Η αντεπίθεση της ελληνικής ιχθυοκαλλιέργειας

Η τουρκική ιχθυοκαλλιέργεια – με τη βοήθεια της υποτίμησης της τουρκικής λίρας – καλπάζει και κερδίζει μερίδια αγοράς εις βάρος των ελλήνων ιχθυοκαλλιεργητών. Από 140.000 τόνους σε ετήσια βάση η ελληνική παραγωγή τσιπούρας και λαβρακιού έχει υποχωρήσει στους 120.000 τόνους και η τουρκική από 50.000 τόνους πριν από λίγα χρόνια έχει φτάσει στους 160.000 τόνους, παίρνοντας «κεφάλι» στη μεσογειακή ιχθυοκαλλιέργεια.

Τα προβλήματα ρευστότητας που αντιμετωπίζουν οι δύο μεγάλοι του κλάδου Νηρέας και Σελόντα έχουν συμβάλει στη διαμόρφωση της παραπάνω κατάστασης. Αυτό φαίνεται να αλλάζει αφού οι δύο εταιρείες πωλήθηκαν πακέτο από τις τράπεζες στο σχήμα Αmerra και Mubadala και μαζί με την Ανδρομέδα, που ήδη ανήκει από το 2016 στην Αmerra, θα δημιουργήσουν ένα ισχυρό σχήμα ικανό να βάλει stop στην τουρκική κυριαρχία. Υπενθυμίζεται πως το 2015 Νηρέας και Σελόντα πέρασαν στον έλεγχο των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, όταν οι τελευταίες μετοχοποίησαν τα χρέη τους.

Τα δάνεια των δύο εταιρειών ξεπερνούν τα 300 εκατ. ευρώ και είναι επί της ουσίας κόκκινα, καθώς δεν εξυπηρετούνται, πλην ίσως κάποιων τόκων. Η πρόταση των Amerra – Mubadala προβλέπει την up-front καταβολή περίπου 50 εκατ. ευρώ για τη μείωση του δανεισμού και την πλήρη ανάληψη του υπολοίπου. Ετσι, τα δάνεια πρασινίζουν και οι τράπεζες δεν θα μπουν στη διαδικασία κουρέματος που θα επέφερε ζημιές στον ισολογισμό τους. Ενδεχομένως θα ακολουθήσει και roll over του δανεισμού, αλλά τα επιτόκια θα «διαμορφωθούν με όρους αγοράς», επισημαίνουν οι τραπεζίτες.

Επίσης, Amerra και Mubadala έχουν δεσμευτεί ότι θα βάλουν άμεσα στις δύο εταιρείες μερικές δεκάδες εκατομμύρια για κεφάλαιο κίνησης και επενδύσεις για την παραγωγή νέων προϊόντων και γενικότερα για την επανατοποθέτηση του ελληνικού brand στις διεθνείς αγορές. Πλέον οι δύο εταιρείες δεν θα εμφανίζουν προβληματικές ροές όπως σήμερα και οι τράπεζες θα έχουν ήσυχο το κεφάλι τους πως θα πάρουν πίσω τα λεφτά τους.

ΟΙ ΠΡΩΤΑΓΩΝΙΣΤΕΣ. Είναι εμφανές ότι η εξαγορά αυτή θα αλλάξει τη φυσιογνωμία του κλάδου, αφού θα υπάρξει εκ των πραγμάτων μια νέα συγκέντρωση, με πρωταγωνιστές μάλιστα τις τρεις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου (μαζί με την Ανδρομέδα). Το γεγονός αυτό θα επιφέρει οικονομίες κλίμακος στις εταιρείες και μένει να αποδειχθεί αν θα λειτουργήσει επ’ ωφελεία και του καταναλωτικού κοινού.

