Κέρδη σε συνεδρίαση {LF}4 ωρών στο ΧΑ

Σε μία συνεδρίαση περίπου τεσσάρων ωρών, καθώς το τεχνικό πρόβλημα (εμποδιζόταν η παροχή στοιχείων στους providers) που παρουσιάστηκε στις 14.26 και οδήγησε στην αναστολή των συναλλαγών δεν επιλύθηκε μέχρι το κλείσιμο, το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε χθες με κέρδη 0,78%, ενώ πριν από τη διακοπή ο Γενικός Δείκτης ενισχυόταν κατά 0,94%. Το Χρηματιστήριο είχε ανακοινώσει προηγουμένως ότι «λόγω τεχνικής δυσλειτουργίας των συστημάτων διαπραγμάτευσης, η συνεδρίαση διακόπηκε και δεν θα συνεχιστεί. Ο υπολογισμός της τιμής κλεισίματος των Χρηματοπιστωτικών Μέσων που διαπραγματεύονται στις Αγορές του ΧΑ θα γίνει
στις 17.20 και οι μετασυναλλακτικές διαδικασίες θα διεξαχθούν κανονικά. Τα αρχεία συναλλαγών θα αναρτηθούν στο site
και θα είναι στη διάθεση των Μελών, προκειμένου να επιβεβαιώσουν τις εντολές και τις συναλλαγές που εκτελέστηκαν από το Σύστημα Διαπραγμάτευσης».

Από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, η πλειονότητα των μετοχών έκλεισαν ανοδικά, ενώ ξεχώρισαν με άνοδο άνω του 2% οι ΕΛΠΕ και Jumbo και άνω του 1% οι ΟΤΕ, Τιτάν, Coca-Cola HBC, Aegean Airlines, ΔΕΗ, Viohalco και Σαράντης. Η τελευταία ανακοίνωσε κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 429 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο, έναντι 471 εκατ. ευρώ το ίδιο διάστημα πέρυσι. Από τη μεσαία κεφαλαιοποίηση, ξεχώρισαν με κέρδη οι Fourlis, Cenergy Holdings, EXAE, Ideal, Intrakat και Autohellas.

Αναλυτές της Beta Χρηματιστηριακής σημείωναν ότι η επικείμενη αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ, την ερχόμενη Πέμπτη, θα αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης των εισηγμένων επιχειρήσεων, οι οποίες πάντως αν και το καθαρό τους χρέος κυμαίνεται στα 24 δισ. ευρώ, τα τελευταία χρόνια βελτίωσαν το δανειακό τους προφίλ, ενώ σχεδόν το 30% του μακροπρόθεσμου δανεισμού τους βρίσκεται σε εταιρικά ομόλογα με σταθερό κουπόνι.

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης υποχωρούσαν χθες, καθώς oι αγορές χρήματος τώρα προεξοφλούν πιθανότητα 67% για αύξηση επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης έναντι πιθανότητας σχεδόν 90% νωρίτερα την Τρίτη. Οι αγορές αναμένουν και άλλη αύξηση τουλάχιστον 50 μονάδων βάσης στη συνεδρίαση της ΕΚΤ τον Οκτώβριο, καθώς οι επενδυτές τοποθετούνται για τις εμπροσθοβαρείς αυξήσεις επιτοκίων, προτού επιδεινωθούν περαιτέρω οι οικονομικές προοπτικές λόγω του ενεργειακού σοκ.

Η αγορά τιμολογεί μέγιστο επιτόκιο περίπου στο 2,25% στα μέσα του επόμενου έτους. Η ΕΚΤ, σύμφωνα με την PIMCO, φαίνεται αποφασισμένη να θέσει την καταπολέμηση του πληθωρισμού πάνω από τις ανησυχίες για την ανάπτυξη. Θα αυξήσει την Πέμπτη τα επιτόκια κατά 0,50%, ενώ θα προσπαθήσει να τα οδηγήσει σε ουδέτερο επίπεδο ταχύτερα του αναμενομένου, προχωρώντας σε νέα αύξηση κατά 0,50% τόσο τον Οκτώβριο όσο και τον Δεκέμβριο. Μικρότερες αυξήσεις κατά 0,25% αναμένονται για το 2023.

ΕΚΤΙΜΗΣΗ. Οι αυξήσεις επιτοκίων ενισχύουν σημαντικά τα καθαρά έσοδα από τόκους των ευρωπαϊκών τραπεζών, κάτι που δεν έχει προεξοφληθεί από το consensus των αναλυτών, εκτίμησε σε ανάλυσή της για τις ευρωπαϊκές τράπεζες η Deutsche Bank, σημειώνοντας παράλληλα και τη βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού του κλάδου. Ωστόσο, αν η ενεργειακή κρίση οδηγήσει σε βαθιά ύφεση την Ευρώπη (π.χ. εξαιτίας μιας πιθανής εφαρμογής ενός δελτίου στο φυσικό αέριο) η πτώση στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο θα φθάσει στο 30%, αν και τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να την αμβλύνουν και να αντισταθμίσουν αυτή την υποχώρηση περίπου στο 15%. Από τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές, η Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση «αγοράς» για τις Εθνική και Alpha Bank με τιμές-στόχους τα 4,4 ευρώ και 1,5 ευρώ και «ουδέτερη θέση» για τις Πειραιώς και τη Eurobank, με τιμές-στόχους τα 1,4 ευρώ και 1,2 ευρώ αντίστοιχα.