Μεταβατική κρατικοποίηση

Στην αγκαλιά του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) οδεύει η Τράπεζα Πειραιώς μετά την προκαταρκτική απόφαση του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) να μην πληρωθεί τον επόμενο μήνα το κουπόνι των 165 εκατ. ευρώ από το μετατρέψιμο ομόλογο (Contingent Convertible Security – CoCo) που είχε εκδώσει ο ελληνικός όμιλος στο πλαίσιο της κρατικής στήριξής του με 2 δισ. ευρώ στην ανακεφαλαιοποίηση του 2015. Σύμφωνα με την ισχύουσα διαδικασία, η οριστική απόφαση θα ληφθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ και αναμένεται να κοινοποιηθεί στην τράπεζα τις επόμενες ημέρες. Ωστόσο, θεωρείται πλέον από όλες τις πλευρές δεδομένο ότι το κουπόνι του Δεκεμβρίου δεν θα πληρωθεί.

Επί της ουσίας η εξέλιξη αυτή ισοδυναμεί με κρατικοποίηση του πιστωτικού ιδρύματος, καθώς το ΤΧΣ θα λάβει όλους τους τίτλους που θα προκύψουν από την υποχρεωτική μετατροπή του ομολόγου σε μετοχές, αυξάνοντας το ποσοστό του πάνω από το 61% από 26,4% σήμερα. Ταυτόχρονα όμως ο όμιλος απαλλάσσεται από το βαρίδι των CoCos, γεγονός που αναμφίβολα θα διευκολύνει τη διαδικασία επανιδιωτικοποίησής του. Επιπλέον, η τράπεζα θα υποστηριχθεί περαιτέρω στην προσπάθειά της να απαλλαγεί από τα κόκκινα δάνεια.

Στην κυβέρνηση και στην Τράπεζα της Ελλάδος ήταν προετοιμασμένοι για αυτό το ενδεχόμενο. Το επόμενο διάστημα θα οριστικοποιήσουν το σχέδιο ταχείας επαναφοράς του ομίλου στον ιδιωτικό τομέα μέσω αύξησης κεφαλαίου που θα πραγματοποιηθεί το 2021, εφόσον φυσικά το επιτρέψουν οι συνθήκες στις αγορές. Παράλληλα, ο όμιλος θα υποστηριχθεί από τα εργαλεία υποβοήθησης που σχεδιάζονται αυτήν την περίοδο. Πρόκειται για την επέκταση του σχήματος κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής», στην πρώτη φάση του οποίου συμμετέχει η Τράπεζα Πειραιώς, αλλά και την πρόταση της Τράπεζας της Ελλάδος για δημιουργία εθνικής bad bank. Επιπλέον, στο Μέγαρο Μαξίμου παρακολουθούν τις αντίστοιχες πανευρωπαϊκές διεργασίες μετά το ξέσπασμα της κρίσης του κορωνοϊού.

Οπως αναφέρει σε ανακοίνωσή της η Τράπεζα Πειραιώς, η μετατροπή των CoCos σε μετοχές εξυπηρετεί τους σχεδιασμούς της για μείωση των δεικτών καθυστερήσεων σε βιώσιμα επίπεδα, καθώς ισοδυναμεί με κεφαλαιακή ενίσχυση. Κι αυτό διότι πρώτον, θα συμπεριληφθεί η ονομαστική αξία του CoCo στα ενσώματα λογιστικά κεφάλαια και δεύτερον, από την εξοικονόμηση των τόκων του CoCo θα δημιουργούνται κάθε χρόνο επιπρόσθετα κεφάλαια της τάξεως των 40 μονάδων βάσης ετησίως. Από το τελευταίο προκύπτει συνολική ενίσχυση ύψους 495 εκατ. ευρώ για τα τρία έτη έως το 2022, που θα βελτιώσει την κεφαλαιακή διάρθρωση της τράπεζας. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, η ενισχυμένη κεφαλαιακή θέση αναμένεται να διευκολύνει τη στρατηγική για μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ), σε μια περίοδο που η πρόοδος της λειτουργικής απόδοσης της τράπεζας συνεχίζεται, παράλληλα με την υλοποίηση του πλάνου μετασχηματισμού της. Αυτήν τη στιγμή ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής της επάρκειας ανέρχεται στο 16,1% με τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 στο 14,1%. Εξάλλου, από την τράπεζα επισημαίνεται ότι, σύμφωνα με τους όρους που διέπουν τα CoCos, ούτε η μη πληρωμή των τόκων, που είναι προαιρετική, ούτε και η επακόλουθη μετατροπή τους σε μετοχές αποτελούν αθέτηση υποχρέωσης πληρωμής. Κατά συνέπεια δεν θα επηρεαστούν άλλες συμβάσεις. Τέλος, ανακοινώθηκε ότι η τράπεζα θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του εννεαμήνου 2020 τη Δευτέρα 23 Νοεμβρίου 2020, μετά τη λήξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών.