ANOIXTO ΜΒΑ Ένας εσωτερικός σύμβουλος της ανώτατης διοίκησης της εταιρείας

Ο ρόλος του Financial Controller μίας εταιρείας ή ενός οργανισμού εξελίσσεται
συνεχώς προς την κατεύθυνση ενός εσωτερικού συμβούλου της ανώτατης διοίκησης.
H ακριβής ανάλυση των χρηματοοικονομικών μόνο στοιχείων δεν αρκεί πια για να
χαρακτηρίσει την εργασία του ικανοποιητική. Ο Financial Controller της
σύγχρονης εταιρείας χρησιμοποιεί πλέον τις αναλύσεις αυτές για τη διαμόρφωση
συγκεκριμένων προτάσεων προς τη διοίκηση, με στόχο τη μεγιστοποίηση της
κερδοφορίας, την αποφυγή εκπλήξεων και την ακριβέστερη πρόβλεψη των
αποτελεσμάτων. Συχνά, αναλαμβάνει και μέρος της ευθύνης εφαρμογής των
προτάσεων αυτών.

ΤΟ ΠΑΡΕΛΘΟΝ KAI ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ

Στο τμήμα χρηματοοικονομικού ελέγχου καταλήγουν όλες οι επιτυχίες και
αποτυχίες της εταιρείας, το παρελθόν και το μέλλον. Έσοδα, Κόστος,
Αποτελέσματα, Τιμές, Υπολογισμοί, Επενδύσεις, αποτελούν το καθημερινό μενού,
με αποτέλεσμα ο οικονομικός ελεγκτής να είναι συχνά το καλύτερα ενημερωμένο
στέλεχος της εταιρείας. Σε όλα τα τμήματα μιας κλασικής εταιρείας πηγάζουν
ερωτήσεις χρηματοοικονομικού ελέγχου. Για παράδειγμα:

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΥΛΙΚΩΝ

* Χρειαζόμαστε πραγματικά μια αποθήκη ή μήπως συμφέρει να εφαρμόσουμε
το σύστημα Just-in Time, που σημαίνει ότι παράγουμε και στέλνουμε το προϊόν
αφότου πάρουμε την παραγγελία;

* Αν χρειαζόμαστε μια αποθήκη, πόσο θα μας κοστίζει;

* Πώς θα μοιράσουμε το κόστος των υλικών στο κάθε προϊόν;

ΠΑΡΑΓΩΓΗ KAI EPEYNA

* H παραγωγικότητα είναι ικανοποιητική; H παραγωγικότητα είναι ο
συνδυασμός της προσπάθειας με το αποτέλεσμα, για παράδειγμα ο αριθμός
παραγόμενων κομματιών ανά εργατοώρα.

* Χρειάζεται να παράγουμε τα πάντα μόνοι μας; Σήμερα, πολλά κομμάτια
ενός προϊόντος δεν παράγονται πια από την ίδια την εταιρεία, αλλά αγοράζονται
από εταιρείες που έχουν ειδικευτεί σε αυτή την παραγωγή, που τα παράγουν
καλύτερα και φθηνότερα. Έτσι, εμείς μπορούμε να συγκεντρωθούμε στην παραγωγή
των κομματιών που γνωρίζουμε πολύ καλά και στα οποία έχουμε ανταγωνιστικό
πλεονέκτημα.

* Είναι η έρευνα και η ανάπτυξη αποτελεσματική; Το κόστος για έρευνα
και ανάπτυξη αποτελεί ένα πολύ μεγάλο κομμάτι του συνολικού κόστους, οπότε
τίθεται το ερώτημα αν παρακολουθούμε το αποτέλεσμα των ερευνών ή απλά αφήνουμε
το κόστος να «τρέχει».

ΠΩΛΗΣΕΙΣ KAI ΜΑΡΚΕΤΙΝΓΚ

* Πώς και μέσω ποιων θα πουλήσουμε το προϊόν μας, και τι μας κοστίζει
κάθε επιλογή;

*Σε ποια τιμή θα πουλήσουμε το προϊόν μας; Πώς θα υπολογίσουμε μια σταθερή
τιμή πώλησης που να επιφέρει κέρδη στην εταιρεία αλλά, παράλληλα, να κρατάει
το προϊόν μας ανταγωνιστικό;

* Ποιες είναι οι επιπτώσεις στη ρευστότητα της εταιρείας, αν
προσφέρουμε στους πελάτες μας μεγαλύτερο περιθώριο πληρωμής; Πόσο θα αυξηθεί
το κόστος πωλήσεων, αν συμπεριλάβουμε στους όρους συμβολαίου επιπλέον μήνες
εγγύησης;

