Μετοχές με δανεικά

Από τα δάνεια για αγορά βιβλίων, ταξίδια αναψυχής και οικιακό εξοπλισμό
περνάμε στα «Σοφοκλεοδάνεια». Ήδη, υπάρχουν πολλοί τρόποι για να επενδύουμε
στο Χρηματιστήριο με δανεικά χρήματα, αλλά μέχρι σήμερα αυτή την «ευκολία» την
έχει εκμεταλλευθεί ένα μικρό ποσοστό επενδυτών

Οι επενδυτές μπορούν να επενδύουν στο Χρηματιστήριο με δικά τους χρήματα, αλλά
και με δανεικά. Οι τρόποι δανεισμού είναι πολλοί. Τη δυνατότητα δανεισμού την
παρέχουν οι τράπεζες με τα προσωπικά και τα καταναλωτικά δάνεια, αλλά και από
τους λογαριασμούς, όπου επιτρέπεται η υπερανάληψη. Για την επένδυση σε μετοχές
με χρήματα που δεν υπάρχουν, διευκολύνουν και οι ίδιες οι χρηματιστηριακές
εταιρείες, με ορισμένες προϋποθέσεις. ια τις προσωπικές και τις καταναλωτικές
ανάγκες των πελατών τους, οι τράπεζες είχαν δημιουργήσει αντίστοιχα προσωπικά
και καταναλωτικά προϊόντα.

Οι ανάγκες, όμως, των ανθρώπων, όπως έχει δείξει η ιστορία, δεν τελειώνουν
ποτέ. Όπως άλλωστε και οι προσπάθειες των τραπεζών για αύξηση του μεριδίου της
αγοράς και των εσόδων τους. Έτσι, κάτω από την «ομπρέλα» της καταναλωτικής
πίστης δημιουργήθηκαν δάνεια με διαφορετικά ονόματα, για την κάλυψη
συγκεκριμένων αναγκών.

Για παράδειγμα, δημιουργήθηκαν καταναλωτικά δάνεια για αγορά αυτοκινήτου, για
ταξίδια, για οικιακό εξοπλισμό κ.λπ. Το ίδιο πράγμα, αλλά με διαφορετικό όνομα
και με μικρές διαφορές στα επιτόκια.

Τώρα, οι τράπεζες σκέπτονται να δημιουργήσουν «Σοφοκλεοδάνεια». Δηλαδή, ειδικά
δάνεια για αγορές μετοχών, που θα τα ξεχωρίσουν από τα υπόλοιπα καταναλωτικά,
θα τους δώσουν όνομα, θα τα προωθήσουν με διαφορετικό τρόπο και θα τα
προσφέρουν με ελκυστικότερο (από τα καταναλωτικά) επιτόκιο.

Πάντως, σήμερα, ένα μικρό ποσοστό επενδυτών αγοράζουν μετοχές με δανεικά είτε
με τραπεζικά δάνεια είτε με διευκολύνσεις από χρηματιστηριακές εταιρείες. Έχει
αναφερθεί ότι έχουν χρησιμοποιηθεί και χρήματα από στεγαστικά δάνεια για αγορά
μετοχών. Ευτυχώς, λένε οι ειδικοί, αυτές οι περιπτώσεις είναι
ελάχιστες.Χρηματιστές και στελέχη της αγοράς είναι αντίθετοι στην επένδυση στο
Χρηματιστήριο με δανεικά, διότι αυξάνεται πολύ ο κίνδυνος. Οι περισσότεροι
συνιστούν να επενδύεται στο Χρηματιστήριο το περίσσευμα των αποταμιεύσεων.
Ούτε καν το υστέρημα.

Οι περιορισμοί

Όλα αυτά τα δάνεια ­ προσωπικά και καταναλωτικά ­ μπορούν να χρησιμοποιηθούν
για αγορά μετοχών στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Η Τράπεζα της Ελλάδος, όμως,
επιτρέπει στις τράπεζες να χορηγούν για αγορά μετοχών, αλλά με τις εξής προϋποθέσεις:.

Πρώτον, το ποσό του δανείου θα πρέπει να είναι το μισό της αξίας των μετοχών
που πρόκειται να αγοραστούν.

Δεύτερον, το ποσό του δανείου για αγορά μετοχών δεν μπορεί να ξεπερνά τα
5.000.000 δραχμές.

Επίσης, εκτός από τους παραπάνω περιορισμούς δάνεια, δεν μπορούν να γίνουν
αγορές μετοχών με πιστωτικές κάρτες, οι οποίες είναι προϊόντα καταναλωτικής
πίστης. Ωστόσο, μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι πιστωτικές κάρτες για αγορά
μετοχών, αφού με αυτές μπορούν να γίνουν αναλήψεις χρημάτων συνήθως έως
300.000 δρχ. τον μήνα. Ωστόσο, υπάρχει όριο για το έτος.

