Οι πιστωτές, οι κανόνες και το δημόσιο χρέος

Εάν η Αργεντινή αποδεχτεί τα αιτήματα μιας ομάδας πιστωτών χωρίς καθυστέρηση, θα δημιουργούσε ένα καταστροφικό προηγούμενο που θα έφερνε πίσω κατά τουλάχιστον δέκα χρόνια την ανάπτυξη της διεθνούς νομικής αρχιτεκτονικής για το δημόσιο χρέος. Περισσότεροι από 70 οικονομολόγοι και μελετητές παροτρύνουν τη διεθνή κοινότητα να απορρίψει μια τέτοια ανεύθυνη συμπεριφορά.

Στις συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις χρέους μεταξύ Αργεντινής και ιδιωτικών πιστωτών, μια ομάδα πιστωτών πρότεινε πισωγύρισμα και πιέζει την Αργεντινή να καταργήσει αυτό το καινοτόμο χαρακτηριστικό της αναδιάρθρωσης στο μέλλον. Αυτό θα ήταν ένα καταστροφικό προηγούμενο. Θα έχει επίσης επιπτώσεις σε πολλές χώρες, στους οφειλέτες και στη σταθερότητα και βεβαιότητα στις διεθνείς αγορές χρέους. Πιστεύουμε ακράδαντα ότι η διεθνής κοινότητα πρέπει να πιέσει αυτούς τους πιστωτές να αποσύρουν το αίτημά τους και να υποστηρίξουν την Αργεντινή στην απόρριψή του.

Υπάρχουν πιστωτές που έχουν ήδη πείσει τους νομοθέτες να τους επιτρέψουν να αγοράσουν ένα ομόλογο για ψίχουλα και στη συνέχεια να προχωρήσουν σε νομικές κινήσεις για να πληρωθούν όλη την αξία του ομολόγου. Αυτοί γύρισαν πίσω και την προσπάθεια του κυβερνήτη της Νέας Υόρκης Αντριου Κουόμο να ακυρώσει 9% επιτόκιο, το οποίο παρέχει στους πιστωτές ένα κίνητρο να μη διαπραγματευτούν καλή τη πίστη.

Αυτό που θέλουν τα κεφάλαια των κερδοσκόπων είναι να επιστρέψουν σε έναν κόσμο στον οποίο χρησιμοποιούν και κάνουν κατάχρηση των δικαστηρίων για να κερδίσουν σε βάρος των αναπτυσσόμενων χωρών, υπονομεύοντας παράλληλα τους υπεύθυνους παίκτες στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ιδιαίτερα απογοητευτικό είναι ότι μεταξύ των πιστωτών των ομάδων που απαιτούν αυτούς τους όρους είναι ορισμένοι που παρουσιάζονται ως πρότυπα εταιρικής ευθύνης. Τελικά, αυτό το επεισόδιο δείχνει ότι το πρόβλημα της διαπραγμάτευσης κοινωνικά και οικονομικά βιώσιμων κρατικών χρεών μπορεί απλά να μην επιλυθεί εάν δεν υπάρξει ένα παγκόσμιο καθεστώς αναδιάρθρωσης. Εν τω μεταξύ, ωστόσο, κάτω από τη διαρκώς παρούσα σκιά της τρέχουσας παγκόσμιας κρίσης, είναι κρίσιμο να προχωρήσουμε με τις περιορισμένες λύσεις που υπάρχουν. Προτρέπουμε την Αργεντινή και τους πιστωτές της να χρησιμοποιήσουν την αναδιάρθρωση και τις ανταλλαγές χρέους που αυτή θα περιλαμβάνει ως ευκαιρία για να τεθούν όλες οι κρατικές υποχρεώσεις σε ιδιώτες πιστωτές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων από την προηγούμενη περίοδο σε νέο καθεστώς. Αυτό το πλαίσιο αναδιαρθρώσεων έχει δικαίως κερδίσει την υποστήριξη όλων των υπεύθυνων ενδιαφερομένων – ακόμη και εκείνων που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη μακροπρόθεσμη λύση.

Ο Τζόσεφ Στίγκλιτζ είναι νομπελίστας στα Οικονομικά, καθηγητής στο Columbia University και επικεφαλής οικονομολόγος στο Roosevelt Institute.
Ο Ρόμπερτ Χάουζ είναι καθηγητής στο New York University School of Law.
Η Αν Μαρί Σλότερ είναι επικεφαλής της ομάδας σκέψης New America και καθηγήτρια Πολιτικής στο Princeton University.

Το άρθρο συνυπογράφουν δεκάδες άλλες προσωπικότητες όπως ο νομπελίστας Εντμουντ Φέλπς, ο Τομά Πικετί και ο πρώην ΥΠΕΞ Γιώργος Κατρούγκαλος.