ΧΑΡ. ΣΤΑΜΑΤΟΠΟΥΛΟΣ Η Ιονική χρειάζεται επειγόντως κεφάλαια

«ΕΣΕΙΣ ΘΑ την αγοράζατε;». «Βεβαίως, αν είχα τη δυνατότητα». Με αυτόν τον
κατηγορηματικό τρόπο ο κ. Χάρης Σταματόπουλος, ο πρόεδρος της Ιονικής Τράπεζας
που βρέθηκε το καλοκαίρι στο μάτι του κυκλώνα, δείχνει την εμπιστοσύνη του
στην τράπεζα, η ιδιωτικοποίηση της οποίας είχε μια σειρά επιπτώσεων στο
Χρηματιστήριο, στο πιστωτικό σύστημα αλλά και στις σχέσεις της κυβέρνησης με
τα συνδικάτα καθώς:

* Προκάλεσε μία από τις έντονες συγκρούσεις κυβέρνησης – εργαζομένων.

* Δημιούργησε μείζον θέμα για τη διαδικασία που ακολουθείται στις αποκρατικοποιήσεις.

* Συνδέθηκε με μία μεγάλη πτώση των τιμών των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

* Βρίσκεται «στην καρδιά» των τριών μεγαλύτερων ιδιωτικών τραπεζικών ομίλων
της χώρας.

Το σίγουρο είναι ότι στην Ιονική Τράπεζα έχουν ξεκινήσει οι ενέργειες για
την επόμενη απόπειρα πώλησής της, καθώς, όπως αποκαλύπτει ο κ. Σταματόπουλος:

Πρώτον. Ολοκληρώνεται ο φορολογικός έλεγχος.

Δεύτερον. Υπογράφεται παράταση για ένα χρόνο της σύμβασης με το Χίλτον.

Τρίτον. Ολοκληρώνεται η σύνταξη του ενημερωτικού δελτίου από την J.Ρ. Morgan.

Χάρης Σταματόπουλος: Αν κρατήσει για μεγάλο χρονικό διάστημα η διαδικασία εξεύρεσης αγοραστού λόγω περιορισμένου ενδιαφέροντος ή πρόσκαιρης κακής διεθνούς συγκυρίας, η Ιονική δεν πρόκειται να χαθεί. Μπορεί να επιβιώσει για ένα χρονικό διάστημα, αλλά δεν είναι αυτό που θέλουμε. Αυτό που θέλουμε είναι να δώσουμε στην τράπεζα μια νέα ευκαιρία, μια νέα προοπτική

ΑΝ ΚΑΙ ο επικεφαλής της τράπεζας εμφανίζεται αισιόδοξος, διατυπώνοντας την
εκτίμηση ότι μέχρι τέλους του πρώτου τριμήνου του νέου έτους θα έχει
ολοκληρωθεί η διαδικασία πώλησής της, εν τούτοις έμμεσα παραδέχεται ότι δεν
υπάρχουν περιθώρια για καθυστερήσεις, καθώς αναγνωρίζει την ανάγκη νέων
κεφαλαίων. «Η τράπεζα έχει ανάγκη μιας σημαντικής αύξησης κεφαλαίου για να
ανταποκριθεί», λέει χαρακτηριστικά ο κ. Σταματόπουλος, ενώ, όταν ερωτάται για
το μέλλον της, σε περίπτωση νέας αποτυχίας, λέει: «Μπορεί να επιβιώσει για ένα
χρονικό διάστημα, αλλά δεν είναι αυτό που θέλουμε. Αυτό που θέλουμε είναι να
δώσουμε στην τράπεζα μια νέα ευκαιρία, μια νέα προοπτική».

Πάντως, όταν ερωτάται για πιθανούς αγοραστές της Ιονικής, ο κ. Σταματόπουλος
δεν απαντά, παραπέμποντας το θέμα στις κατά καιρούς δηλώσεις υποψηφίων αγοραστών.

