Jumbo (-3,72%), Μυτιληναίος (-3,55%), ΟΤΕ (-3,34%) και ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-3,03%). Εν τω μεταξύ μετά τα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο ΟΠΑΠ, η Eurobank Equities επαναδιατύπωσε τη σύσταση «αγοράς» με τιμή-στόχο τα 15,9 ευρώ για τη μετοχή του οργανισμού, η οποία παραμένει μία από τις τοπ επιλογές της χρηματιστηριακής από την εγχώρια αγορά. Σύσταση «αύξησης θέσεων» με τιμή-στόχο τα 16,9 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή του ΟΠΑΠ και η Euroxx Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ.

Χρηματιστηριακά γραφεία συστήνουν πάντως στους επενδυτές, δεδομένης και της αβεβαιότητας, να περιορίσουν την έκθεσή τους και στις ελληνικές μετοχές, δεδομένου μάλιστα πως έχει αυξηθεί και το πολιτικό ρίσκο μετά το σκάνδαλο με τις τηλεφωνικές υποκλοπές. Οι αγορές εξάλλου προετοιμάζονται τώρα, όπως αναφέρουν, για υψηλότερες τιμές ενέργειας, ταχύτερο ρυθμό αύξησης των επιτοκίων και βαθύτερη ύφεση, με τον πληθωρισμό μάλιστα να μην έχει πει ακόμη την τελευταία του λέξη.