ΟΔΗΓΟΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ Καταθέσεις – άμυνα στις αρνητικές αποδόσεις

Η σημαντική μείωση των επιτοκίων οδηγεί εκατομμύρια αποταμιευτές σε
αναζήτηση επενδυτικών ευκαιριών με στόχο να αντιμετωπίσουν τις αρνητικές
αποδόσεις που προσφέρουν οι παραδοσιακές τραπεζικές καταθέσεις

Όποιος επιθυμεί μηδενικό κίνδυνο, τότε προτείνεται να στραφεί μόνο σε καταθέσεις, έντοκα γραμμάτια, «λαϊκά ομόλογα» και ρέπος

Με σωστό συνδυασμό διαφόρων ειδών καταθέσεων (π.χ. συνδυασμός
προθεσμιακών καταθέσεων) και άλλων προϊόντων (π.χ. αμοιβαία κεφάλαια και
προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου) είναι δυνατό να επιτευχθούν μεγαλύτερες
αποδόσεις από αυτές που προσφέρονται από τα παραδοσιακά καταθετικά προϊόντα.

Παρ’ όλα αυτά, η επίτευξη αποδόσεων μεγαλύτερων του πληθωρισμού (άνω του 4%)
θεωρείται μάλλον δύσκολη στην περίπτωση που χρησιμοποιηθούν μόνο απλά
καταθετικά προϊόντα και δεν τοποθετηθούν χρήματα και σε διάφορα άλλα
επενδυτικά (π.χ. προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου, αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές
κ.λπ.), τα οποία όμως ενέχουν κάποιο βαθμό κινδύνου.

Τραπεζικά στελέχη συμβουλεύουν τα εξής:

Ο αποταμιευτής που δεν επιθυμεί να αναλάβει καθόλου ρίσκο, θα πρέπει να
ξεχάσει τις επενδύσεις με κίνδυνο, όπως είναι οι μετοχές, τα παράγωγα κ.λπ.

Όποιος επιθυμεί μηδενικό κίνδυνο, τότε προτείνεται να στραφεί μόνο σε
καταθέσεις, έντοκα γραμμάτια, «λαϊκά ομόλογα» (Ετήσια Αποταμιευτικά Ομόλογα)
και ρέπος.

Ελάχιστα μεγαλύτερο κίνδυνο έχουν τα ομόλογα, διότι εκτός από το
σταθερό κουπόνι (επιτόκιο) που προσφέρουν, η απόδοσή τους εξαρτάται και από τη
διακύμανση των τιμών τους στην αγορά. Συνεπώς υπάρχει κίνδυνος να μειωθεί η
απόδοση ενός ομολόγου, λόγω μεταβολής της τιμής τους.

Ένα «σκαλοπάτι» πιο ψηλά στη σκάλα του κινδύνου θα μπορούσε να
τοποθετήσει κάποιος τα προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου, επειδή εξασφαλίζεται το
κεφάλαιο, αλλά η απόδοση δεν είναι σίγουρη. Έτσι, εάν δεν πάει καλά το προϊόν
αυτό, τότε θα πάρει πίσω το κεφάλαιο, αλλά θα χάσει τον τόκο – έστω και μικρό
– μιας απλής κατάθεσης (εάν είχε επιλέξει την κατάθεση, έναντι του προϊόντος
εγγυημένου κεφαλαίου).

Οι τρεις παράγοντες για τη σωστή επιλογή

Οι ειδικοί επισημαίνουν ότι «μαγικές» συνταγές δεν υπάρχουν, όπως
επίσης δεν υπάρχει μία ιδανική συνταγή ή επένδυση για όλους τους αποταμιευτές.
Όπως λένε χαρακτηριστικά, η ιδανικότερη αποταμιευτική επιλογή για τον καθένα
είναι εκείνη που κάνει τον αποταμιευτή να νιώθει «άνετα» μαζί της. Αυτό
σημαίνει ότι ο αποταμιευτής συμφωνεί με τον κίνδυνο που αναλαμβάνει, με τον
χρονικό ορίζοντα της επένδυσης, ενώ ταυτόχρονα θεωρεί ικανοποιητική την
απόδοση.

Οι ειδικοί εξηγούν ότι στη διαδικασία επιλογής της καλύτερης επένδυσης ο
αποταμιευτής θα πρέπει να σταθμίζει ταυτόχρονα τρεις παράγοντες:

1. Πρώτον, το ύψος του κινδύνου που είναι διατεθειμένος να αναλάβει.

2. Δεύτερον, το ύψος της απόδοσης που επιθυμεί να λάβει, ανάλογα με τον
κίνδυνο που αναλαμβάνει. Ένας από τους βασικότερους κανόνες στις επενδύσεις
είναι ότι όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος της επένδυσης, τόσο μεγαλύτερη
απόδοση αναμένεται από την εν λόγω επένδυση.

3. Τρίτον, το χρονικό διάστημα στο οποίο αναμένει να λάβει την απόδοση
από την επένδυση με τον σχετικό κίνδυνο.

Η μεγάλη ποικιλία αποταμιευτικών, καταθετικών και επενδυτικών προϊόντων που
προσφέρεται σήμερα κάνει αναγκαία τη βοήθεια και τη συμβουλή ειδικών για να
επιλέξει ο αποταμιευτής την καλύτερη λύση. Διότι τα πολλά προϊόντα που
προσφέρονται δίνουν ταυτόχρονα πολλές εναλλακτικές λύσεις και συνδυασμούς
κινδύνου-απόδοσης-χρονικού ορίζοντα.

Έτσι, παράλληλα με την καθοδήγηση τού αποταμιευτή από τον ειδικό, είναι
απαραίτητο να γνωρίζει καλά τι επιθυμεί ο ίδιος ο αποταμιευτής. Επίσης, είναι
σημαντικό ο αποταμιευτής να απαιτεί διευκρινίσεις, να κάνει ερωτήσεις, να
ζητεί πληροφορίες και ενημέρωση ακόμα και για την παραμικρή λεπτομέρεια που
αφορά την επένδυση, όπως επίσης και για τις τυχόν επιβαρύνσεις, προμήθειες,
έξοδα ή φορολογίες.

Τέλος, βοηθά αρκετά στη λήψη της σωστής απόφασης να ζητεί από τον ειδικό
εναλλακτικά σενάρια και παραδείγματα σχετικά με τις αποδόσεις και την πορεία
της επένδυσης (π.χ. ένα αισιόδοξο και ένα απαισιόδοξο σενάριο).