ΕΡ.: Τι αντιπροσωπεύει σήμερα η Ιονική Τράπεζα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα;

ΑΠ.: Κατά τη γνώμη μου η Ιονική είναι μια σημαντική παρουσία στο τραπεζικό
σύστημα. Είναι μια τράπεζα με πολύ μεγάλη ιστορία, η οποία έχει δυνατότητα να
εξυπηρετήσει σχεδόν το σύνολο των αναγκών των πολιτών, αλλά και των επιχειρήσεων.

Έχει ένα ευρύτατο δίκτυο καταστημάτων, πολύ ανταγωνιστικά και σύγχρονα
προϊόντα και ένα ικανοποιητικό μερίδιο της αγοράς, το οποίο είναι γύρω στο 8%
με 9% μεταξύ των εμπορικών τραπεζών στο ενεργητικό και στις καταθέσεις, και
γύρω στο 6% στα δάνεια.

Επίσης, έχει μια σειρά από θυγατρικές εταιρείες που παρέχουν εξίσου σύγχρονα
προϊόντα, όπως αμοιβαία κεφάλαια, λίζινγκ, φάκτορινγκ, χρηματιστηριακές
υπηρεσίες κ.λπ.

ΕΛΛΗΝΕΣ Ή ΞΕΝΟΙ;

ΕΡ.: Δηλαδή μια τέτοια τράπεζα θα ταίριαζε πιο πολύ σε έναν Έλληνα υποψήφιο
αγοραστή ή σε ένα ξένο;

ΑΠ.: Νομίζω ότι η Ιονική έχει μια στρατηγική θέση στην ελληνική οικονομία και
θα ταίριαζε σε έναν αγοραστή που επιδιώκει να αποκτήσει ένα ισχυρό δίκτυο στην
αγορά, ενώ ταυτόχρονα εξασφαλίζει μια σημαντική διείσδυση στον χώρο των
επιχειρήσεων. Πιστεύω, επίσης, πως η Ιονική έχει ένα ακόμα σημαντικό
πλεονέκτημα. Πρόκειται για τη μεγάλη δυνατότητα άντλησης καταθετικών και
επενδυτικών πόρων είτε άμεσα (μέσω της Ιονικής) είτε έμμεσα (μέσω των
αμοιβαίων κεφαλαίων). Κι αυτό είναι ένα ισχυρό πλεονέκτημα, διότι διεθνώς αυτό
το οποίο ζητείται αυτή την εποχή είναι τραπεζικά ιδρύματα που μπορούν να
σηκώσουν και να διαχειριστούν πόρους. Και μπορώ να δω υποψηφίους που έχουν
τέτοιες ανάγκες και στην εσωτερική αγορά, αλλά και στο εξωτερικό.

Η ΔΡΑΧΜΗ – ΤΟ ΕΥΡΩ

ΕΡ.: Αυτή τη στιγμή, εάν ερχόταν ένας αλλοδαπός υποψήφιος αγοραστής, θα είχε
μέσω Ιονικής ένα σημαντικό πλεονέκτημα που αφορά τη δυνατότητα άντλησης
δραχμών από το δίκτυο. Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει γι’ αυτόν, τώρα, ένα
συγκριτικό πλεονέκτημα. Όμως ύστερα από δύο χρόνια, με τη διαφαινόμενη
συμμετοχή της χώρας στην ΟΝΕ και την αντικατάσταση της δραχμής από το ευρώ,
ουσιαστικά αυτό το πλεονέκτημα παύει να υφίσταται.

Αυτό μπορεί να επηρεάσει και την τιμή της Ιονικής σε περίπτωση που δεν γίνει
σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα και καθυστερήσει έναν – ενάμιση χρόνο;

ΑΠ.: Αυτή τη στιγμή οι ελληνικές τράπεζες έχουν ένα σημαντικό πλεονέκτημα.
Είναι οι ηγέτες που ηγούνται μιας σχετικά μικρής αλλά συγκεκριμένης αγοράς,
της αγοράς της δραχμής.

Με την είσοδό μας στο ευρώ αυτό το πλεονέκτημα, που συνίσταται στη
διαφοροποίηση του νομίσματος, φεύγει. Και τα προϊόντα τα οποία θα παράγουν οι
ελληνικές τράπεζες μετά την είσοδο στο ευρώ θα πρέπει να ανταγωνίζονται με τα
αντίστοιχα προϊόντα ευρώ που παράγουν οι τράπεζες των χωρών της Ε.Ε.

