Δημόσια πρόταση για την S&B και έξοδος από το Χρηματιστήριο

Δημόσια πρόταση για την απόκτηση της πλειοψηφίας των μετοχών της S&B (πρώην Βαρυτίνη) εξετάζουν οι σημερινοί βασικοί μέτοχοι της εταιρείας – η οικογένεια Κυριακόπουλου – σε συνεργασία με στρατηγικό επενδυτή, ο οποίος προς το παρόν παραμένει άγνωστος αφού η εταιρεία στην ανακοίνωσή της στο ΧΑ δεν τον κατονομάζει, επικαλούμενη ότι ακόμη οι συζητήσεις δεν έχουν ολοκληρωθεί.
Το Χρηματιστήριο Αθηνών, κατόπιν αιτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, αποφάσισε την προσωρινή αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών της εταιρείας ώσπου να αποσαφηνιστούν οι λεπτομέρειες της δημόσιας πρότασης.

Αυτό που διευκρινίζεται με σαφήνεια είναι ότι στόχος της δημόσιας πρότασης είναι η απόκτηση του 100% των μετοχών και η διαγραφή της εταιρείας από το Χρηματιστήριο.

Από την αγορά υποστηρίζουν ότι η διαδικασία αυτή είναι προάγγελος για τη μεταφορά της έδρας της εταιρείας στο εξωτερικό και της εισαγωγής των μετοχών προς διαπραγμάτευση σε ξένο χρηματιστήριο.

Υπενθυμίζεται ότι πέρυσι ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας Κρίτων Αναβλαβής είχε προϊδεάσει για ένα τέτοιο ενδεχόμενο και μάλιστα είχαν ακολουθήσει μεταβιβάσεις πακέτων των βασικών μετόχων σε εταιρείες holding με έδρα το Λουξεμβούργο. Από την εταιρεία προς το παρόν αρνούνται να σχολιάσουν οτιδήποτε έχει σχέση με τη μεταφορά έδρας, αν και η περίπτωση της S&B προσομοιάζει με τις περιπτώσεις των Coca-Cola και ΦΑΓΕ, αφού πρόκειται για πολυεθνική εταιρεία με το 92% του τζίρου της να διοχετεύεται στο εξωτερικό και η μεταφορά της έδρας εκτός Ελλάδος θα ανοίξει διαύλους επικοινωνίας με το τραπεζικό σύστημα και θα βελτιώσει τα επιτόκια δανεισμού.

Οι δραστηριότητες των ορυχείων στη Μήλο και του βωξίτη στον Παρνασσό εξυπακούεται ότι θα παραμείνουν στην Ελλάδα. Σημειώνεται ότι οι δραστηριότητες στην Ελλάδα συνεισφέρουν σε ποσοστό περίπου 20% επί του συνολικού τζίρου, αφού γίνονται εξαγωγές. Ο όμιλος απασχολεί περίπου 2.100 άτομα εκ των οποίων 636 στην Ελλάδα.

Το τίμημα της δημόσιας πρότασης θα είναι 5,8 ευρώ ανά μετοχή. Η οικογένεια Κυριακόπουλου, που ελέγχει τα 61%, δεν θα προσφέρει τις μετοχές της στη δημόσια πρόταση και θα παραμείνει μέτοχος πλειοψηφίας σε κοινό σχήμα με τον επενδυτή. Ουσιαστικά ο επενδυτής θα επιδιώξει να αποκτήσει το 39% της εταιρείας. Επίσης, η βελγική Sibelco, που ελέγχει το 20% της S&B, δεσμεύτηκε να πωλήσει τις μετοχές της υπό προϋποθέσεις στον επενδυτή.

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1934 και σήμερα έχει παρουσία σε 20 χώρες, μεταξύ των οποίων ΗΠΑ, Κίνα, Ινδία, Βραζιλία, με ορυχεία, μονάδες επεξεργασίας και κέντρα διανομής. Παρέχει βιομηχανικές λύσεις στις κατασκευές, στα χυτήρια, στη μεταλλουργία και σε ειδικές εφαρμογές. Εξορύσσει και επεξεργάζεται μπετονίτη, περλίτη, βωξίτη, ζεόλιθο και παράγει συλλιπάσματα συνεχούς χύτευσης.

Το 2011 ο όμιλος της S&B πραγματοποίησε πωλήσεις 456 εκατ. ευρώ, είχε ebitda 68 εκατ. ευρώ και κατέγραψε καθαρά κέρδη 24,5 εκατ. ευρώ. Στο 9μηνο του 2012 ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 354 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 15,9 εκατ. ευρώ. Η S&B το περασμένο καλοκαίρι αναχρηματοδότησε τα δάνειά της, τα οποία, σύμφωνα με τη λογιστική κατάσταση του 9μηνου του 2012, ήταν 171 εκατ. μακροπρόθεσμα και 55,8 εκατ. ευρώ βραχυπρόθεσμα.