Τραπεζική ανοδική αντίδραση στο ΧΑ

Με τη διάθεση ανάληψης ρίσκου να επανέρχεται μερικώς στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, έπειτα από την αποκλιμάκωση των τιμών πετρελαίου παράλληλα με τις προσδοκίες από τις νέες ειρηνευτικές συνομιλίες Ρωσίας – Ουκρανίας τις επόμενες ημέρες, το Χρηματιστήριο της Αθήνας με πρωταγωνιστές τις τραπεζικές μετοχές (+3,68%) σημείωσε χθες ισχυρά κέρδη (+2,24%).

Οι επενδυτές κινούνται βραχυπρόθεσμα «αγοράζοντας» τους τίτλους από τις εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο, ανέφεραν οι αναλυτές, εκτιμώντας πως η μεταβλητότητα θα παραμείνει στα ύψη και το επόμενο διάστημα. Η εγχώρια αγορά χρωστάει μία κίνηση έστω και τεχνική στα πρόσφατα υψηλά ή και στη ζώνη πέριξ του 900 που έχει τις ουσιαστικές αντιστάσεις της, εκτίμησαν χρηματιστηριακά γραφεία.

Ο τραπεζικός κλάδος σημείωσε χθες κέρδη 3,68% (Εθνική +4,97%, Eurobank +3,7%, Alpha Bank +3,16% και Πειραιώς +2,49%). Από τις άλλες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης ξεχώρισε το άλμα των Viohalco (+4,63%), ΟΤΕ (+3,86%), ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (+ 3,73%), Ελλάκτωρ (+3,65%), Τιτάν (+3,33%), ενώ άνω του 2% ήταν τα κέρδη των ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος, Aegean, Motor Oil και ΕΛΠΕ. Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν οι μετοχές των Autohellas (+4,26%) και ΕΧΑΕ (+3,24%).

Την ώρα, πάντως, που η Morgan Stanley προχώρησε σε υποβάθμιση της σύστασής της σε «ουδέτερη θέση» από «αύξηση θέσεων» για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς θεωρεί ότι το στασιμοπληθωριστικό περιβάλλον, οι πιέσεις στους καταναλωτές και το αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο επιδεινώνουν το προφίλ ρίσκου/απόδοσης του κλάδου, αναλυτές της αγοράς εκτιμούν πως οι ελληνικές τράπεζες είναι σε θέση να απορροφήσουν τους κραδασμούς του πολέμου έστω και αν ενδεχομένως καθυστερήσει μερικώς η υλοποίηση των σχεδίων χρηματοδότησής τους, έως ότου οι συνθήκες στις αγορές ομαλοποιηθούν.

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν βελτιώσει την ποιότητα του ενεργητικού τους, την κεφαλαιακή τους επάρκεια και τις προοπτικές κερδοφορίας τους, αναμένοντας βελτίωση της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων και μονοψήφιο δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων φέτος, ενώ η επιβράδυνση κατά 1%-2% της εκτιμώμενης ανάπτυξης για το 2022 δεν αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των κόκκινων δανείων. Παράλληλα, ομαλά εξελίσσεται και η εισπραξιμότητα των δανείων ιδιωτικού χρέους από την πλευρά των servicers, που διαχειρίζονται σήμερα ιδιωτικά δάνεια που υπερβαίνουν σε αξία τα 100 δισεκατομμύρια ευρώ, ενώ υπολογίζεται ότι το 20%-25% των δανείων τιτλοποιήσεων και επενδύσεων σε βάθος χρόνου θα αποδειχθούν ως επανεκτελούμενα δάνεια. Η παράταση επίσης του waiver έως τα τέλη του 2024 επιτρέπει στις ελληνικές τράπεζες που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους ελληνικούς τίτλους να τους καταθέτουν στην ΕΚΤ αντλώντας ανάλογη ρευστότητα και με επιτόκιο από -0,5% έως και -1%, ενισχύοντας έτσι τη ρευστότητα και τα έσοδά τους.

ΕΧΑΕ. Αύξηση 112% στα 8,2 εκατ. ευρώ σημείωσαν τα καθαρά κέρδη έπειτα από φόρους της ΕΧΑΕ το 2021, ενώ το ΔΣ αποφάσισε να προτείνει στην προσεχή Γενική Συνέλευση των μετόχων τη διανομή μερίσματος 0,15 ευρώ ανά μετοχή. Tο 2021 καταγράφηκε ρεκόρ 20ετίας όσον αφορά την άντληση κεφαλαίων (με εξαίρεση το 2007 – MIG 5,2 δισ. ευρώ και τα έτη ανακεφαλαιοποιήσεων των τραπεζών 2013-2015). Ειδικότερα, ενώ το 2020 οι εισηγμένες επιχειρήσεις άντλησαν από το Χρηματιστήριο της Αθήνας μόλις 1,19 δισ. ευρώ, το 2021, μέσω αυξήσεων κεφαλαίων και εκδόσεων εταιρικών ομολόγων, συγκέντρωσαν συνολικά κεφάλαια 8,2 δισ. ευρώ.

Ολοκληρώθηκαν επιτυχώς μεγάλες αυξήσεις (ΔΕΗ, Πειραιώς, Alpha), πραγματοποιήθηκαν επίσης επτά νέες εκδόσεις ομολόγων, με την εμφατική παρουσία εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον χώρο της ελληνικής ναυτιλίας, γεγονός που καταδεικνύει την καθιέρωση της αγοράς ομολόγων στο πεδίο άντλησης κεφαλαίων, ενώ πραγματοποιήθηκαν και τρεις νέες εισαγωγές εταιρειών: μία στην Κύρια Αγορά (Interlife) και δύο στην ΕΝ.Α (Real Consulting, Phoenix Vega). Ιδιαίτερη βαρύτητα δόθηκε το 2021 στην εξοικείωση της αγοράς με τις δράσεις ESG (Περιβάλλον – Κοινωνία – Εταιρική Διακυβέρνηση).