ΟΤΕ: Μετατρέψιμο ομόλογο 1 δισ. ευρώ για τις μετοχές

Σε ένα δισ. ευρώ (περίπου 340 δισ. δρχ.) υπολογίζεται η αξία του μετατρέψιμου
ομολόγου που αναμένεται να εκδώσει η κυβέρνηση για τις μετοχές του ΟΤΕ, αμέσως
μετά τη δημοσίευση στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως της σχετικής τροπολογίας
περί αποκρατικοποιήσεων.

Την έκδοση του μετατρέψιμου ομολόγου (θα αντιπροσωπεύει περίπου το 6% των
μετοχών του ΟΤΕ) θα αναλάβουν οι σημερινοί σύμβουλοι μετοχοποίησης του
Οργανισμού Credit Suisse First Boston, UBS Warburg και Schroder Salomon Smith
Barney.

Μόλις δημοσιευθεί η απόφαση για την έκδοση του ομολόγου, οι σύμβουλοι θα
ξεκινήσουν road shows σε ξένους επενδυτές, προκειμένου να παρουσιάσουν την
επιχείρηση του ΟΤΕ, και ανάλογα με το ενδιαφέρον που θα υπάρξει θα καθοριστεί
και η τελική τιμή (θα οριστεί με τη διαδικασία των προσφορών από τους ξένους
θεσμικούς επενδυτές – book building).

Η διάρκεια του ομολόγου εκτιμάται ότι θα κυμαίνεται μεταξύ τριών και πέντε
ετών, αλλά ακόμη δεν έχει αποφασιστεί ο τρόπος αξιοποίησης των μετοχών μετά το
πέρας του χρόνου διακράτησης, ούτε εάν θα δοθεί επιπλέον ποσοστό του
Οργανισμού σε τραπεζικούς ομίλους μέσω της μεθόδου του warehousing.

Το κρίσιμο ζήτημα για την κυβέρνηση και τους συμβούλους είναι το ομόλογο να
είναι και στην ουσία και όχι μόνο κατ’ όνομα μετατρέψιμο, δηλαδή στη λήξη του
να μετατραπεί σε μετοχές οι οποίες θα διασπαρούν στη διεθνή αγορά και στους
θεσμικούς επενδυτές.

Για τον σκοπό αυτό αναμένεται να καταβληθεί προσπάθεια ώστε το ομόλογο να
περιέχει κίνητρα για τη μετατροπή στη λήξη του σε μετοχές του Οργανισμού και
όχι για την «επιστροφή» του στον βασικό μέτοχο, δηλαδή το Δημόσιο.