Η Μεγάλη Εβδομάδα των τραπεζών

Η Μεγάλη Εβδομάδα των τραπεζών είναι μάλλον αυτή που διανύουμε, καθώς αυτές τις ημέρες θα ληφθούν οι σημαντικές αποφάσεις για τον τρόπο ανακεφαλαιοποίησής τους, από τον οποίο θα εξαρτηθεί το μέλλον των ιδίων και των βασικών μετόχων τους.

Στο Μέγαρο Μαξίμου προγραμματίζεται να πραγματοποιηθεί αύριο κατά πάσα πιθανότητα συνάντηση μεταξύ του Πρωθυπουργού Λουκά Παπαδήμου και του υπουργού Οικονομικών Φίλιππου Σαχινίδη, με τη συμμετοχή του οικονομικού συμβούλου του Πρωθυπουργού Γκίκα Χαρδούβελη, ενόψει της έκδοσης της σχετικής υπουργικής απόφασης. Στην προετοιμασία της απόφασης, η οποία – σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα της κυβέρνησης – πρέπει κανονικά να υπογραφεί έως τα τέλη της εβδομάδας, συμμετέχει και κλιμάκιο της τρόικας που βρίσκεται αυτές τις ημέρες στην Αθήνα. Να σημειωθεί ότι η τρόικα βιάζεται να κλείσει το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης από την παρούσα κυβέρνηση και να μη μείνει ως εκκρεμότητα για την επόμενη κυβέρνηση.

Η απόφαση καίει καθώς θα ρυθμίζει, μεταξύ των άλλων, τα εξής καθοριστικά ζητήματα:

n Το ελάχιστο ποσοστό με το οποίο πρέπει να συμμετέχουν οι ιδιώτες μέτοχοι στις αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων των τραπεζών, έτσι ώστε να διατηρήσουν τον έλεγχό τους. Κανονικά εκτιμάται ότι αυτό θα είναι 10%, ενώ στους ιδιώτες που θα συμμετέχουν με αυτό το ποσοστό θα δοθεί η δυνατότητα να αποκτήσουν επίσης 10% σε 2-3 χρόνια σε προνομιακή τιμή.

n Σε ποιο ποσοστό η ανακεφαλαιοποίηση θα γίνει με κοινές μετοχές και σε ποιο με ομολογίες μετατρέψιμες σε κοινές μετοχές.

Οι τράπεζες εν τω μεταξύ έχουν ζητήσει παράταση κατά έναν μήνα της προθεσμίας για τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων τους του 2011, που κανονικά λήγει και αυτή στα τέλη Μαρτίου.

Είναι προφανές ότι τα μεγέθη που θα δημοσιευθούν δεν θα είναι καθόλου ευχάριστα, καθώς θα αποτυπώνουν τις απώλειες που έγραψαν οι τράπεζες λόγω της συμμετοχής τους στο κούρεμα των ομολόγων, δηλαδή μερικές δεκάδες δισ. ευρώ.

Οι απώλειες από το PSI είναι δεδομένες, αλλά οι τράπεζες διαπραγματεύονται – σύμφωνα με τις πληροφορίες – τον τρόπο με τον οποίο θα τις αποτυπώσουν στα βιβλία τους. Συγκεκριμένα οι απώλειες, όπως εκφράζονται σε όρους καθαρής παρούσας αξίας, μπορεί να διαμορφωθούν εναλλακτικά στο 66%-67% ή στο 73,5%, ανάλογα με το χαρτοφυλάκιο στο οποίο θα ταξινομηθούν.

Είναι προφανές ότι οι τράπεζες προτιμούν την πρώτη λύση, αλλά ίσως δεν τους επιτραπεί να την επιλέξουν δεδομένου ότι ήδη οι ξένες τράπεζες έχουν ακολουθήσει τη δεύτερη, γράφοντας απώλειες 73,5% για τα ελληνικά ομόλογα που είχαν στην κατοχή τους και αντάλλαξαν με νέα, στο πλαίσιο του PSI.

Οι τράπεζες θέλουν την αναβολή και για έναν ακόμη λόγο: να έχουν εν τω μεταξύ αποδεσμευθεί τα πρώτα 25 δισ. ευρώ που θα εισρεύσουν για τις ανάγκες του PSI. Αυτό αναμένεται να συμβεί τις αμέσως επόμενες ημέρες.

Οι ίδιες οι τράπεζες εξάλλου θα υποβάλουν στην Τράπεζα της Ελλάδος έως τα τέλη Απριλίου τα σχέδιά τους για την κεφαλαιακή τους ενίσχυση. Με βάση αυτά, πρέπει να προχωρήσουν έως τα τέλη Σεπτεμβρίου στις απαραίτητες ενέργειες. Συνολικά, o λογαριασμός του PSI και των επισφαλειών των τραπεζών, που θα προκύψει με βάση την έρευνα της Blackrock, υπολογίζεται σε 48 δισ. ευρώ. Ενα μέρος αυτών των κεφαλαίων θα καλυφθεί από την ιδιωτική συμμετοχή στις αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων.