Η Fitch σηματοδότησε την αρχή του τέλους της Evergrande

Η κινεζική εταιρεία ακινήτων Evergrande κηρύχτηκε για πρώτη φορά σε καθεστώς επίσημης χρεοκοπίας από μεγάλο οίκο αξιολόγησης καθώς δεν προχώρησε σε πληρωμές ομολόγων που είχαν εκδοθεί σε δολάρια. Η πιστοληπτική αξιολόγηση της Evergrande μειώθηκε από τη Fitch Ratings σε «restricted default» (περιορισμένη χρεοκοπία), με τον οίκο να επικαλείται αδυναμία πληρωμής για ομόλογα με περίοδο χάριτος που έληξε στις 6 Δεκεμβρίου.

Η ανακοίνωση από τη Fitch σηματοδότησε την πιο σημαντική μέχρι τώρα εξέλιξη στο θρίλερ της Evergrande, η οποία αντιμετωπίζει κρίση ρευστότητας που απειλεί και άλλες επιχειρήσεις σε ολόκληρο τον, τεράστιο, τομέα ακινήτων της χώρας. Επίσης η κρίση αυτή έχει δημιουργήσει παγκόσμιες ανησυχίες και για πιθανό αντίκτυπο στην οικονομία της Κίνας.

Η Evergrande έχει υποχρεώσεις που υπερβαίνουν τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια και έχασε την προθεσμία της Δευτέρας για να αποπληρώσει κουπόνια ομολόγων συνολικού ύψους 82,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Fitch ανακοίνωσε ότι η εταιρεία δεν απάντησε σε αίτημα επιβεβαίωσης σχετικά με τις πληρωμές κουπονιών και, ως εκ τούτου, υπέθεσε ότι δεν είχαν πραγματοποιηθεί.

Επίσης η Fitch θέτει σε καθεστώς χρεοκοπίας και την ετέρα κινεζική εταιρεία ακινήτων Kaisa, η οποία δεν μπόρεσε να αποπληρώσει την Τρίτη ομόλογο αξίας 400 εκατ. δολ.

Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί την απαρχή του τέλος για την άλλοτε πανίσχυρη Evergrande, η οποία ξεκίνησε την πορεία της πριν από 25 χρόνια και εξελίχτηκε σε μία από τις μεγαλύτερες στον τομέα της ανάπτυξης ακινήτων στην Κίνα, ανέφερε το Bloomberg.

Τώρα φαίνεται ότι θα ξεκινήσει μακροχρόνια νομική μάχη για το ποιοι πιστωτές θα πληρωθούν πρώτοι. Επίσης αυξάνεται το στοίχημα για την κυβέρνηση της Κίνας, η οποία θα πρέπει τώρα να δώσει πιο ξεκάθαρο σήμα για το τι σκοπεύει να κάνει με την Evergrande.

Η εταιρεία έχει πουλήσει πολλά ομόλογα που έχουν εκδοθεί σε δολάρια σε ξένους μεταξύ άλλων επενδυτές και είναι για τις μη πληρωμές τέτοιων ομολόγων που η Fitch την υποβάθμισε τόσο χαμηλά. Τώρα ομολογιούχοι που έχουν στα χέρια τους χρέος της εταιρείας ύψους άνω των 19 δισ. δολαρίων βρίσκονται αντιμέτωποι με πολύ μεγάλο κούρεμα, καθώς η Evergrande μπορεί να αναγκαστεί να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χωρίς κρατική στήριξη.

Είναι ενδεικτικό ότι ορισμένα από τα ομόλογα της εταιρείας σε δολάρια τα διαπραγματεύονταν στις αγορές με πολύ μεγάλη έκπτωση, με τους πωλητές να έχουν ρίξει την τιμή ακόμη και στα 20 σεντς στο δολάριο. Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι ένα ομόλογο που στη λήξη του πρέπει να αποδώσει στον επενδυτή 100 δολάρια, τώρα αυτός το πουλά για να το διώξει από το χαρτοφυλάκιό του στα 20, φοβούμενος μήπως χάσει ακόμη κι αυτά. Πηγές ανέφεραν στο Bloomberg ότι η εταιρεία σκοπεύει να περιλάβει στην αναδιάρθρωση χρέους όλα τα ομόλογα που έχουν εκδοθεί στο εξωτερικό (offshore).

Η Kaisa από την πλευρά της έχει οφειλές περίπου 12 δισ. δολαρίων. Η Evergrande ξεκίνησε να χάνει σειρά από πληρωμές ομολόγων και τόκων ομολόγων από τα τέλη Σεπτεμβρίου, αλλά μέχρι και τις προηγούμενες ημέρες κατάφερνε να αποφεύγει επίσημα το καθεστώς χρεοκοπίας μεταφέροντας κεφάλαια σε λογαριασμούς, εκμεταλλευόμενη τη λεγόμενη περίοδο χάριτος 30 ημερών.

Στις αρχές της εβδομάδας η κεντρική τράπεζα της Κίνας είχε ενισχύσει την αγορά και το χρηματοπιστωτικό σύστημα με απελευθέρωση κεφαλαίων ύψους 188 δισ. δολαρίων, σε μια προσπάθεια να αντισταθμίσει τις ανησυχίες που έχουν δημιουργηθεί από την κρίση χρέους της Evergrande.

Ο κεντρικός ρόλος του ομίλου στην αγορά ακινήτων της Κίνας εγκυμονεί σοβαρούς πολιτικούς κινδύνους για τους αξιωματούχους που είναι επιφορτισμένοι με τη διαχείριση της αναδιάρθρωσής του, υπογραμμίζοντας την επείγουσα ανάγκη για νέα χρηματοδότηση, ανέφεραν οι «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς».