Πανωτόκια 2,6% για δανεικά 5 δισ. €

Με καπέλο 2,6% σε σχέση με το μέσο κόστος δανεισμού στην ευρωζώνη δανείστηκε χθες το ελληνικό Δημόσιο μέσω πενταετών ομολόγων, χρησιμοποιώντας τα υψηλά επιτόκια για να δελεάσει τους ξένους θεσμικούς επενδυτές.

«Αναγκαστήκαμε να πληρώσουμε λίγο υψηλότερα επιτόκια αλλά το σημαντικό είναι ότι αντλήσαμε τα ποσά που χρειαζόμαστε», τονίζει αρμόδιο στέλεχος του υπουργείου Οικονομικών. «Το ότι αντλήθηκε το επιθυμητό ποσό δεν σημαίνει ότι ξεμπερδέψαμε με τον πονοκέφαλο του δανεισμού για φέτος. Αν αποτυγχάναμε σήμερα, θα ήταν καταστροφή», υπογραμμίζουν από την άλλη πλευρά τραπεζικά στελέχη. Την ίδια ώρα, στη δευτερογενή αγορά ομολόγων, οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές ξεπουλούσαν ελληνικά ομόλογα αξίας 615 εκατ. ευρώ, προκειμένου να τοποθετηθούν στους «φρέσκους» τίτλους με υψηλότερη απόδοση, στέλνοντας το spread στα δεκαετή ομόλογα σε νέο ύψος ρεκόρ από την είσοδο της χώρας στην ευρωζώνη. Η διαφορά επιτοκίου ανάμεσα στο ελληνικό και το γερμανικό δεκαετές ομόλογο έφτασε χθες το 2,71%, στα πενταετή ομόλογα κατέγραψε νέο υψηλό 3,15%, ενώ στο 3,01% έφτασε το spread στα τριετή ομόλογα.

Στο 5,6% το επιτόκιο
Στη δεύτερη προσπάθεια δανεισμού του Δημοσίου εντός του Ιανουαρίου, ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους επέλεξε τη σχετική ασφάλεια που προσφέρει η κοινοπρακτική έκδοση. Ανέθεσε σε ομάδα πέντε τραπεζών (Βanca ΙΜΙ, Βarclays Capital, Citi, ΗSΒC και Εθνική Τράπεζα) να προσεγγίσει Έλληνες και ξένους θεσμικούς επενδυτές, ανοίγοντας βιβλίο προσφορών. Παράλληλα, δεν ανακοίνωσε ποτέ το ποσό που επιθυμούσε να αντλήσει.

Η ομάδα των πέντε τραπεζών άνοιξε το βιβλίο προσφορών χθες το πρωί, συγκέντρωσε μέχρι το απόγευμα το ενδιαφέρον 150 επενδυτών από Ελλάδα και εξωτερικό, «τάζοντας» επιτόκιο 2,6%-2,7% πάνω από το μέσο επιτόκιο δανεισμού της ευρωζώνης, μέσω πενταετών ομολόγων. Έτσι, η απόδοση των συγκεκριμένων ομολόγων έφτασε το 5,6%-5,7%, με επιτόκιο ρεκόρ από την είσοδο της χώρας στην ΟΝΕ. Ενδεικτικό είναι ότι στην τελευταία κοινοπρακτική έκδοση πενταετών ομολόγων το 2006, το επιτόκιο ήταν στο 3,9% και έναν χρόνο νωρίτερα στο 3,10%. Στην τελευταία δημοπρασία πενταετών ομολόγων άλλωστε, τον Σεπτέμβριο του 2008, το Δημόσιο είχε πληρώσει επιτόκιο 4,80%.

Με αυτά τα επίπεδα επιτοκίων σαφές είναι ότι σήμερα ουδείς θεσμικός επενδυτής θα δήλωνε ενδιαφέρον. Η χώρα μας τους τελευταίους μήνες, πληρώνει ολοένα και ακριβότερα για τον δανεισμό της, με φόντο τη ραγδαία επιδείνωση των δημοσιονομικών ελλειμμάτων, της ανταγωνιστικότητας και των προοπτικών ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας που έφερε και την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας. Το Δημόσιο αναγκάζεται να πληρώνει ακριβότερα, έναντι της απειλής των αγορών να αφήσουν ακάλυπτη την αναχρηματοδότηση του χρέους.

Πάνω από 5 δισ. ευρώ τα δανεικά
Έτσι και χθες, η λύση της προσφοράς υψηλότερων επιτοκίων προκρίθηκε έναντι του κινδύνου αδυναμίας προσέλκυσης δανειστών και με το αζημίωτο για τους επενδυτές, οι προσφορές ξεπέρασαν τα 7 δισ. ευρώ. Το ελληνικό δημόσιο αναμένεται να αντλήσει ποσό άνω των 5 δισ. ευρώ. Η τιμολόγηση του ομολόγου, όπου θα οριστικοποιηθούν τόσο το επιτόκιο όσο και το αποδεκτό ποσό, θα γίνει σήμερα το πρωί από τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους.

