Η Σοφοκλέους χρηματοδοτεί την κατασκευή νέων πλοίων

Κεφάλαια ύψους 136 δισ. δραχμών έχουν αντλήσει από την κεφαλαιαγορά, μέσα σε
14 μήνες, τρεις ακτοπλοϊκές εταιρείες, ενώ άλλες δύο προγραμματίζουν να
αντλήσουν άλλα 56 δισ. δραχμές στο επόμενο χρονικό διάστημα.

Η μεγαλύτερη, μέχρι σήμερα, αύξηση μετοχικού κεφαλαίου στον χώρο των
ακτοπλοϊκών εταιρειών πραγματοποιήθηκε από τις Μινωικές Γραμμές.

Χθες, ολοκληρώθηκε η δημόσια εγγραφή και το σύνολο των νέων κεφαλαίων, που
υπολογίζονται σε πάνω από 75 δισ. δραχμές, θα ενισχύσουν σημαντικά την
κεφαλαιουχική βάση της εταιρείας, η οποία θα τα διαθέσει για τη χρηματοδότηση
μέρους του επενδυτικού της προγράμματος, που αφορά κυρίως τις δραστηριότητες
στον κλάδο των ακτοπλοϊκών συγκοινωνιών, αλλά και στους τομείς των
αερομεταφορών (Air Creece) και των τηλεπικοινωνιών (Forthnet).

Σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 17 δισ. δραχμές προχωρεί στους
αμέσως επόμενους μήνες και η Ναυτιλιακή Εταιρεία Λέσβου (ΝΕΛ), ενώ και η
σύμμαχός της πλέον ΑΝΕΚ σχεδιάζει να αντλήσει νέα κεφάλαια, ύψους άνω των 40
δισ. δραχμών, περίπου στο τέλος του 1999 ή στις αρχές του 2000. Οι δύο άλλες
εισηγμένες στο Χρηματιστήριο ναυτιλιακές εταιρείες, οι Επιχειρήσεις Αττικής
και οι Γραμμές Στρίντζη, έχουν ήδη αντλήσει πριν από έναν χρόνο κεφάλαια ύψους
20 δισ. δραχμών η πρώτη και 21,6 δισ. δραχμών η δεύτερη.

Κοινός παρονομαστής όλων των αυξήσεων του μετοχικού κεφαλαίου των ακτοπλοϊκών
εταιρειών είναι η αντικατάσταση του γερασμένου τους στόλου με νέα ταχύπλοα
σκάφη, που θα τις καταστήσουν ικανές να «σταθούν» όρθιες στο νέο ανταγωνιστικό
περιβάλλον, που διαμορφώνεται στις ακτοπλοϊκές συγκοινωνίες του Αιγαίου.
Παράλληλα, σημαντικές είναι οι επενδύσεις που πραγματοποιούν για την απόκτηση
νέων υπερσύγχρονων σκαφών οι ελληνικές εταιρείες που εκτελούν δρομολόγια στις
γραμμές της Αδριατικής, στις οποίες παίζουν πρωταγωνιστικό ρόλο.

Επισημαίνεται ότι ο ανταγωνισμός στις εσωτερικές ακτοπλοϊκές συγκοινωνίες
διεξάγεται όχι μόνο στο επίπεδο απόκτησης νέων ταχύπλοων σκαφών, αλλά και μέσω
αυτών στην αναδιανομή της αγοράς του Αιγαίου.

Επιπλέον, τα ταχύπλοα σκάφη ρίχνονται και στην παράλληλη μάχη που μαίνεται
στην αγορά των ακτοπλοϊκών συγκοινωνιών και έχει ως στόχο την ένταξη
μικρότερων εταιρειών σε έναν από τους μεγάλους ακτοπλοϊκούς ομίλους που διαμορφώνονται.

Όπως επισημαίνει χαρακτηριστικά μεγαλομέτοχος εισηγμένης ακτοπλοϊκής
εταιρείας, η διάθεση ταχύπλοου σκάφους που μέσω του οποίου αποκτάται η
πολυπόθητη άδεια σκοπιμότητας είναι η απαραίτητη «προίκα» για τη σύναψη
οποιουδήποτε επιχειρηματικού γάμου ανάμεσα σε ακτοπλοϊκές εταιρείες.

Όπως εκτιμούν στελέχη του κλάδου της ακτοπλοΐας, η αναζήτηση κεφαλαίων μέσω
του Χρηματιστηρίου αποτελεί μονόδρομο και για άλλες εταιρείες, που αργά ή
γρήγορα θα κτυπήσουν την πόρτα της Σοφοκλέους.

Αρκεί βέβαια η είσοδος στο Χρηματιστήριο να μην επιχειρηθεί, όταν πλέον θα
έχει ολοκληρωθεί η αναδιανομή της αγοράς του Αιγαίου.

