Εξοδος στις αγορές μετά τις αυξήσεις στα τιμολόγια

Τον δρόμο για την έξοδο της ΔΕΗ στις αγορές με την έκδοση ομολόγου ανοίγει η αύξηση των τιμολογίων ρεύματος, ενώ την ίδια στιγμή ετοιμάζεται και το πρώτο πακέτο τιτλοποίησης ληξιπρόθεσμων οφειλών.

Σύμφωνα με πληροφορίες των «ΝΕΩΝ» το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης και ο νέος επικεφαλής της Επιχείρησης Γιώργος Στάσσης φέρονται να έχουν διερευνήσει το ενδεχόμενο του ομολογιακού δανείου της μιας και όλα δείχνουν ότι ένα από τα προαπαιτούμενα που θέτουν ξένα funds για να τη χρηματοδοτήσουν είναι τα επαναλαμβανόμενα κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA). Οι ίδιες πηγές αναφέρουν πως στα τιμολόγια της ΔΕΗ θα συμπεριληφθεί και ρήτρα δικαιωμάτων εκπομπών αέριων ρύπων (CO₂), οπότε αυτό σημαίνει ότι θα καθιερωθεί ένας μηχανισμός, ο οποίος όταν οι χρηματιστηριακές τιμές CO₂ υπερβαίνουν ένα όριο, το κόστος αυτό θα μετακυλίεται στην κατανάλωση.

Να σημειωθεί ότι η Επιχείρηση δεν έχει στα τιμολόγιά της ρήτρα CO₂ και το γεγονός της καθιέρωσής της θα της αποφέρει έσοδα.

Ετσι, όπως σημειώνουν πηγές στα «ΝΕΑ», το γεγονός αυτό σε συνδυασμό με το ξεδίπλωμα… των μέτρων για τη διάσωση και ενίσχυση της ρευστότητάς της θα ανοίξει τον δρόμο για την έκδοση ομολόγου. Σημειώνεται ότι ανάλογο σχέδιο προωθούσε και η απερχόμενη διοίκησή της, με τον Μανόλη Παναγιωτάκη να ζητά από την κυβέρνηση την έγκριση αυξήσεων στα τιμολόγια ρεύματος (ενσωμάτωση ρήτρας CO₂) προκειμένου να βγει στις αγορές και να αντλήσει κεφάλαια τα οποία θα ενίσχυσαν τη ρευστότητά της. Τότε η διοίκηση διεκδικούσε την άντληση περί των 350 εκατ. ευρώ, αλλά την άνοιξη που πέρασε η κυβέρνηση έβαλε φρένο στα όποια αιτήματα της ΔΕΗ για την αναπροσαρμογή των τιμολογίων ρεύματος.

Πηγές των «ΝΕΩΝ» αναφέρουν πως από τη στιγμή που η κυβέρνηση ανάψει το πράσινο φως για τη νέα τιμολογιακή πολιτική, τότε η ΔΕΗ θα μπορέσει να βγει με αξιώσεις στις αγορές. Μάλιστα θεωρούν το μομέντουμ ιδανικό με δεδομένη την αλλαγή κλίματος που καταγράφεται λόγω της νέας κυβέρνησης και των ανακοινώσεων τόσο στην οικονομική πολιτική όσο και στο μέτωπο της Επιχείρησης.

Τιτλοποίηση. Στο μεταξύ, κανονικά προχωρούν οι διαδικασίες για την τιτλοποίηση των ληξιπρόθεσμων οφειλών πελατών της ΔΕΗ.

Σύμφωνα με πληροφορίες, μέχρι το τέλος του Σεπτεμβρίου η διοίκησή της αναμένεται να ανάψει το πράσινο φως για την έκδοση του πρώτου πακέτου που περιλαμβάνει οφειλές έως 60 ημερών.

Πηγές αναφέρουν στα «ΝΕΑ», πως υπάρχει επενδυτικό ενδιαφέρον και αναμένεται η συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΔΕΗ προκειμένου να εγκρίνει τη σχετική εισήγηση και να τρέξουν οι διαγωνιστικές διαδικασίες.

Η Επιχείρηση σκοπεύει μέσα από δύο πακέτα τιτλοποιήσεων απλήρωτων λογαριασμών συνολικού ύψους 1,5 έως 1,7 δισ. ευρώ να αντλήσει χρηματοδότηση της τάξης των 350 – 400 εκατ. ευρώ.

Τα funds που θα κληθούν να συμμετάσχουν στον διαγωνισμό με δέλεαρ το κουπόνι θα τη χρηματοδοτήσουν. Η ΔΕΗ έχει σχεδιάσει τη σύσταση δύο εταιρειών ειδικού σκοπού που θα ανήκουν στη μητρική επιχείρηση και αυτές είναι που θα ζητήσουν τα κεφάλαια.

Η Επιχείρηση, λένε πληροφορίες, θα συνεχίσει να διεκδικεί τα απλήρωτα ποσά από τους πελάτες – οφειλέτες της, οι οποίοι δεν θα έχουν καμία συναλλαγή ή υποχρέωση απέναντι στα funds.

ΕΤΜΕΑΡ και ΥΚΩ. Τις προσεχείς ημέρες αναμένονται και οι αποφάσεις για άλλα δύο θέματα που άπτονται του καυτού φακέλου της ΔΕΗ.

Πιο συγκεκριμένα εκκρεμούν οι πολιτικές αποφάσεις για το θέμα των παλιών οφειλών προς την Επιχείρηση για την παροχή Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας το 2011 και οι οποίες υπολογίζονται σε 195 εκατ. ευρώ.

Για την απόδοσή τους απαιτείται η έκδοση νομοθετικής ρύθμισης που θα δίνει το δικαίωμα στη Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας να βεβαιώσει με ακρίβεια το ποσό και στη συνέχεια η κάλυψή του από τον κρατικό προϋπολογισμό προκειμένου οι καταναλωτές να μην επιβαρυνθούν με επιπλέον αυξήσεις. Τις ΥΚΩ τις πληρώνουν τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις μέσω της σχετικής χρέωσης στους λογαριασμούς.

Αποφάσεις αναμένονται και για τη χρέωση του ΕΤΜΕΑΡ, για την οποία η ηγεσία του υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας θέλει μείωση προκειμένου να ελαφρύνει τους καταναλωτές από τις αυξήσεις στα τιμολόγια. Ο λογαριασμός όπου συγκεντρώνονται τα έσοδα του ΕΤΜΕΑΡ είναι πλεονασματικός κατά περίπου 180 εκατ. ευρώ.