Χρήμα / Κόσμος

Τραπεζικοί κολοσσοί σε νευρική κρίση

Οι αριθμοί είναι αποκαλυπτικοί. Σύμφωνα με ανάλυση της Μorgan Stanley, κρατικά επενδυτικά κεφάλαια από διάφορες χώρες – στις οποίες περιλαμβάνονται αυτές της Μέσης Ανατολής, η Κίνα και η Σιγκαπούρη- διαθέτουν ενεργητικό (περιουσιακά στοιχεία) που ξεπερνά τα 2,8 τρισ. δολάρια, καθώς ανάμεσα σε άλλες επενδύσεις έχουν αποκτήσει μερίδιο σε μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες στον πλανήτη.

Μάλιστα, παρά τις ανησυχίες που έχουν αρχίσει να προκαλούνται στην Ευρωπαϊκή Ένωση και τις ΗΠΑ για τη συμμετοχή κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων από τη Σαουδική Αραβία, το Άμπου Ντάμπι, την Κίνα και τη Σιγκαπούρη, οι προβλέψεις της Μorgan Stanley για το μέλλον προκαλούν μεγαλύτερη αίσθηση. Ο επενδυτικός οίκος εκτιμά ότι μέχρι το 2015 το ενεργητικό αυτών των κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων που έχουν πρόσβαση σε τεράστια ρευστότητα, θα ξεπεράσει τα 12 τρισ. δολάρια!

Το μεγαλύτερο κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο ανήκει στο Άμπου Ντάμπι, ονομάζεται Αbu Dhabi Ιnvestment Αuthority και διαθέτει ενεργητικό 875 δισ. δολάρια. Μάλιστα, από τις μεγαλύτερες επενδύσεις του είναι το 4,9% που έχει αποκτήσει στη μεγαλύτερη τράπεζα του κόσμου, τη Citibank, έναντι 7,5 δισ. δολαρίων.

Και η Μorgan Stanley
Πριν από λίγες ημέρες, όταν η Μerrill Lynch ανακοίνωσε ότι βρίσκεται σε συνομιλίες με το κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο από τη Σιγκαπούρη, Τemasek, για να εξασφαλίσει χρηματοδότηση αρκετών δισ. δολαρίων με αντάλλαγμα εκχώρηση ποσοστού, λίγοι ήταν εκείνοι που παραξενεύτηκαν. Ιδιαίτερα, καθώς το ίδιο ετοιμάζεται να κάνει και η Μorgan Stanley.

Ο αμερικανικός χρηματοπιστωτικός όμιλος βρίσκεται σε συνομιλίες για τη διάθεση 10% του επενδυτικού της κεφαλαίου σε επενδυτική εταιρεία που ελέγχεται από την κινεζική κυβέρνηση αντλώντας 5 δισ. δολάρια. Ανάλογες κινήσεις κάνουν ή σκέφτονται να κάνουν ακόμη η Βarclays, η UΒS και η Βlackstone.

Λόγω των subprimes
Οι τράπεζες αναγκάζονται να αναζητήσουν ρευστότητα από τη Μέση Ανατολή, την Κίνα, τη Σιγκαπούρη κ.α., επειδή έχουν υποστεί

tips

Η Ευρώπη και οι ΗΠΑ φοβούνται ότι με το ζεστό χρήμα που ρίχνουν στους χρηματοοικονομικούς οργανισμούς της Δύσης, τα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια «αγοράζουν δύναμη»

μεγάλες ζημίες από επενδύσεις τους σε αμερικανικά στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου (subprimes). Η Μorgan Stanley το τέταρτο τρίμηνο ανακοίνωσε ζημίες 9,4 δισ. δολαρίων από αυτές τις επενδύσεις, με αποτέλεσμα οι συνολικές ζημίες της να διαμορφώνονται μέχρι τώρα σε 10,8 δισ. δολάρια.

Η Citigroup έχει ανακοινώσει απώλειες 17,4 δισ. δολάρια, η UΒS 13,8 δισ. δολάρια, η Μerrill Lynch 7,9 δισ. δολάρια και η Βank of Αmerica 5,1 δισ. δολάρια. Υπάρχει μάλιστα κίνδυνος- σύμφωνα με προβλέψεις- οι ζημίες των τραπεζών από τα subprimes να φτάσουν τα 200 δισ. δολάρια.