Είναι σαφές ότι τα κεφάλαια που αντλούν από την κεφαλαιαγορά οι ακτοπλοϊκές
εταιρείες δεν επαρκούν για τη χρηματοδότηση του συνόλου των επενδυτικών του
προγραμμάτων, αλλά μόνο μέρους αυτών. Τα υπόλοιπα απαραίτητα κεφάλαια οι
ακτοπλοϊκές εταιρείες τα αντλούν μέσω τραπεζικού δανεισμού, με ιδιαίτερα
ευνοϊκούς όρους για ορισμένες τουλάχιστον απ’ αυτές.

Μάλιστα, όπως επισημαίνει διοικητικό στέλεχος των Μινωικών Γραμμών, η εταιρεία
μπορεί να συνάψει άνετα δάνειο με οποιαδήποτε ελληνική τράπεζα με επιτόκια από
τα χαμηλότερα της αγοράς.

75 δισ. για τις Μινωικές Γραμμές

Πάνω από 75 δισ. υπολογίζει η διοίκηση των Μινωικών Γραμμών ότι θα
συγκεντρωθούν από την έκδοση περίπου 28 εκατ. νέων κοινών ονομαστικών μετοχών,
η διάθεση των οποίων ολοκληρώθηκε χθες.

Επισημαίνεται ότι από τα 28 εκατ. των νέων μετοχών τα 10,6 εκατ. μετοχές
διατέθηκαν με τη μέθοδο του book building σε Έλληνες και ξένους θεσμικούς επενδυτές.

Από τα νέα κεφάλαια που άντλησε η εταιρεία τα 24 δισ. δραχμές θα διατεθούν για
τη χρηματοδότηση της κατασκευής 4 ταχύπλοων σκαφών, τα 7,7 δισ. δραχμές θα
διατεθούν για την εξόφληση δανείων που συνήφθησαν για τη συμμετοχή της
εταιρείας στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίων των θυγατρικών εταιρειών Air
Creece και Minoan Flying Dolphins, ενώ για τη συμμετοχή στις νέες αυξήσεις του
μετοχικού κεφαλαίου της MFD θα διατεθούν άλλα 13,4 δισ. δραχμές συνολικά.

Επίσης, για τη συμμετοχή των Μινωικών Γραμμών σε αυξήσεις του μετοχικού
κεφαλαίου άλλων θυγατρικών εταιρειών θα διατεθούν 7 δισ. δραχμές και άλλα 10
δισ. δραχμές θα διατεθούν για την ενίσχυση των κεφαλαίων κίνησης της εταιρείας.

Ειδικότερα, τα νέα κεφαλαίων που άντλησαν οι Μινωικές Γραμμές θα χρησιμοποιηθούν:

­ Για τη ναυπήγηση 4 ταχύπλοων σκαφών συνολικού κόστους 400 εκατ. δολαρίων, τα
οποία θα καλυφθούν κατά 70% μέσω τραπεζικού δανεισμού και κατά 30% από ίδια
κεφάλαια. Από τα 34 δισ. δραχμές της ίδιας συμμετοχής, τα 10,3 δισ. δραχμές
έχουν ήδη καλυφθεί από την προηγούμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της
εταιρείας και τα υπόλοιπα 24 δισ. δραχμές από τη νέα αύξηση που ολοκληρώθηκε χθες.

Οι σχετικές συμβάσεις για τη ναυπήγηση των 4 πλοίων έχουν ήδη υπογραφεί και τα
μεν δύο πλοία που κατασκευάζονται στα ιταλικά ναυπηγεία Fincantieri θα
παραδοθούν τον Οκτώβριο του 2000 και τον Απρίλιο του 2001 αντίστοιχα και θα
δρομολογηθούν στη γραμμή Πειραιά – Ηρακλείου.

­ Για τη συμμετοχή της εταιρείας στις αυξήσεις του μετοχικού κεφαλαίου της
MFD, που θα πραγματοποιηθούν στη διετία 1999-2000, θα διατεθούν 13,4 δισ.
δραχμές. Επισημαίνεται ότι το επενδυτικό πρόγραμμα του MFD ανέρχεται σε 75
δισ. δραχμές και περιλαμβάνει τη ναυπήγηση 3 σκαφών τύπου Catamaran, συνολικού
κόστους 105 εκατ. δολαρίων που θα δρομολογηθούν στις γραμμές των Κυκλάδων και
των Σποράδων. Καθώς και την κατασκευή δύο νέων πλοίων τύπου high speed ferry,
συνολικού κόστους 140 εκατ. δολαρίων, που θα δρομολογηθούν στις γραμμές του
Βορείου Αιγαίου. Η χρηματοδότηση και των 5 νέων πλοίων της MFD θα καλυφθεί
κατά 30% από ίδια κεφάλαια και κατά 70% από τραπεζικό δανεισμό.

