Με «αλμυρό» επιτόκιο 8,75% τα εταιρικά ομόλογα του Τιτάνα

Σε ανταλλαγή υφιστάμενων ομολογιών αλλά και σε έκδοση νέων προχωρεί ο όμιλος Τιτάν σε μια προσπάθεια να αναχρηματοδοτήσει τον δανεισμό του.

Ειδικότερα, η Τitan Global Finance PLC (TGF), θυγατρική εταιρεία της Τιτάν, ανακοίνωσε στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου πρόσκληση προς τους κατόχους των εγγυημένων από την εισηγμένη εταιρεία ομολογιών συνολικού ποσού 200.000.000 ευρώ, με τοκομερίδιο 6,90% και λήξη τον Ιούλιο του 2013, προκειμένου να προσφέρουν προς ανταλλαγή όλες ή ορισμένες από τις υφιστάμενες ομολογίες, με βάση την ονομαστική τους αξία, με νέες ομολογίες σταθερού επιτοκίου, εγγυημένες από την Τιτάν  και με  λήξη τον Ιανουάριο του 2017 (νέες ομολογίες).

 Η TGF δύναται επίσης να εκδώσει νέες ομολογίες και σε νέους επενδυτές, οι οποίοι θα μετάσχουν στην έκδοση αντί καταβολής μετρητών. Το ελάχιστο τοκομερίδιο των νέων ομολογιών θα είναι 8,75%. Οπως οι υφιστάμενες ομολογίες, οι νέες ομολογίες θα είναι εγγυημένες  από την εισηγμένη εταιρεία και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου.

Οπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, ο  σκοπός της πρότασης ανταλλαγής και της έκδοσης των νέων ομολογιών είναι η μερική αναχρηματοδότηση υπάρχοντος δανεισμού της  TGF, στο πλαίσιο του μακροπρόθεσμου χρηματοοικονομικού σχεδιασμού του ομίλου Τιτάν. 

Στις 30/9/2012 ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ανερχόταν σε 667 εκατ. ευρώ, μειωμένος κατά περίπου 500 εκατ. ευρώ από το ανώτατο επίπεδό του στις αρχές του 2009.Το επιτόκιο 8,75% είναι ιδιαίτερα υψηλό αφού η εταιρεία έχει υψηλές λειτουργικές ροές και πολύ καλή σχέση EBITDA προς καθαρό δανεισμό. Αυτό δείχνει με πόση δυσκολία δανείζονται οι ελληνικές επιχειρήσεις λόγω του ρίσκου της χώρας, και ιδίως οι μικροί όμιλοι που δεν έχουν το μέγεθος της Τιτάν.

H Alpha Bank AE, η Eurobank Ergasias SA και η Credit Suisse Securities (Europe) Limited θα ενεργήσουν ως διοργανώτριες (Joint Dealer Managers) της έκδοσης και η εταιρεία Lucid Issuer Services Limited θα ενεργήσει ως ο φορέας ανταλλαγής των ομολογιών (Exchange Agent).

Τα τελικά ποσά της ανταλλαγής και της νέας έκδοσης αναμένεται να ανακοινωθούν στις 17 Δεκεμβρίου 2012.

Η Τιτάν, εκτός από την Ελλάδα, δραστηριοποιείται σε τέσσερις γεωγραφικούς τομείς (Δ. Ευρώπη, ΗΠΑ, ΝΑ Ευρώπη και Ανατολική Μεσόγειο) και διαθέτει εργοστάσια σε εννέα χώρες.
Το 2011 πούλησε 15,3 εκατομμύρια τόνους τσιμέντο και υλικά με παρεμφερείς ιδιότητες.