Προσωπικά δάνεια

Το μέγιστο ποσό για προσωπικά δάνεια είναι 1.000.000 δραχμές. Τα δάνεια αυτά
χορηγούνται χωρίς να αναγράφεται ο σκοπός για τον οποίο θέλετε τα χρήματα.

Λόγω του μικρού ποσού, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αγορά μετοχών έως 1
εκατ. δραχμές. Τα βασικά δικαιολογητικά που απαιτούνται είναι:

1. Αίτηση που θα την συμπληρώσετε στο υποκατάστημα της τράπεζας.

2. Φωτοαντίγραφο των δύο όψεων του δελτίου αστυνομικής ταυτότητας ή του διαβατηρίου.

3. Φωτοαντίγραφο του τελευταίου εκκαθαριστικού σημειώματος της Εφορίας
και, εφόσον έχει μεσολαβήσει νεώτερη δήλωση εισοδήματος, ένα φωτοαντίγραφό της.

4. Πρόσφατη βεβαίωση των αποδοχών σας από τον εργοδότη.

5. Φορολογική ενημερότητα για δάνεια άνω των 500.000 δρχ.

6. Υπεύθυνη δήλωση του Ν. 1599/86 για την μη ύπαρξη υπολοίπου από
δάνειο αυτής της κατηγορίας σε άλλη τράπεζα.

Καταναλωτικά δάνεια

Στα καταναλωτικά δάνεια, τα οποία χορηγούνται με δικαιολογητικά και
αναγράφεται ο σκοπός του δανείου, εμπίπτει ο περιορισμός από την Τράπεζα της
Ελλάδος.

Έτσι, ενώ μπορούν να χορηγηθούν έως 8 εκατ. δραχμές, ο ενδιαφερόμενος για
αγορά μετοχών μπορεί να πάρει έως 5 εκατ. δραχμές για να επενδύσει, το πολύ,
σε μετοχές αξίας 10.000.000 δραχμών. Τα βασικά δικαιολογητικά που απαιτούνται είναι:

1. Όλα όσα απαιτούνται για τη χορήγηση προσωπικών δανείων, αλλά στη
βεβαίωση των αποδοχών από τον εργοδότη να αναγράφονται εμφανώς τα χρόνια
υπηρεσίας (εφόσον παρέχετε εξαρτημένη εργασία).

2. Επίσημη προσφορά από τον πωλητή (έμπορο) ή δελτίο παραγγελίας, με
αναλυτική περιγραφή των ειδών που πρόκειται να αγοραστούν.

3. Δελτίο λιανικής πώλησης (διάτρητη απόδειξη) ή τιμολόγιο αγοράς των
ειδών που αναφέρονται στην προσφορά (ή στο δελτίο παραγγελίας) εξοφλημένα
«τοις μετρητοίς» (προσκομίζεται κατά την ημέρα εκταμίευσης του ποσού του δανείου).

Ανοιχτά δάνεια

Ήδη, μερικές τράπεζες προσφέρουν τα λεγόμενα «ανοιχτά δάνεια». Αυτά
λειτουργούν ως εξής: Ανοίγει ένας πελάτης λογαριασμό «καταθέσεων» με 1.000.000
δραχμές, για παράδειγμα, και κάνει αναλήψεις. Κάθε φορά που αποπληρώνεται το
ποσό αυξάνεται το διαθέσιμο υπόλοιπο και μπορεί να ξαναχρησιμοποιηθεί.

Υπερανάληψη

Άλλο είδος δανεισμού είναι οι λογαριασμοί από τους οποίους υπάρχει το δικαίωμα
υπερανάληψης. Δηλαδή, ένας κάτοχος τρεχούμενου λογαριασμού καταθέσεων, που
αντιμετωπίζει έκτακτες ανάγκες σε μετρητά, κάνει ανάληψη μεγαλύτερη από το
υπόλοιπο που υπάρχει, χωρίς καμία αιτιολόγηση. Τότε δημιουργείται ένα
χρεωστικό υπόλοιπο στον τρεχούμενο λογαριασμό. Συνήθως, όμως, τα ποσά της
υπερανάληψης δεν είναι μεγάλα και είναι ανάλογα με το πιστωτικό όριο που θέτει
η τράπεζα. Συνήθως είναι περίπου 500.000 δραχμές και δεν υφίστανται δόσεις και
δεν λογίζονται τόκοι προσωρινής καθυστέρησης.

Η «αποπληρωμή» των υπεραναλήψεων γίνεται με καταθέσεις μετρητών και επιταγών,
αξιών, εμβασμάτων, μισθοδοσίας κ.λπ.