Αυτή είναι η μεγάλη πρόκληση για όλες τις τράπεζες στην Ελλάδα. Πώς δηλαδή θα
μπορέσουν να αντιμετωπίσουν τον αυξημένο ανταγωνισμό και την αναπόφευκτη
μείωση των περιθωρίων και των προμηθειών.

Όποια τράπεζα κατορθώσει να πρωτοτυπήσει, τόσο από πλευράς κόστους όσο και από
πλευράς σχεδιασμού προϊόντων που θα απευθύνονται στην τοπική αγορά, αυτή θα
έχει τις περισσότερες πιθανότητες για να επιβιώσει από τον αυξημένο αυτό ανταγωνισμό.

Όμως η διεθνής πείρα έχει δείξει ότι σε μεγάλες ενοποιημένες νομισματικά
περιοχές η πλειονότητα των προϊόντων που απευθύνονται σε νοικοκυριά και
μικρομεσαίους επιχειρηματίες προσφέρεται από τοπικές και περιφερειακές τράπεζες.

Πιστεύω ότι η Ιονική μπορεί να είναι μεταξύ των νικητών. Κάτω βέβαια από μια
σειρά προϋποθέσεις.

Δυστυχώς δεν είμαι σε θέση να σχολιάσω εάν η χρονική στιγμή της πώλησης μπορεί
να έχει και επίδραση επάνω στο τελικό τίμημα του πλειοψηφικού πακέτου της
Ιονικής. Δεν μπορώ.

ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ Ή ΠΩΛΗΣΗ;

ΕΡ.: Τελικά, είστε υπέρ της πώλησης;

ΑΠ.: Η απόφαση για την πώληση ήταν προϊόν μιας συστηματικής διερεύνησης. Ήταν
αναγκαστικά η πλέον ενδεδειγμένη λύση. Πρέπει να υπενθυμίσω ότι η Ιονική έχει
ανάγκη από άντληση πόρων από την αγορά που θα τη βοηθήσουν να εκσυγχρονιστεί.

Αυτό δεν μπορούσε να προχωρήσει, εάν δεν λυνόταν η ιδιαίτερα ιδιόρρυθμη
μετοχική σχέση μεταξύ Εμπορικής και Ιονικής. Από τη διερεύνηση των
εναλλακτικών σεναρίων που είχαν γίνει μόνο οι δύο λύσεις (συγχώνευση ή πώληση)
είχαν πιθανότητες να δημιουργήσουν προϋποθέσεις για μεσοχρόνια επιβίωση και
των δύο τραπεζών. Η λύση της συγχώνευσης εκρίθη πολιτικά μη επιθυμητή, διότι
για να έχει πιθανότητες επιτυχίας σήμαινε ότι ο συνολικός αριθμός των
εργαζομένων των δύο τραπεζών έπρεπε να μειωθεί από 12.000 άτομα σε λιγότερο
από 9.000 άτομα.

Κατόπιν αυτού, πιστεύω ότι η λύση της πώλησης είναι η καλύτερη δυνατή λύση για
την Ιονική, αφού δημιουργεί τις κατ’ αρχήν προϋποθέσεις για τη μελλοντική της
επιβίωση και ανάπτυξη.

ΕΡ.: Πόσα κεφάλαια έχετε ανάγκη;

ΑΠ.: Επειδή η τράπεζα έχει να κάνει αύξηση κεφαλαίων περισσότερο από 4 χρόνια,
είναι αυτονόητο ότι η τράπεζα έχει ανάγκη μιας σημαντικής αύξησης κεφαλαίων
για να ανταποκριθεί.

ΕΡ.: Τι άλλο λείπει από την Ιονική;

ΑΠ.: Τα κεφάλαια. Ο σαφής, ο μεσοχρόνιος προσανατολισμός της και η ανάπτυξη
μιας ολοκληρωμένης εταιρικής νοοτροπίας, κουλτούρας. Επιδιώξεις που δεν
μπορούν να επιτευχθούν, παρά τις φιλότιμες προσπάθειες, όσο η τράπεζα
βρίσκεται σε αυτό το ιδιόρρυθμο μεταβατικό στάδιο, το οποίο θα πρέπει να σας
υπενθυμίσω ότι κρατάει εδώ και χρόνια, γιατί το ερώτημα «συγχώνευση ή πώληση;»
πλανάται πάνω από την Ιονική τουλάχιστον μία δεκαετία.