Η ΝΕΛ

Κεφάλαια ύψους 17 δισ. δραχμών ετοιμάζεται να αντλήσει από το Χρηματιστήριο η
Ναυτιλιακή Εταιρεία Λέσβου, η οποία σε δύο χρόνια θα βρεθεί αντιμέτωπη με δύο
ισχυρούς ανταγωνιστές, τη MFD και τη Στρίντζης στη γραμμή Πειραιά – Χίου –
Μυτιλήνης.

Τα νέα κεφάλαια που αναμένεται να αντλήσει η εταιρεία θα χρησιμοποιηθούν για
τη χρηματοδότηση μέρους του επενδυτικού της προγράμματος που ανέρχεται σε 150
εκατ. δολάρια και προβλέπει την κατασκευή 3 σύγχρονων ταχύπλοων σκαφών, που θα
δρομολογηθούν στις γραμμές Χίου – Μυτιλήνης και στις Κυκλάδες.

Από τα 17 δισ. δραχμές τα 8 δισ. δραχμές θα καλυφθούν από την ΑΝΕΚ Lines που
θα κατέχει μετά την αύξηση το 20% των μετοχών της ΝΕΛ.

Η ΑΝΕΚ

«Πλώρη» για νέα αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου βάζει και η ακτοπλοϊκή
εταιρεία ΑΝΕΚ, η οποία δέχεται «ισχυρές πιέσεις» στις γραμμές Κρήτης από τις
Μινωικές Γραμμές.

Η αύξηση σχεδιάζεται να πραγματοποιηθεί στο τέλος του 1999 ή στις αρχές του
2000 και προβλέπεται να ενισχύσει τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας περίπου κατά
40 δισ. δραχμές. Τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την κεφαλαιαγορά θα
χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση μέρους του επενδυτικού της προγράμματος,
το οποίο προβλέπει μεταξύ άλλων:

­ Τη ναυπήγηση 2 υπερσύγχρονων ταχύπλοων σκαφών συνολικού κόστους περίπου 200
εκατ. δολαρίων, που αναμένεται να παραγγελθούν στις αμέσως επόμενες ημέρες.

­ Τη συμμετοχή κατά 20% στο ιδρυτικό κεφάλαιο της νέας ναυτιλιακής εταιρείας
ΑΝΕΝ, καθώς και στην απόκτηση του 50% της ΔΑΝΕ.

Στα σχέδια της εταιρείας είναι και η εξαγορά μικρότερων εταιρειών, καθώς και η
διεύρυνση των δραστηριοτήτων της σε τομείς πέραν των ακτοπλοϊκών συγκοινωνιών.

Η Strintzis

Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία υλοποιεί επενδυτικό πρόγραμμα συνολικού κόστους
300 εκατ. δολαρίων δεν προγραμματίζει τουλάχιστον για το 1999 νέα αύξηση του
μετοχικού της κεφαλαίου, η προηγούμενη αύξηση του οποίου έγινε πριν από ένα
έτος περίπου και «προσέφερε» στην εταιρεία κεφάλαια ύψους 29,1 δισ. δραχμών.

Επισημαίνεται ότι η εταιρεία απέκτησε στις αρχές του 1999 δύο νέες άδειες
σκοπιμότητες για τις γραμμές Χίου – Μυτιλήνης και Άνδρου – Τήνου – Μυκόνου –
Ικαρίας – Σάμου.

Επιχειρήσεις Αττικής

Παρά το γεγονός ότι το επενδυτικό πρόγραμμα των Επιχειρήσεων Αττικής είναι
ιδιαίτερα δαπανηρό, καθώς προβλέπει την κατασκευή 6 νέων σκαφών, η διοίκηση
της εταιρείας δεν σχεδιάζει για το άμεσο μέλλον να προχωρήσει σε αύξηση του
μετοχικού της κεφαλαίου.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται προς το παρόν στις γραμμές της Αδριατικής, όπου,
παρά τον ισχυρό ανταγωνισμό, κατέχει μερίδιο αγοράς περίπου 25%.

Παράλληλα, έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για τη δραστηριοποίησή της και στη γραμμή
Πειραιά – Ηρακλείου, αλλά η σχετική αίτηση για τη χορήγηση άδειας σκοπιμότητας
έχει απορριφθεί από το υπουργείο Εμπορικής Ναυτιλίας.

Επισημαίνεται ότι η «Στρίντζης» είναι η πρώτη ακτοπλοϊκή εταιρεία που έσπασε
το «άτυπο εμπάργκο» κατά των ελληνικών ναυπηγείων παραγγέλλοντας στα Ναυπηγεία
Σκαραμαγκά τη ναυπήγηση ενός ταχύπλοου σκάφους συνολικού κόστους 36,5 εκατ.
δολ., το οποίο θα είναι έτοιμο και θα δρομολογηθεί στις αρχές του 2001.

Η χρηματοδότηση κατασκευής του πλοίου θα καλυφθεί μέσω δανεισμού από
κοινοπραξία ελληνικών τραπεζών με επικεφαλής την ΕΤΒΑ.