Οι αγοραστές των εταιρειών Νηρέας και Σελόντα, μαζί με την Ανδρομέδα, θα ελέγχουν έναν όμιλο με ετήσιο τζίρο 400 εκατ. ευρώ, 2.800 εργαζομένους σε Ελλάδα και εξωτερικό και ετήσια παραγωγή 70.000 τόνων επί συνόλου 120.000 τόνων που είναι η ελληνική παραγωγή. Βεβαίως, το 80% της παραγωγής των τριών εταιρειών εξάγεται και υπολογίζεται ότι το μερίδιο αγοράς τους στην Ελλάδα δεν ξεπερνά το 40%.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού για να εγκρίνει τη συναλλαγή υποχρέωσε τις δύο εταιρείες να πουλήσουν μέρος των δραστηριοτήτων τους. Η διαδικασία ολοκληρώθηκε πριν από λίγες ημέρες και πλέον όλα δείχνουν ότι το οικονομικό κλείσιμο της συναλλαγής θα πραγματοποιηθεί έως το τέλος του έτους. Μετά τη μεταβίβαση των μετοχών – οι τράπεζες ελέγχουν το 74,98% της εταιρείας Νηρέας και το 79,61% της εταιρείας Σελόντα – οι νέοι ιδιοκτήτες θα πρέπει να υποβάλουν υποχρεωτικά δημόσιες προτάσεις στους μετόχους μειοψηφίας των εταιρειών Νηρέας, Σελόντα και Περσέας (θυγατρική της εταιρείας Σελόντα).

Η Amerra Capital, με έδρα τη Νέα Υόρκη, ανήκει στους Craig Tashjian και Nancy Obler και διαχειρίζεται επενδυτικά κεφάλαια με έμφαση στα ψάρια και στην πρωτογενή παραγωγή. Πρωτοεμφανίστηκε στην Ελλάδα το 2016 εξαγοράζοντας την εταιρεία ιχθυοκαλλιεργειών Ανδρομέδα από την Global Finance.

Η Mubadala Development Company PJSC ιδρύθηκε τον Οκτώβριο του 2002 και αποτελεί το επενδυτικό όχημα του εμιράτου του Αμπου Ντάμπι για τις ξένες αγορές, με στόχο τη «διαφοροποίηση» της οικονομίας και τη σταδιακή απεξάρτησή της από το πετρέλαιο.

Ενισχύεται ο ανταγωνισμός και στο εσωτερικό

Τον Φεβρουάριο του 2019 η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού ενέκρινε την εξαγορά των εταιρειών Νηρέας και Σελόντα από την Αmerra – Mubadala, αλλά για να ολοκληρωθεί η συναλλαγή θα έπρεπε να «ελαφρύνει» το παραγωγικό δυναμικό των δύο εταιρειών ώστε να ενισχυθεί ο ανταγωνισμός, δεδομένου ότι μαζί οι δύο εταιρείες είναι leaders στην ελληνική αλλά και στη μεσογειακή ιχθυοκαλλιέργεια. Πόσω μάλλον όταν υπό τον κοινό έλεγχο θα προστεθεί και η εταιρεία Ανδρομέδα, η οποία ήδη ανήκει στην Amerra. Ετσι, στο πλαίσιο των οδηγιών της DG Comp τέθηκαν προς πώληση ιχθυοτροφεία των εταιρειών Νηρέας και Σελόντα που παράγουν 10.000 τόνους τσιπούρας και λαβρακιού και 50 εκατ. τεμάχια γόνου των δύο ψαριών. Περίπου το 17% της συνολικής τους παραγωγής. Πλειοδότης πριν από λίγες ημέρες ανεδείχθη το σχήμα Diorasis International και Ιχθυοτροφεία Κεφαλονιάς. Η Diorasis είναι fund που έχει συσταθεί από τον εφοπλιστή Ν. Λυκιαρδόπουλο και έχει εμπλοκή στον κλάδο, καθώς ελέγχει την εταιρεία Μπιτσάκος. Tα Ιχθυοτροφεία Κεφαλονιάς ανήκουν στην οικογένεια Γερουλάνου. Το σχήμα επικράτησε έναντι του κολοσσού Cooke Inc. από τον Καναδά. Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ως σημαντικό γεγονός την παραμονή των assets που πουλήθηκαν σε ελληνικά χέρια. Σε δύο υγιείς εταιρείες που με τη συναλλαγή μεγαλώνουν και θα συμβάλουν στον ανταγωνισμό.