Στροφή στα μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια

Μέσω της έκδοσης μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων επιχειρεί σημαντικός αριθμός
εισηγμένων εταιρειών να αντλήσει νέα κεφάλαια, προκειμένου να τα διαθέσει τόσο
για τη χρηματοδότηση των επενδυτικών του προγραμμάτων όσο και για τη μείωση
βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Η στροφή των επιχειρήσεων στα μετατρέψιμα σε μετοχές
ομολογιακά δάνεια στην περίοδο που διανύουμε δεν είναι άσχετη από τη δυσμενή
χρηματιστηριακή συγκυρία, αλλά οφείλεται και στα εμπόδια που τίθενται από τις
διοικήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και του Χρηματιστηρίου, οι οποίες
θέτουν όρια στις συνεχόμενες αυξήσεις κεφαλαίου.

Ήδη, εκτός από μια σειρά εταιρείες που έχουν συνάψει στο πρόσφατο παρελθόν
ομολογιακά δάνεια μεγάλου ύψους, σε διαδικασία σύναψης μετατρέψιμου σε μετοχές
ομολογιακού δανείου βρίσκονται οι εταιρείες Τεχνική Ολυμπιακή, Sanyo, Ντιόνικ
και Κυριακίδης Μάρμαρα.

Ειδικότερα, η εταιρεία συμμετοχών Sanyo αποφάσισε στη διάρκεια της γενικής της
συνέλευσης, η οποία πραγματοποιήθηκε στις 10 Αυγούστου, να προχωρήσει στην
έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 16 έως 20 δισ. δρχ., με στόχο να
τα χρησιμοποιήσει για τη μείωση του βραχυπρόθεσμου δανεισμού της αλλά και για
τη χρηματοδότηση του προγράμματος εξαγορών και συμμετοχών της σε νέες
εταιρείες τόσο από την Ελλάδα όσο και από το εξωτερικό. Επισημαίνεται ότι στις
αρχές του τρέχοντος έτους η εταιρεία είχε αντλήσει από την κεφαλαιαγορά, μέσω
αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου, νέα κεφάλαια ύψους 68 δισ. δρχ.
προκειμένου να τα διαθέσει (στο μεγαλύτερό τους μέρος) για τη χρηματοδότηση
του επενδυτικού της προγράμματος, το οποίο περιελάμβανε και συμμετοχές με
πλειοψηφικά πακέτα μετοχών σε άλλες εταιρείες.

Στη σύναψη μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου μεγάλου ύψους προχωρεί και η
κατασκευαστική εταιρεία Τεχνική Ολυμπιακή, η οποία συγκαλεί για τον σκοπό αυτό
έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της.

Το ποσόν του δανείου η εταιρεία θα το χρησιμοποιήσει στο μεγαλύτερό του μέρος
για τη χρηματοδότηση νέων εξαγορών, που σχεδιάζει να πραγματοποιήσει κυρίως σε
χώρες του εξωτερικού. Σε μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο ύψους 3 δισ. δρχ.
προχωρεί και η εταιρεία πληροφορικής Ντιόνικ, η οποία άντλησε πριν από
μερικούς μήνες από την εισαγωγή των μετοχών της στο Χρηματιστήριο Αθηνών
κεφάλαια ύψους 897 εκατ. δρχ.