Μέχρι σήμερα, το ελληνικό Δημόσιο έχει αντλήσει 3,155 δισ. ευρώ από τη δημοπρασία εντόκων γραμματίων στις 13 Ιανουαρίου, ποσό στο οποίο αν προστεθεί ο χθεσινός δανεισμός, υπερκαλύπτονται οι λήξεις ομολόγων ύψους 7,1 δισ. ευρώ που πρέπει να πληρωθούν εντός Ιανουαρίου.

Το επόμενο βήμα δανεισμού αναμένεται να γίνει στα τέλη Ιανουαρίου με αρχές Φεβρουαρίου και θα αφορά- κατά πάσα πιθανότητα- κοινοπρακτική έκδοση τριετών ομολόγων. Τα πάντα θα εξαρτηθούν και πάλι από τις αγορές, καθώς και η έκδοση των πενταετών προγραμματιζόταν αρχικά για το πρώτο δεκαπενθήμερο του Ιανουαρίου, αλλά εξαιτίας της προειδοποίησης υποβάθμισης από τη Standard and Ρoor΄s και την προοπτική της δυσοίωνης έκθεσης της Κομισιόν, αποφασίστηκε αναβολή ώστε η αγορά να απορροφήσει τις κακές ειδήσεις.

ΝΕΟ ΡΕΚΟΡ

Η διαφορά επιτοκίου ανάμεσα στο ελληνικό και το γερμανικό δεκαετές ομόλογο έφτασε χθες το 2,71%

Βέτο Γερμανίας, Γαλλίας στα ευρω-ομόλογα
ΡΕΠΟΡΤΑΖ: Ειρήνη Χρυσολωρά

ΔΙΧΑΣΤΗΚΕ ΧΘΕΣ η Ευρώπη στο θέμα της έκδοσης κοινών ευρω-ομολόγων για να διευκολυνθούν χώρες όπως η Ελλάδα και η Ιταλία σε περίπτωση που αντιμετωπίσουν πρόβλημα δανεισμού από τις διεθνείς αγορές, με τη Γερμανία και τη Γαλλία να λένε «όχι» στο σχέδιο.

Αντίθετα, ο πρόεδρος της ευρωζώνης κ. Ζαν Κλοντ Γιουνκέρ είπε πως ο ίδιος το αντιμετωπίζει θετικά, ενώ ο Ισπανός επίτροπος κ. Χοακίν Αλμούνια σημείωσε ότι υπάρχουν και άλλες εναλλακτικές λύσεις. Η μία είναι να εκδοθούν κοινά ομόλογα από περισσότερες από μία χώρες ή να εκδοθούν ομόλογα με εγγύηση των ισχυρότερων χωρών. Σε κάθε περίπτωση τόσο ο κ. Γιουνκέρ όσο και ο κ. Αλμούνια υποστήριξαν ότι το θέμα δεν είναι άμεσο, γιατί βραχυπρόθεσμα καμία χώρα δεν θα αντιμετωπίσει πρόβλημα εξυπηρέτησης του χρέους της.

Από την πλευρά του ο Ιταλός υπουργός Οικονομίας κ. Τζ. Τρεμόντι σημείωσε ότι η έκδοση των κοινών ευρωομολόγων είναι όχι μόνο αναγκαία, αλλά αποτελεί και στοιχείο της κοινής ευρωπαϊκής ταυτότητας.

Επιβάρυνση 3 δισ. ευρώ
Όμως, ο Γερμανός ομόλογός του κ. Π. Στάινμπρουκ τόνισε ότι η χώρα του δεν έχει κανένα λόγο να πληρώνει τα υψηλά επιτόκια ενός τέτοιου ομολόγου, όταν για τον εαυτό της μπορεί να εξασφαλίσει τα χαμηλότερα. Σε σχέση με αυτά που πληρώνει σήμερα για ομόλογα η Γερμανία θα επιβαρυνόταν κατά 3 δισ. ευρώ αν καλείτο να πληρώσει υψηλότερα επιτόκια, είπε ο κ. Στάινμπρουκ.

Καθησυχαστικές δηλώσεις έκανε και ο Έλληνας υπουργός Οικονομίας κ. Γ. Παπαθανασίου, σημειώνοντας ότι θα διαψευσθούν «οι Κασσάνδρες που προβλέπουν ότι η Ελλάδα είτε θα φύγει από τη ζώνη του ευρώ, είτε θα προσφύγει στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο».

Μήνυμα στις αγορές
Οι υπουργοί Οικονομίας θέλησαν να απευθύνουν μήνυμα στις αγορές ότι σκοπεύουν να τηρήσουν τους κανόνες του Συμφώνου Σταθερότητας και δεν θα επιτρέψουν τη δημοσιονομική χαλάρωση. «Πρέπει να δεσμευθούμε ότι θα επιστρέψουμε στη δημοσιονομική πειθαρχία το ταχύτερο δυνατόν», είπε ο Τσέχος προεδρεύων του Συμβουλίου κ. Μ. Κάλουσεκ.

«Από αρκετούς υπουργούς», είπε ο κ. Παπαθανασίου, «εκφράσθηκε ανησυχία για τις δημοσιονομικές επιπτώσεις της κρίσης και τονίστηκε η ανάγκη για συντονισμένη δράση, ώστε να εξασφαλισθεί η επάνοδος σε μεσοχρόνια και μακροχρόνια διατηρήσιμες δημοσιονομικές θέσεις».