Σε ξένους μεγάλα μερίδια ελληνικών τραπεζών

Δυναμική διείσδυση στην ελληνική τραπεζική αγορά, διά της πλαγίας οδού,
επιχειρούν τον τελευταίο κυρίως χρόνο μεγάλοι ξένοι θεσμικοί επενδυτές,
αγοράζοντας μεγάλα «πακέτα» επιλεγμένων τραπεζικών μετοχών. Την ίδια ώρα,
μικρές και μεγάλες τράπεζες αναζητούν «στρατηγικές συμμαχίες» με πιστωτικά
ιδρύματα του εξωτερικού, αλλά και με μεγάλους ξένους ασφαλιστικούς και
επενδυτικούς οίκους

Η ελληνική τραπεζική αγορά φαίνεται να μπαίνει για τα καλά στον αστερισμό της
διεθνοποίησης, προσπαθώντας να ενισχύσει τις θέσεις της στο νέο τοπίο του
έντονου ανταγωνισμού που διαμορφώνεται σε ευρωπαϊκό επίπεδο. Χαρακτηριστικό
στοιχείο του σημαντικού ενδιαφέροντος που δείχνουν οι ξένοι θεσμικοί για τις
εξελίξεις στον ελληνικό τραπεζικό χώρο, αποτελεί το ύψος της συμμετοχής τους
στα μετοχικά κεφάλαια των μεγαλύτερων πιστωτικών, κρατικών και ιδιωτικών,
ιδρυμάτων της χώρας.

Υπολογίζεται ότι στην περίπτωση της Εθνικής Τράπεζας, ένα ποσοστό της τάξεως
του 19,80% των μετοχών της βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε ξένα χαρτοφυλάκια
θεσμικών επενδυτών. Αν στο ποσοστό αυτό συνυπολογισθεί και το κομμάτι των
μετοχών που βρίσκεται σε χαρτοφυλάκια ξένων ιδιωτών επενδυτών και το οποίο
υπολογίζεται σε 0,50% περίπου, τότε προκύπτει ότι περισσότερες από το 20% των
μετοχών της Εθνικής σήμερα βρίσκονται εκτός Ελλαδας.

150 ξένοι θεσμικοί

Ανώτατο στέλεχος της Τράπεζας, μιλώντας στη «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ», προσδιόρισε τον
αριθμό των ξένων θεσμικών, που συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής
σήμερα, σε 150. Στη μεγάλη τους πλειοψηφία προέρχονται από χώρες της Δυτικής
Ευρώπης και των ΗΠΑ και πρόκειται για «τα γνωστά μεγάλα ξένα funds», όπως
τονίσθηκε χαρακτηριστικά, τα οποία επενδύουν στην Ελλάδα. Το 20% της ξένης
συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής δεν είναι όμως και το μεγαλύτερο
που συναντάται στην ελληνική τραπεζική αγορά. Ενδεικτικά αναφέρεται η
περίπτωση της Alpha Τραπέζης Πίστεως, η οποία, σύμφωνα με στοιχεία της
τραπεζικής και χρηματιστηριακής αγοράς, φαίνεται να κατέχει τα πρωτεία στον
συγκεκριμένο τομέα.

Συγκεκριμένα, ανώτερο στέλεχος της Τράπεζας έκανε γνωστό στην «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ» ότι
το ποσοστό της ξένης συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της Alpha Πίστεως
υπολογίζεται σήμερα στο 25% περίπου.

Χρηματιστηριακή εταιρεία, η οποία εκτελεί εντολές αγοραπωλησιών για λογαριασμό
μεγάλων ξένων θεσμικών που επενδύουν κυρίως σε τραπεζικές μετοχές, ανεβάζει το
ίδιο ποσοστό σε 30%. Η μετοχή παρουσιάζει μεγάλη διασπορά, χωρίς κανείς από
τους ξένους θεσμικούς να ξεπερνάει το όριο του 10%. Η μοναδική περίπτωση στην
οποία έχει παρατηρηθεί υπέρβαση του συγκεκριμένου ορίου είναι αυτή της
Eurobank.

Τον περασμένο Δεκέμβριο, η μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα, η Deutche Bank,
εξαγόρασε από την Consolidated Eurofinance Holdings το 10% των μετοχών της,
βάζοντας κατ’ αυτόν τον τρόπο, εμμέσως, «πόδι» και στην Τράπεζα Εργασίας, στο
μετοχικό κεφάλαιο της οποίας συμμετέχει η Eurobank με ποσοστό που σήμερα
υπολογίζεται στο 25%. Παλαιότερα, η Deutche Bank είχε επιχειρήσει να
συμμετάσχει και απ’ ευθείας στο μετοχικό κεφάλαιο της Εργασίας, χωρίς όμως να
τα καταφέρει.

Σε ποσοστό που φθάνει το 7,5% υπολογίζεται σήμερα η συμμετοχή των ξένων
θεσμικών επενδυτών στην Τράπεζα Πειραιώς. Ανώτατο στέλεχός της έκανε γνωστό
στην «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ» ότι οι μετοχές αυτές βρίσκονται σε 30 ξένα θεσμικά
χαρτοφυλάκια, ενώ μικρές είναι οι τοποθετήσεις ξένων επενδυτών στη Xiosbank.