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ / ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ

* Έχουμε επαρκή ρευστότητα;

* Πώς θα χρηματοδοτήσουμε τις νέες επενδύσεις;

* Τι είδους κόστος έχουμε; Πού δημιουργήθηκε και για ποια υπηρεσία; Για
ποιο προϊόν, ποιο γεωγραφικό τμήμα και ποιον πελάτη;

* Το πλάνο που διαμορφώσαμε, καλύπτει όλους του κύριους παράγοντες
αξιολόγησης και είναι ρεαλιστικό; Το έχουμε επικοινωνήσει καθαρά σε όλα τα
τμήματα και σε όλους τους εργαζομένους;

* Πώς θα υποστηρίξουμε τους υπευθύνους υλοποίησης του πλάνου στη διαμόρφωση
των στρατηγικών τους για την επιτυχία του;

* Ποια χρηματοοικονομικά στοιχεία και δείκτες χρειάζεται να αναφέρουμε,
σε ποιους και κάθε πότε; Ποιο είναι το καταλληλότερο σύστημα για την εταιρεία
μας; Χρειάζεται να βάλουμε ένα νέο σύστημα ή αρκεί μία ενίσχυση του
υπάρχοντος;

Ένα παραδοσιακό εργαλείο του χρηματοοικονομικού ελεγκτή είναι και η σύγκριση
του πλάνου με τα πραγματικά αποτελέσματα. Βεβαίως, κατά τη διάρκεια της
χρονιάς, το πλάνο πρέπει να αναθεωρείται και να προσαρμόζεται σύμφωνα με τις
νέες καταστάσεις, εξελίξεις και τελευταίες πληροφορίες που διαθέτουμε. H
διαδικασία της δυναμικής αναθεώρησης είναι γνωστή και ως rolling
forecasting. Στα πλαίσια του ελέγχου, τα μηνιαία αποτελέσματα
αντιπαρατίθενται έναντι του πλάνου και της τελευταίας πρόβλεψης, για να
εντοπιστούν οι δυνάμεις και οι αδυναμίες του οργανισμού μας, και να γίνουν οι
απαραίτητες διορθωτικές ενέργειες.

ΣΥΝΔΥΑΣΜΟΣ ΚΡΙΤΗΡΙΩΝ

Πριν επιλέξουμε ποιους δείκτες και ποια νούμερα θα παρουσιάζουμε στις
αναφορές, πρέπει να καταλάβουμε πώς η εταιρεία δημιουργεί αξία. Χρειαζόμαστε
έναν συνδυασμό χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών κριτηρίων
απόδοσης. Μόνο έτσι μπορούμε να καταλαβαίνουμε ποιοι παράγοντες επηρεάζουν την
κερδοφορία και να τους επικοινωνήσουμε στα διοικητικά στελέχη, τους πωλητές
και όλους όσους επηρεάζουν τη δημιουργία αξίας με τις ενέργειές τους.

Ένα απλοποιημένο παράδειγμα, που δείχνει πόσο σημαντικό είναι να συνδυάζουμε
οικονομικά και μη οικονομικά κριτήρια, είναι η επίδραση μιας αύξησης της τιμής
πώλησης του προϊόντος μας. Μεσοπρόθεσμα, και αν υποθέσουμε ότι το κόστος μας
μένει σταθερό, θα έχουμε αύξηση του λειτουργικού κέρδους. H απόφαση, όμως,
αυτή μπορεί μέσα σε μερικά χρόνια να διευκολύνει τους ανταγωνιστές μας να
κερδίσουν ένα κομμάτι του μεριδίου αγοράς μας. H μείωση του μεριδίου αγοράς
μας, πιθανότατα, θα σταματήσει μακροπρόθεσμα την αύξηση του λειτουργικού μας
κέρδους. Μια απόφαση, λοιπόν, βασισμένη μόνο σε έναν δείκτη κερδοφορίας,
μπορεί να αποβεί μοιραία για την επιβίωση της εταιρείας.

ΞΕΚΑΘΑΡΑ MHNYMATA

Τέλος, χρειαζόμαστε απλά, ομοιόμορφα και διαφανή συστήματα αξιολόγησης. Μία
μηνιαία αναφορά με εκατό οικονομικούς δείκτες, πενήντα διαγράμματα και
πεντακόσια νούμερα, δεν χρησιμεύει στη λήψη αποφάσεων, αν τα μηνύματα είναι
κρυμμένα πίσω από τις στήλες και τους αριθμούς. Ο Financial Controller πρέπει
να μεταφράζει τα ιστορικά στοιχεία σε αναγκαία μέτρα και ενέργειες για τη
διοίκηση, με μια γλώσσα και ορολογία που να είναι κατανοητή σε όλους τους
αποδέκτες των αναφορών του.