Αγοράζουν δύναμη
Η Ευρώπη και η ΗΠΑ, όμως, φοβούνται ότι πίσω από την «προθυμία» κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων από τρίτες χώρες να χρηματοδοτήσουν μεγάλες τράπεζες αποκτώντας σε αυτές ποσοστό (και θέση στο διοικητικό συμβούλιο, άρα και στη λήψη αποφάσεων), ενδεχομένως να υπάρχουν όχι μόνο οικονομικές αλλά και πολιτικές σκοπιμότητες. Και αυτό επειδή με το ζεστό χρήμα που ρίχνουν στους χρηματοοικονομικούς οργανισμούς της Δύσης, τα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια «αγοράζουν δύναμη». Για παράδειγμα, την επόμενη φορά που η Βarclays θα ζητήσει την έγκριση των μετόχων για μια σημαντική εξαγορά, θα πρέπει να ζητήσει την άδεια της Τemasek από τη Σιγκαπούρη, η οποία διαθέτει σημαντικό ποσοστό στην τράπεζα και έχει αποκτήσει θέση στο διοικητικό συμβούλιο.

Δυναμικά στο παιχνίδι
Η μεγαλύτερη πετρελαιοπαραγωγός χώρα στον κόσμο, η Σαουδική Αραβία, βλέπει την ευκαιρία να επεκτείνει όχι μόνο την οικονομική αλλά και την πολιτική επιρροή της αυξάνοντας τη συμμετοχή της σε μεγάλες τράπεζες. Στόχος της Σαουδικής Αραβίας είναι να δημιουργήσει κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο που θα έχει μεγαλύτερο ενεργητικό από το Government of Sigapore Ιnvestment Corp, το China Ιnvestment Corp, ακόμη και από το Αbu Dhabi Ιnvestment Αuthority που είναι σήμερα το μεγαλύτερο στον κόσμο. Της προσπάθειας αναμένεται ότι θα ηγηθεί το Ρublic Ιnvestment Fund της Σαουδικής Αραβίας, το οποίο μπορεί να κάνει επενδύσεις μόνο στο εσωτερικό της χώρας. Μέχρι σήμερα, ο πλούτος της χώρας από πωλήσεις πετρελαίου διοχετευόταν εν μέρει στην κεντρική τράπεζα της χώρας που ονομάζεται Saudi Αrabian Μonetary Αuthority και εν μέρει στη βασιλική οικογένεια.

Οι αντιδράσεις για τις μεγάλες επενδύσεις από το κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο της Σαουδικής Αραβίας αναμένεται ότι θα είναι έντονες. Η Δύση φοβάται ότι, εκτός από πολιτικές και οικονομικές σκοπιμότητες, μπορεί να τίθεται και θέμα εθνικής ασφάλειας. © Τhe Τimes, 2007
Τρίζουν τα θεμέλια των τιμών στη βρετανική αγορά ακινήτων

Τα πιο ανησυχητικά στοιχεία από τις αρχές του φθινοπώρου, όταν παρουσιάστηκαν τα πρώτα σημάδια ύφεσης στη βρετανική αγορά ακινήτων, έκαναν την εμφάνισή τους. Σύμφωνα με την Rightmove, που ειδικεύεται στην καταγραφή των τιμών των ακινήτων στη Βρετανία, οι τιμές των κατοικιών στο Λονδίνο τον περασμένο μήνα υποχώρησαν κατά 6,8% και σε ολόκληρη τη χώρα κατά 3,2%.

Τα στοιχεία αυτά βλέπουν το φως της δημοσιότητας την ώρα που στελέχη του επιχειρηματικού κόσμου προειδοποιούν ότι στη διάρκεια του νέου έτους αναμένεται να μπει φρένο στην αγορά ακινήτων στη χώρα, πράγμα που ενδέχεται να πλήξει και την οικονομία. Η πτώση των τιμών οφείλεται στο γεγονός ότι όλο και περισσότεροι υποψήφιοι αγοραστές κάνουν πίσω και αποφασίζουν να μη ρισκάρουν αγοράζοντας σπίτι τώρα, επειδή θεωρούν ότι οι τιμές μπορεί να υποχωρήσουν κι άλλο. Η αβεβαιότητα που επικρατεί στη βρετανική αγορά ακινήτων εντείνεται και από έναν ακόμη παράγοντα: την κρίση στα αμερικανικά ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου (subprime) που έχει «στεγνώσει» τη ρευστότητα από τις τράπεζες. Οι τράπεζες αυτές δυσκολεύονται πλέον να εξασφαλίσουν επαρκή ρευστότητα, με αποτέλεσμα να χορηγούν με μεγαλύτερη δυσκολία στεγαστικά δάνεια. Οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί έχουν υποστεί μεγάλες απώλειες από τις επενδύσεις τους σε subprime, με αποτέλεσμα οι κεντρικές τράπεζες να αναγκάζονται να προχωρούν σε συνεχείς «ενέσεις» ρευστότητας.

(c) «Τhe Τimes», 2007