ΕΡ.: Κι εάν συνεχίσει να πλανάται;

ΑΠ.: Αν συνεχίσει να πλανάται, δηλαδή αν κρατήσει για μεγάλο χρονικό διάστημα
η διαδικασία εξεύρεσης αγοραστού λόγω περιορισμένου ενδιαφέροντος ή πρόσκαιρης
κακής διεθνούς συγκυρίας, η Ιονική δεν πρόκειται να χαθεί. Μπορεί να επιβιώσει
για ένα χρονικό διάστημα, αλλά δεν είναι αυτό που θέλουμε. Αυτό που θέλουμε
είναι να δώσουμε στην τράπεζα μια νέα ευκαιρία, μια νέα προοπτική. Είναι
ξεπέταγμα προς το μέλλον.

Η ΝΕΑ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ

ΕΡ.: Εσείς θα την αγοράζατε;

ΑΠ.: Βεβαίως, αν είχα τη δυνατότητα.

ΕΡ.: Είχαμε μια αποτυχημένη, ας το πούμε έτσι, προσπάθεια πώλησης το
καλοκαίρι. Τι θα πρέπει να γίνει ώστε να μην έχουμε τώρα ανάλογα φαινόμενα;

ΑΠ.: Θα πρέπει να μην ξεχνάμε ότι η προσπάθεια πώλησης της Ιονικής είναι ένα
σημαντικό βήμα από μόνο του. Η Ιονική είναι μια αρκετά μεγάλη τράπεζα, που
σημαίνει ότι μόνο πολύ σημαντικού μεγέθους κεφάλαια μπορούν να τη
διεκδικήσουν. Και, ταυτόχρονα, η πώληση σημαίνει και την αποδοχή ενός νέου μάνατζμεντ.

Από μόνες τους αυτές οι προϋποθέσεις είναι αρκετά αυστηρές. Κι επομένως, η
προσπάθεια πώλησης μιας τράπεζας του μεγέθους της Ιονικής έχει πολλές δυσκολίες.

Η παρουσία του συμβούλου πώλησης και η σε βάθος ανάλυση των δεδομένων της
τράπεζας αυξάνουν τη βεβαιότητα ότι η λογιστική απεικόνιση των στοιχείων της
τράπεζας, μετά την εκτίμηση των οποιωνδήποτε κινδύνων, επαληθεύει τις
δημοσιευμένες λογιστικές καταστάσεις και τις δηλώσεις της διοίκησης της
τράπεζας στις γενικές συνελεύσεις. Άρα:

1ον. Μειώνει τους κινδύνους που κάποιος πιθανός αγοραστής πρέπει να προεξοφλήσει.

2ον. Η παρουσία της J.Ρ. Morgan προσθέτει αξιοπιστία στην όλη προσπάθεια.

Χωρίς να είναι απόλυτα ο κανόνας, αυτή η διαδικασία είναι μάλλον η συνηθέστερη
και διεθνώς.

ΕΚΚΡΕΜΟΤΗΤΕΣ ΤΕΛΟΣ

ΕΡ.: Πολλοί, όμως, μιλούν για εκκρεμότητες στην τράπεζα, όπως τον φορολογικό
έλεγχο, το Χίλτον. Τι γίνεται με αυτές;

ΑΠ.: Πράγματι, υπήρξε τακτικός φορολογικός έλεγχος για τις παρελθούσες
χρήσεις, όπως συμβαίνει, από ό,τι γνωρίζω, και σε άλλες τράπεζες αυτή τη
στιγμή. Η τράπεζα προχωρεί σε έναν ικανοποιητικό συμβιβασμό, και ο οποίος
φτάνει μέχρι το κλείσιμο των βιβλίων και το 1997. Πρόκειται για λογιστικές
διαφορές. Με το κλείσιμο των φορολογικών εκκρεμοτήτων πιστεύω ότι σε μεγάλο
βαθμό ολοκληρώνονται και οι οποιεσδήποτε επιφυλάξεις που θα μπορούσαν να
υπάρχουν σχετικά με τις αβεβαιότητες για την οικονομική κατάσταση της τράπεζας.

