Επιτόκια και πανδημία οδηγούν στο «κόκκινο» και το ΧΑ

Καθώς μετά την πρόταση του προέδρου Τζο Μπάιντεν να ανανεωθεί η θητεία του Τζερόμ Πάουελ στη Fed για άλλα τέσσερα χρόνια αυξήθηκαν οι προσδοκίες των αναλυτών και της αγοράς πως θα ακολουθήσει μια πιο σφιχτή νομισματική πολιτική, με αύξηση των επιτοκίων κατά 2-3 φορές το 2022 και κατά 3 φορές το 2023, την ώρα που οι πιέσεις από τη νέα έξαρση της πανδημίας και την υιοθέτηση περιοριστικών μέτρων στην Ευρώπη οδηγούσαν σε πτώση τις ευρωπαϊκές μετοχές, το Χρηματιστήριο της Αθήνας βρέθηκε στο «βαθύ κόκκινο» (-1,81%).

Η αξία των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 79,67 εκατ. ευρώ, ενώ 96 μετοχές έκλεισαν πτωτικά έναντι 24 ανοδικών, με μόλις 3 από τις 25 μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης να διασώζονται και τις πιέσεις στις τράπεζες να οδηγούν σε πτώση 3,27% τον κλαδικό δείκτη. Η μετοχή της Attica Bank μετά τη χθεσινή άνοδο κατά 549,64% έκλεισε στο limit down (-30%), καθώς, όπως διευκρίνισαν και οι Αρχές του ΧΑ, τα όρια διακύμανσης της τιμής της μετοχής ήταν μόνο για τη συνεδρίαση της 22ας/11/2021 διευρυμένα, ενώ από χθες επανήλθαν στα τυπικά όρια διακύμανσης, με το «θεωρητικό υπόβαθρο» για τον υπολογισμό της ενδεικτικής τιμής προσαρμογής της μετοχής Attica Bank, όπως αναφέρθηκε, να είναι ταυτόσημο με όσα ισχύουν για όλες τις Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου.

Οι επενδυτές ανησυχούν ότι ένας νέος κύκλος περιοριστικών μέτρων, για τον περιορισμό του κύματος της πανδημίας, θα μπορούσε να υπονομεύσει, εκ νέου, την ανάκαμψη των οικονομιών, υποστηρίζουν αναλυτές της αγοράς, ενώ χθες αυξήθηκε και το κόστος δανεισμού των χωρών της Νότιας Ευρώπης, με τα στοιχήματα υπέρ μιας αύξησης επιτοκίων την επόμενη χρονιά να αυξάνουν, και τα σχόλια αξιωματούχων της ΕΚΤ να προσθέτουν πίεση, αν και κορυφαίοι οικονομολόγοι εκτιμούν πως η ΕΚΤ απέχει τουλάχιστον έναν χρόνο από τη Fed.

ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ. Μπορεί η αποκαλούμενη Erdoganomics πολιτική του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν να «εξαϋλώνει» την τουρκική λίρα (χθες έχανε πάνω από 15%, ενώ και οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων ανήλθαν στο 21%), ο «σουλτάνος» όμως θα αλλάξει στάση μόνο αν απειληθούν οι τουρκικές τράπεζες, εκτίμησε η Capital Economics, εκτιμώντας επίσης πως οι διεθνείς επιπτώσεις από τη νομισματική κρίση θα είναι περιορισμένες, καθώς η τουρκική οικονομία δεν είναι ιδιαίτερα παγκοσμιοποιημένη. Ωστόσο, δεδομένων των στενότερων εμπορικών τους δεσμών, ορισμένες οικονομίες θα μπορούσαν, όπως αναφέρει, να υποστούν ένα μικρό πλήγμα, με την Ελλάδα να εμφανίζει την τρίτη θέση (μετά τη Βουλγαρία και τη Ρωσία) μεταξύ των χωρών με τη μεγαλύτερη έκθεση στην Τουρκία.

Σύμφωνα πάντως με στοιχεία της ελληνικής πρεσβείας στην Αγκυρα, για μία δεκαετία, από το 2009, το εμπορικό ισοζύγιο της Ελλάδας με την Τουρκία ήταν πλεονασματικό υπέρ της χώρας μας (με εξαίρεση το 2016). Το 2020 η αξιοσημείωτη μείωση των ελληνικών εξαγωγών πετρελαιοειδών (-56,14%) ανέστρεψε το εμπορικό ισοζύγιο, διαμορφώνοντας για την Ελλάδα έλλειμμα ύψους €213 εκατ. (-787%). Ο όγκος εμπορίου μεταξύ των δύο χωρών το 2020 μειώθηκε, σε σχέση με το προηγούμενο έτος, κατά 26,2%, σε €2,9 δισ. Οι ελληνικές εξαγωγές ανήλθαν σε €1,34 δισ., μειωμένες κατά 32,2%, ενώ οι ελληνικές εισαγωγές μειώθηκαν κατά 20,2%, σε €1,5 δισ.

Για την Τουρκία, το ίδιο έτος, η Ελλάδα είναι η 23η χώρα – προορισμός των εξαγωγών της και η 34η χώρα – προμηθευτής. Οι σημαντικότερες (από τις συνολικά 120) ελληνικές εταιρείες στην Τουρκία είναι: Τιτάν, Chipita, Ελληνικοί Λευκόλιθοι, Πλαστικά Κρήτης, Palaplast, Alumil, Isomat, Eurodrip, Kleemann, Fourlis/Intersport, Καρέλιας, Intralot, Intelli Solutions, ενώ από την άλλη πλευρά μεγάλες τουρκικές επιχειρήσεις έχουν επενδύσει στην ελληνική αγορά (όμιλος Dogus, Setur, Istikbal, Eren Holding, Pak Holding, Polisan, Ziraat Bank και Suoz Energy).