Σχετικά πρόσφατα σημειώθηκε η αποχώρηση της Merryl Lynch από το μετοχικό
κεφάλαιο της Εμπορικής Τράπεζας. Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος διατηρούσε
μετοχές της Εμπορικής που υπολογίζονταν στο 3%. Σήμερα, οι ξένοι θεσμικοί
επενδυτές, οι οποίοι διατηρούν στο χαρτοφυλάκιό τους μετοχές της Εμπορικής,
δεν ξεπερνούν τους τρεις με τέσσερις, όπως λέει ανώτατο διοικητικό στέλεχος
της Τράπεζας. «Αλλά και αυτοί», συμπληρώνει, «δεν διαθέτουν συνολικό ποσοστό
μεγαλύτερο του 3% με 3,5%».

Δεν αποκλείεται πάντως να μεγαλώσει κατά την επόμενη αύξηση του μετοχικού
κεφαλαίου της Εμπορικής.

Συμμαχία

Η τελευταία όμως αναμένεται ότι θα μονοπωλήσει το ενδιαφέρον κατά το αμέσως
προσεχές διάστημα, καθώς η διοίκησή της φέρεται αποφασισμένη να προχωρήσει στη
σύναψη στρατηγικής συμμαχίας με ξένο πιστωτικό ίδρυμα. «Αυτό δεν θα ανήκει
στον χώρο του investment banking. Άλλοι είναι αυτοί στους οποίους θα
αποταθούμε. Και βεβαίως, οι όποιες κινήσεις, στις οποίες θα προβούμε, θα
πρέπει να αναμένονται για μετά την επόμενη γενική συνέλευση», εξήγησε ανώτατο
διοικητικό της στέλεχος. Πληροφορίες αναφέρουν ότι το συνολικό ποσοστό των
μετοχών που θα δοθεί σε αυτή την περίπτωση στον ξένο εταίρο θα κυμανθεί μεταξύ
10% και 15%.

Ανάλογο, όπως προαναφέρθηκε, ήταν το ποσοστό, 10%, που αγόρασε η Deutche Bank
από την Eurobank. Η τελευταία, από κοινού με την Alico, προχώρησε στην εξαγορά
της βουλγαρικής τράπεζας Bulgarian Post Bank, ενώ συνεργάζονται και επί
ελληνικού εδάφους, στον τομέα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, με την Alico –
Eurobank, καθώς και στον τομέα των ασφαλειών. Παράλληλα, η Eurobank σε
συνεργασία με την πολυεθνική εταιρεία Inchape διείσδυσε και στον χώρο της
χρηματοδότησης αγοράς αυτοκινήτου, με την ίδρυση της εταιρείας Tefin. Την ίδια
ώρα ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς προχωρεί σε συνεργασία με την ιαπωνική
Mitsubishi Bank of Tokyo, στην οποία περνάει το μάνατζμεντ της Πειραιώς Prime
Bank και μελλοντικά προετοιμάζεται η συνεργασία τους στον χώρο της Βαλκανικής.
Πρόβλεψη υπάρχει να συμμετάσχει η Mitsubishi και στο μετοχικό κεφάλαιο της
Τράπεζας. Στο μεταξύ, η Πειραιώς, σε συνεργασία με τη γερμανική ασφαλιστική
εταιρεία Allianz, μπήκε στον χώρο των τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων, ενώ από
κοινού με την αμερικανική Zilkha δραστηριοποιείται στον χώρο του venture capital.

Οι μικρομεσαίοι

Στρατηγικές συμμαχίες όμως με ξένα πιστωτικά ιδρύματα δεν επιδιώκουν μόνο οι
«μεγάλοι» της ελληνικής αγοράς, αλλά και οι μικρομεσαίοι. Ενδεικτικά
αναφέρεται η περίπτωση της Δωρικής Τράπεζας, η οποία ξεκίνησε μετά το Πάσχα
συνομιλίες γι’ αυτό τον λόγο με Έλληνες και ξένους ενδιαφερόμενους. Την Πέμπτη
το βράδυ επέστρεψε από τη Γερμανία διοικητικό στέλεχος της Τράπεζας, το οποίο
είχε πάει εκεί «για επαγγελματικούς λόγους».

Παράλληλα, στην τραπεζική αγορά κυκλοφορούν κατά καιρούς φήμες, οι οποίες
φέρνουν διάφορες τράπεζες να συζητούν με ξένα πιστωτικά ιδρύματα το ενδεχόμενο
συνεργασιών. Το τελευταίο «κρούσμα» αφορά την περίπτωση της Γενικής Τράπεζας.
Γεγονός είναι πάντως ότι η εσωστρέφεια αποτελεί προ πολλού παρελθόν για το
ελληνικό τραπεζικό σύστημα, το οποίο αναζητά συμμάχους από το εξωτερικό για να
εξασφαλίσει την παρουσία του στο νέο περιβάλλον, που τείνει να διαμορφωθεί στο
πλαίσιο της ενιαίας Ευρώπης.