Προσφορές $44 δισ. αλλά χωρίς ξένους επενδυτές

Προσφορές αξίας 44,3 δισ. δολαρίων συγκέντρωσε η Saudi Aramco στο πλαίσιο της δημόσιας εγγραφής με στόχο να εισαγάγει μετοχές της στο χρηματιστήριο της Σαουδικής Αραβίας. Πρόκειται για υπερκάλυψη του ποσού που ζητούσε η εταιρεία κατά 1,7 φορές. Πλέον η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία της Σαουδικής Αραβίας θα προσπαθήσει να πετύχει τον στόχο να πραγματοποιήσει τη μεγαλύτερη αρχική δημόσια εγγραφή όλων των εποχών.

Η μεγαλύτερη ζήτηση πάντως, όπως σημείωνε η «Wall Street Journal», εκδηλώθηκε από σαουδάραβες επενδυτές και όχι από ξένους θεσμικούς, όπως ήθελε αρχικά η κυβέρνηση στο Ριάντ. Πρόκειται για στοιχεία που έδωσαν στην αμερικανική εφημερίδα τράπεζες οι οποίες είχαν εμπλακεί στη διαδικασία για την προώθηση της αρχικής δημόσιας προσφοράς. Αρχικά ο πρίγκιπας Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν είχε θελήσει με την κίνηση αυτή να δει την αξία της μεγαλύτερης πετρελαϊκής εταιρείας στον κόσμο να ξεπερνά τα 2 τρισ. δολάρια. Η πιο μικρή ζήτηση όμως σημαίνει ότι οι τιμές των μετοχών αναμένεται να διαμορφωθούν σε πιο χαμηλά επίπεδα, με την αξία της εταιρείας να υπολογίζεται στα 1,7 τρισ. δολάρια περίπου.

Στόχος της Aramco είναι τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν να ξεπεράσουν τα 25,6 δισ. δολάρια για να επιτευχθεί η μεγαλύτερη αρχική δημόσια εγγραφή στην ιστορία. Η κυβέρνηση στη Σαουδική Αραβία αποφάσισε να μην πουλήσει στο χρηματιστήριο πάνω από το 1,5% των μετοχών της εταιρείας. Πρόκειται ουσιαστικά για το μισό ποσοστό από αυτό που αρχικά ήθελε να διαθέσει σε ξένους και εγχώριους επενδυτές.

Η εξελίξεις στην υπόθεση αποτελούν καθοριστικό παράγοντα στις προσπάθειες του πρίγκιπα Μπιν Σαλμάν να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση της οικονομίας της χώρας. Η εισαγωγή της εταιρείας στο χρηματιστήριο συζητείται από το 2016, αλλά στην πορεία προέκυψαν διάφορα εμπόδια που δεν επέτρεψαν στην Aramco να προχωρήσει νωρίτερα στη δημόσια εγγραφή. Για να προχωρήσει την οικονομική αναδιάρθρωση της Σαουδικής Αραβίας ο Μπιν Σαλμάν θέλει να συγκεντρώσει επενδύσεις της τάξης των 100 δισ. δολαρίων. Πρόκειται για φιλόδοξο στόχο που θα κρίνει πολλά και για τον ίδιο και για την οικονομία της χώρας με τις μεγαλύτερες εξαγωγές πετρελαίου στον κόσμο.

Πλέον το πρόγραμμα της κυβέρνησης του Ριάντ φαίνεται να είναι λιγότερο φιλόδοξο, καθώς γεωπολιτικές εντάσεις και άλλοι παράγοντες έχουν κάνει τους διεθνείς επενδυτές να κρατούν απόσταση από αρκετές επενδύσεις στη Σαουδική Αραβία.  Στόχος είναι να συγκεντρωθούν τα κεφάλαια από το κρατικό επενδυτικό ταμείο της χώρας ώστε να πραγματοποιηθούν επενδύσεις και σε άλλους κλάδους εκτός από την πετρελαιοβιομηχανία.

Σε ιδιώτες επενδυτές αναμένεται να πουληθεί το 0,5% της εταιρείας. Το υπόλοιπο ποσοστό αναμένεται ότι θα διατεθεί σε θεσμικούς επενδυτές στο εσωτερικό της χώρας και σε διεθνείς επενδυτές οι οποίοι έχουν άδεια να δραστηριοποιούνται επιχειρηματικά στο εσωτερικό της Σαουδικής Αραβίας. Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούσαν να δηλώσουν συμμετοχή ως την Πέμπτη και εκδήλωσαν ενδιαφέρον σχεδόν 5 εκατ. άτομα. Η Σαουδική Αραβία έχει πληθυσμό 34 εκατ. άτομα. Οι ιδιώτες αυτοί επενδυτές ζήτησαν μετοχές αξίας 12,6 δισ. δολαρίων σύμφωνα με τις πηγές της «Wall Street Journal».

Οι θεσμικοί επενδυτές έχουν προσφέρει ως τώρα 31,7 δισ. δολάρια. Μπορούν να υποβάλουν προσφορές μέχρι και τις 4 Δεκεμβρίου. Οι μετοχές αναμένεται να εισαχθούν διά διαπραγμάτευση γύρω στις 11 Δεκεμβρίου, σύμφωνα με πηγές.

Ως τώρα το ρεκόρ της μεγαλύτερης αρχικής δημόσιας προσφοράς το έχει η κινεζική εταιρεία διαδικτύου Alibaba, η οποία το 2014 είχε συγκεντρώσει 25 δισ. δολάρια για την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Η Aramco είναι η εταιρεία με τη μεγαλύτερη κερδοφορία στον κόσμο, καθώς το 2020 αναμένεται να μοιράσει μέρισμα της τάξης των 75 δισ. δολαρίων.