Το σύστημα σηματοδότησης

Ένα απλό μέσο αξιολόγησης είναι το σύστημα σηματοδότησης. Με το πράσινο, το
κίτρινο και το κόκκινο χρώμα δείχνουμε στους αποδέκτες των αναφορών ποια
κομμάτια οικονομικής απόδοσης χρειάζονται προσοχή. Μέσα σε λίγα λεπτά, ο
υπεύθυνος ενός business unit ξέρει, με αυτόν τον τρόπο, πού πήγε καλά και πού
πρέπει να αλλάξει κάτι. Δίπλα από τον χρωματισμό διαβάζει την πηγή του
προβλήματος, καθώς και την προτεινόμενη λύση. Το σύστημα αυτό τον βοηθάει στην
κατανόηση της παρούσας κατάστασης και στην επιλογή της κατεύθυνσης προς την
οποία ενδεχομένως χρειάζεται να κινηθεί. Στη συνέχεια, χρησιμοποιεί τη δική
του κρίση για να αλλάξει ή να διαμορφώσει μια καινούργια στρατηγική.

Tips

Μία μηνιαία…

… αναφορά με εκατό οικονομικούς δείκτες, πενήντα διαγράμματα και
πεντακόσια νούμερα δεν χρησιμεύει στη λήψη αποφάσεων αν τα μηνύματα είναι
κρυμμένα πίσω από τις στήλες και τους αριθμούς

WebLinks για τα χρηματοοικονομικά

* The International Institute of Forecasters http: //www.forecasters.org/

Ιστότοπος γενικού ενδιαφέροντος για πρόβλεψη χρονολογικών σειρών (όχι μόνο
χρηματοοικονομικών) από το κορυφαίο ινστιτούτο προβλέψεων στον κόσμο –
υπεύθυνοι για την έκδοση του διεθνούς περιοδικού έρευνας για προβλέψεις
International Journal of Forecasting

* European Forecasting Network http: //www.efn.uni-bocconi.it/

Ιστότοπος από το Πανεπιστήμιο Bocconi της Ιταλίας για προβλέψεις και ανάλυση
πολιτικής στην Ευρώπη

* Project Financial Portal (Harvard Business School) http: //www.people.hbs.edu/besty/projfinportal/index.htm

Ιστότοπος από το Πανεπιστήμιο Harvard των ΗΠΑ με μεγάλη ποικιλία συνδέσμων για
χρηματοοικονομικά

* The American Finance Association http: //www.afajof.org/

Ιστότοπος της Επιστημονικής Εταιρείας Χρηματοοικονομικής των ΗΠΑ, εκδότες του
κορυφαίου διεθνούς επιστημονικού περιοδικού Journal of Finance

* The Econometric Society http: //www.econometricsociety.org/

Ιστότοπος της Επιστημονικής Εταιρείας Οικονομετρίας των ΗΠΑ, εκδότες του
κορυφαίου περιοδικού οικονομετρίας, οικονομικών και χρηματοοικονομικών
«Econometrica»

* Worldwide Directory of Finance Faculty http: //www.cob.ohio-state.edu/fin/findir/

Ιστότοπος με συνδέσμους ακαδημαϊκού και ερευνητικού προσωπικού στην
χρηματοοικονομική

* Social Science Research Network http: //www.ssrn.com/

Ιστότοπος με μία από τις μεγαλύτερες συλλογές ερευνητικών προδημοσιεύσεων στα
οικονομικά και χρηματοοικονομικά

* World Wide Web Resources in Economics http: //www.helsinki.fi/WebEc/

Ιστότοπος με πληροφορίες γενικού και ερευνητικού ενδιαφέροντος για τους
περισσότερους κλάδους των οικονομικών

* Economics Departments and Research Centers (emphasis in financial
economics, risk and insurance) http: //edirc.repec.org/finecon.html

Ιστότοπος με συνδέσμους σε ακαδημαϊκά τμήματα στην χρηματοοικονομική

* Economics Associations and Societies http: //edirc.repec.org/assocs.html

Ιστότοπος με συνδέσμους για επιστημονικές εταιρείες και ομοσπονδίες στα
οικονομικά και χρηματοοικονομικά