Με το «Χίλτον» η σύμβαση τελειώνει. Η Ιονική εγκαίρως είχε προκηρύξει ένα
διεθνή διαγωνισμό μεταξύ όλων των μεγάλων και αξιόπιστων ξενοδοχειακών μονάδων
διεθνώς. Όμως επειδή το οποιοδήποτε συμβόλαιο μάνατζμεντ θα είχε διάρκεια
τουλάχιστον 8 – 10 χρόνια, τόσο εμείς όσο και η Εμπορική και η κυβέρνηση
θεωρήσαμε ότι δεν θα έπρεπε να δεσμεύσουμε τον νέο ιδιοκτήτη με ένα τόσο
μακροχρόνιο συμβόλαιο.

Κατόπιν αυτού, έγινε μια διαπραγμάτευση με το «Χίλτον Ιντερνάσιοναλ» και
πιστεύω ότι βρίσκουμε μια προσωρινή λύση, παρατείνοντας το συμβόλαιο για ένα
περίπου έτος.

Η ΑΞΙΑ ΚΑΙ Η ΤΙΜΗ

ΕΡ.: Η διαδικασία για την πώληση πού βρίσκεται και πότε πιστεύετε ότι θα επιτευχθεί;

ΑΠ.: Αυτή τη στιγμή η J.Ρ. Morgan, από ό,τι γνωρίζω, ολοκληρώνει τη σύνταξη
του ενημερωτικού δελτίου. Υποθέτω ότι το ενημερωτικό δελτίο θα είναι έτοιμο
μέσα στον Δεκέμβριο. Το χρονοδιάγραμμα, εάν τηρηθεί από την πλευρά των
πωλητών, αλλά και από την πλευρά των αγοραστών, υποδεικνύει ότι η όλη
διαδικασία θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί μέσα στο πρώτο τρίμηνο του νέου έτους.

ΕΡ.: Συνδέετε το επίπεδο της τιμής που θα πωληθεί η τράπεζα με τη
χρηματιστηριακή τιμή;

ΑΠ.: Εφόσον πρόκειται για εξαγορά του πλειοψηφικού πακέτου μιας τράπεζας και
του μάνατζμεντ της τράπεζας, αυτό που έχει πολύ μεγαλύτερη σημασία για τον
πιθανό αγοραστή είναι η δυναμική προοπτική της ίδιας της τράπεζας. Οι
χρηματιστηριακοί δείκτες είναι ενδείξεις της αγοραίας αξίας της τράπεζας, αλλά
δεν είναι ο κυρίαρχος παράγοντας σε τέτοιου είδους αγορές.

Νομίζω ότι είναι λάθος η σύνδεση ή εν πάση περιπτώσει η αυστηρή σύνδεση της
πώλησης ενός πλειοψηφικού πακέτου με την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία.

ΕΡ.: Υπάρχει ενδιαφέρον; Έχετε ακούσει κάτι;

ΑΠ.: Δεν το γνωρίζω αυτό. Υπάρχουν δηλώσεις υποψηφίων.

ΕΡ. Από το εξωτερικό;

ΑΠ.: Δεν γνωρίζω. Το μόνο που γνωρίζω είναι ότι η J.Ρ. Morgan αναζητεί
αξιόπιστους πιθανούς αγοραστές όχι μόνο από την εσωτερική αγορά, αλλά και από
τη διεθνή αγορά. Εύχομαι να υπάρξει ανταπόκριση.

ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ

ΕΡ.: Παρατηρείται μια μείωση της κερδοφορίας σε σχέση με το αντίστοιχο χρονικό
περσινό χρονικό διάστημα. Από την άλλη είχαμε την απεργία, η οποία συνέβαλε
στο να χάσετε κάποια μερίδια αγοράς. Πώς αντιμετωπίζονται αυτά τα προβλήματα;

ΑΠ.: Η μείωση της κερδοφορίας που εμφανίζεται στο εννεάμηνο είναι πράγματι
σημαντικά χαμηλότερη από την αντίστοιχη του εξαμήνου, όταν είχαμε να
αντιμετωπίσουμε τόσο την απεργία όσο και το δυσμενές πρώτο τρίμηνο του έτους.
Δυστυχώς με την απεργία δυσαρεστήσαμε πολλούς πελάτες μας με διάφορους τρόπους
και η προσπάθεια που καταβάλλουμε από τον Ιούλιο και μετά, αλλά κυρίως τους
τελευταίους μήνες, είναι να τους πείσουμε με την ίδια τη συμπεριφορά μας, με
τα προϊόντα μας, με την εξυπηρέτησή μας.

ΕΡ.: Τι μερίδιο χάσατε;

ΑΠ.: Δεν το γνωρίζω. Πιστεύω ότι μέχρι τέλους του χρόνου θα έχουμε ανακτήσει
το μερίδιο της αγοράς που είχαμε και πέρσι.

ΕΡ.: Την κερδοφορία για το τέλος του χρόνου πού τη βλέπετε;

ΑΠ.: Η κερδοφορία στο τέλος του χρόνου προ προβλέψεων θα πρέπει να είναι
αντίστοιχη της περσινής, αν δεν αλλάξει κάτι προς το χειρότερο.

ΜΙΚΡΟΤΕΡΟΣ αριθμός τραπεζών και χαμηλά επιτόκια θα είναι τα στοιχεία εκείνα
που θα χαρακτηρίζουν την τραπεζική αγορά την επόμενη διετία, σύμφωνα με τις
εκτιμήσεις που διατυπώνει ο διοικητής της Ιονικής Τράπεζας κ. Χαρ. Σταματόπουλος.

ΕΡ.: Παρατηρούμε μια «επιδημία» εξαγορών τους τελευταίους μήνες. Πώς βλέπετε
ότι θα είναι η τραπεζική αγορά μετά δύο χρόνια; Οδηγούμαστε σε τάση
συγκέντρωσης; Θα υπάρξουν δυο τρεις ίσως πολύ δυνατοί και διάφοροι
περιφερειακοί παίκτες;

ΑΠ.: Φοβάμαι ότι εάν μου κάνατε την ερώτηση πριν από ένα χρόνο μπορεί να
έπεφτα και έξω στις προβλέψεις μου. Το βέβαιο είναι ότι η είσοδος του ευρώ
αλλάζει εντελώς τα δεδομένα του τραπεζικού συστήματος. Το μέγεθος παίζει
σίγουρα πολύ μεγάλο ρόλο, όπως παίζει και πολύ μεγαλύτερο ρόλο, όμως, η
ανταγωνιστικότητα και η δυνατότητα προσαρμογής, η ευελιξία κάθε τράπεζας.
Σίγουρα στην προσεχή διετία θα έχουμε πολύ μικρότερο αριθμό τραπεζών. Πιστεύω
ότι κατ’ αρχήν θα συγχωνευθούν μεταξύ τους. Δεν αποκλείω τη δυνατότητα όμως να
επιβιώσουν και ορισμένες μεσαίου – μικρού μεγέθους τράπεζες που έχουν την
ευελιξία να είναι ανταγωνιστικές σε επιμέρους κατηγορίες προϊόντων.

ΕΡ.: Τι προοπτικές υπάρχουν για τα επιτόκια;

ΑΠ.: Πιστεύω ότι η τάση του πληθωρισμού από εδώ και εμπρός και κυρίως από την
άνοιξη του 1999 θα είναι πτωτική κι αυτό θα οδηγήσει σε σημαντική μείωση όλων
των επιτοκίων.

Πιστεύω ότι τους προσεχείς λίγους μήνες τα μακροχρόνια επιτόκια θα πέφτουν
ταχύτερα από τα βραχυχρόνια, αλλά κατά την άνοιξη θα υπάρξει μια συνολική
πτώση των επιτοκίων, και των μακροχρόνιων και των βραχυχρόνιων.