ΕΤΕ: Σε μακροπρόθεσμα funds τα 2/3 της προσφοράς

Στα 379,61 εκατ. ευρώ εκτινάχθηκε χθες η αξία των συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Αθήνας – το οποίο έκλεισε με ήπια πτώση (-0,51%) –, εκ των οποίων τα 287,30 εκατ. ευρώ αφορούσαν συναλλαγές στην Εθνική (λόγω rebalancing των θεσμικών χαρτοφυλακίων), καθώς αυξήθηκε η ελεύθερη διασπορά της μετοχής από 59,61% σε 81,61%, διευρύνοντας το ειδικό  βάρος της στον δείκτη FTSE Russell (και πιθανώς αργότερα και στον MSCI) μετά το placement του ΤΧΣ.

Χθες ξεκίνησε και η διαπραγμάτευση 201.237.334 μετοχών της που προήλθαν από το placement, με τις συναλλαγές στον τίτλο να φθάνουν στις 45.946.634 μετοχές. Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της διάθεσης του 22% της Εθνικής από το ΤΧΣ στην τιμή των €5,30 ανά μετοχή, μόλις 2,6% χαμηλότερα από το άνω εύρος των τιμών προσφοράς (€5,00-€5,44), η συνολική ζήτηση υπερκάλυψε την προσφορά κατά 8 φορές (2,9 φορές στην Ελλάδα και 8,9 φορές στο εξωτερικό).

Στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά το ενδιαφέρον μοιράστηκε ισομερώς ανάμεσα σε θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, ενώ πλέον των 2/3 της Διεθνούς Προσφοράς καλύφθηκε από επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα (long only funds). Επιπλέον, 61% των Προσφερόμενων Μετοχών κατανεμήθηκε σε επενδυτές από την Ευρώπη, 33% σε επενδυτές από τις ΗΠA και το υπόλοιπο 6% σε επενδυτές από λοιπές χώρες.

Για τον διευθύνοντα σύμβουλο της Εθνικής Παύλο Μυλωνά η «επιτυχία αποτελεί έμπρακτη απόδειξη της σκληρής και επίμονης δουλειάς των τελευταίων 5 ετών μέσω του φιλόδοξου προγράμματος μετασχηματισμού της τράπεζας, εκφράζοντας και τις μεγάλες, πρόσφατες τομές που έχουν γίνει στη χώρα λειτουργώντας προσθετικά στην αλλαγή του επενδυτικού περιβάλλοντος».

Μεγάλη κεφαλαιοποίηση

Από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση ξεχώρισε χθες η Coca-Cola HBC (+3,71%), με την JP Morgan να εκτιμά πως η χθεσινή έναρξη του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της ισοδυναμεί με περίπου 4,5% της κεφαλαιοποίησής της ή με απόδοση περίπου 2% σε ετήσια βάση, συστήνοντας ουδέτερη θέση για τη μετοχή με τιμή-στόχο τις £24 (η εταιρεία είναι εισηγμένη και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου) ή στα €27,49.

Παράλληλα κέρδη σημείωσε και η μετοχή του ΟΤΕ (+0,78%), ο οποίος σε απάντηση σχετικού αιτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αναφορικά με την πιθανή πώληση της 100% θυγατρικής του Telekom Romania Mobile (TKRM), ανέφερε πως βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τον Ομιλο Quantum Projects για την πώληση της θυγατρικής του στη Ρουμανία. Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 15 ευρώ από τα 13,5 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση αύξησης θέσεων (overweight), προχώρησε επίσης η JP Morgan ενσωματώνοντας στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας την Enel Romania και την εξαγγελθείσα εξαγορά της Κωτσόβολος (χθες η γενική συνέλευση των μετόχων του βρετανικού ομίλου Currys έδωσε το πράσινο φως στο εν λόγω deal), παρατηρώντας ότι η αγορά εξακολουθεί να βρίσκεται σε διαδικασία ανακάλυψης της ιστορίας μετασχηματισμού που ενισχύει την ανάπτυξη της εταιρείας.

Επιπρόσθετα, στα 8 ευρώ εκτιμά την αξία της μετοχής της Austriacard η Eurobank Equities, ενώ με τιμή-στόχο τα 8,35 ανά μετοχή και σύσταση αγοράς άρχισε την κάλυψη της Cenergy Holdings η Alpha Finance. Να σημειωθεί ότι 500 εκατ. ευρώ (με τριπλάσιες προσφορές) άντλησε χθες η Eurobank από την έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), με την απόδοσή του να διαμορφώνεται στο 5,875% από την αρχική εκτίμηση των 6,25%.

Τέλος, θετικές προοπτικές για τις ελληνικές τράπεζες «βλέπει» η S&P Global Ratings, καθώς ο τουρισμός, οι επενδύσεις και η μείωση της ανεργίας ενισχύουν την ανάπτυξη, και την προοπτική αύξησης των χορηγήσεων, με την προοπτική καταβολής μερισμάτων, αλλά οι μετοχικές εξελίξεις, απόρροια της αποεπένδυσης του ΤΧΣ, να ενισχύουν τον τραπεζικό κλάδο.