Για τη διευκόλυνση αυτή, όμως, ο πελάτης πληρώνει ένα επιτόκιο, το οποίο
φθάνει στα επίπεδα των επιτοκίων των καταναλωτικών δανείων.

Ενέχυρο χρεογράφων

Ένας άλλος τρόπος δανεισμού από τράπεζα για αγορά μετοχών είναι η απόκτηση
μετρητών από τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου που μπορεί να κατέχει κάποιος,
χωρίς να τους ρευστοποιήσει. Δηλαδή, μπορεί κάποιος να πάρει χρήματα με
ενέχυρο διάφορα χρεόγραφα (ομόλογα και έντοκα γραμμάτια και μετοχές) και με
συμφωνία επαναγοράς.

Για παράδειγμα, μπορεί ένας επενδυτής να καταθέσει στην τράπεζα παλιές μετοχές
και να πάρει χρήματα για να αγοράσει καινούργιες, οι οποίες μπορεί να του
αποδώσουν περισσότερα. Και σε αυτή, όμως, την περίπτωση, το ποσό που μπορεί να
πάρει ανέρχεται το πολύ σε 5 εκατ. δραχμές και με το μισό της αξίας των μετοχών.

Είναι κάτι ανάλογο με τα repos, αλλά το αντίθετο. Σε αυτά ο πελάτης δίνει
χρήματα στην τράπεζα, η οποία έχει ανάγκη από ρευστότητα και εκείνη του δίνει
ως αντάλλαγμα επιτόκιο και τίτλους που κατέχει.

Μετά την ημερομηνία που έχει συμφωνηθεί, ο πελάτης παίρνει τα χρήματά του, τον
τόκο του και δίνει πίσω τους τίτλους.

Στις χρηματιστηριακές

Εκτός, όμως, από τις τράπεζες, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει μετοχές με
χρήματα που δεν έχει από τη χρηματιστηριακή εταιρεία με την οποία
συνεργάζεται.

Αυτό, όμως, δεν αποτελεί κανόνα και παίζει ρόλο η σχέση της χρηματιστηριακής
εταιρείας με τον πελάτη. Αυτός ο τρόπος δανεισμού μπορεί να γίνει ως εξής:

*Ο πελάτης έχει, ήδη, κωδικό σε μία χρηματιστηριακή εταιρεία. Τηλεφωνεί στον
χρηματιστή του και του δίνει εντολή να αγοράσει μετοχές, χωρίς να του
καταθέσει χρήματα. Αν δεχτεί ο χρηματιστής ή η χρηματιστηριακή εταιρεία, η
εντολή εκτελείται.

Στη συνέχεια δίνεται η εντολή ρευστοποίησης των μετοχών. Στην περίπτωση που
έχει χάσει, ο επενδυτής πληρώνει τη διαφορά. Στην αντίθετη περίπτωση, ο
πελάτης παίρνει τη διαφορά.

Δηλαδή, ο πελάτης επένδυσε στο Χρηματιστήριο και κέρδισε ή έχασε, χωρίς να
έχει καταβάλει ούτε μία δραχμή.

*Ο πελάτης δίνει εντολή για αγορά μετοχών αξίας μεγαλύτερης από τα χρήματα που
διαθέτει ή του υπάρχοντος χαρτοφυλακίου του στη χρηματιστηριακή εταιρεία.

Η εντολή αυτή συνήθως εκτελείται χωρίς καμία επιβάρυνση και η χρηματιστηριακή
εταιρεία περιμένει τον πελάτη της να εκκαθαρίσει.

*Όπως και στην προηγούμενη περίπτωση, αλλά με τη διαφορά ότι η χρηματιστηριακή
εταιρεία επιβαρύνει τον πελάτη της με τον εκάστοτε νόμιμο τόκο υπερημερίας.

Αυξήσεις κεφαλαίων

Ένα είδος δανείου για αγορά μετοχών είναι οι διευκολύνσεις που παρέχουν οι
εταιρείες στους εργαζομένους τους για αγορές μετοχών κατά τις αυξήσεις
μετοχικών κεφαλαίων ή κατά τις ιδιωτικές τοποθετήσεις για εισαγωγή μετοχών στο
Χρηματιστήριο.

Αυτές οι διευκολύνσεις δεν μπορούν να θεωρηθούν δάνεια, καθώς δεν έχουν τα
χαρακτηριστικά των καταναλωτικών δανείων (δικαιολογητικά, επιτόκιο, δεν
παρέχονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κ.λπ.).

Ωστόσο, αποτελούν διευκόλυνση για αγορά μετοχών με χρήματα, που, ίσως, δεν
υπάρχουν τη δεδομένη στιγμή.