Κέρδη με… υψηλό ρίσκο

Αν και πολλοί είναι εκείνοι που στρέφονται σε συντηρητικές επενδύσεις,
επηρεασμένοι από τις δύσκολες στιγμές που περνάει τους τελευταίους μήνες το
Χρηματιστήριο, εντούτοις έχει αποδειχτεί ότι οι επενδύσεις υψηλού ρίσκου
φέρνουν και τις υψηλότερες αποδόσεις σε όσους έχουν τη δυνατότητα και την
υπομονή να περιμένουν. Φυσικά πάντα μία επένδυση κρύβει κινδύνους, όμως αν ο
υποψήφιος επενδυτής είναι προσεκτικός και θέτει εξαρχής τα όρια του κέρδους
που θέλει να αποκτήσει, τότε μία επένδυση υψηλού ρίσκου, όπως η τοποθέτηση σε
ένα Αμοιβαίο Μετοχικό Κεφάλαιο, μπορεί να του χαρίσει μεγάλες αποδόσεις.

Χρόνος και γνώση

Αν θεωρείτε ότι είστε από τους επενδυτές εκείνους που θα μπορούσαν να λάβουν
το ρίσκο και πιστεύετε ότι οι μετοχές είναι μια μορφή επένδυσης που σας
ενδιαφέρει μεν, αλλά δεν έχετε ούτε τον χρόνο ούτε και τη γνώση να τις
παρακολουθήσετε, τότε τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια είναι η επένδυση που θα
μπορούσε να καλύψει τις επενδυτικές σας αναζητήσεις. Τα Μετοχικά (ή
Αναπτυξιακά Αμοιβαία) Κεφάλαια είναι η πλέον προσφιλής επένδυση για τους
φανατικούς υποστηρικτές των τοποθετήσεων σε μετοχές, ελληνικές ή ξένες, αν και
το τελευταίο διάστημα θα μπορούσε κανείς να πει ότι ίσως έχει απογοητεύσει
αρκετούς. Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια είναι Αμοιβαία Κεφάλαια υψηλού ρίσκου.
Το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού αυτής της κατηγορίας των Αμοιβαίων είναι
τοποθετημένο σε μετοχές και έτσι η απόδοση της επένδυσης αυτής είναι στενά
συνδεδεμένη με την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς, της ελληνικής ή των
ξένων.

Πριν από μερικούς μήνες τα Αμοιβαία της κατηγορίας αυτής ήταν ο πρωταθλητής
των αποδόσεων στα Αμοιβαία της ελληνικής αγοράς, αφού οι μεριδιούχοι οι οποίοι
προτίμησαν Αμοιβαία αυτής της κατηγορίας είδαν τα κεφάλαιά τους να έχουν
αυξηθεί με μεγάλους ρυθμούς, ανάλογους με την απόδοση που είχε το ελληνικό
Χρηματιστήριο.

Φυσικά τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια είναι μια μορφή επένδυσης που εμπεριέχει
μεγάλο επενδυτικό κίνδυνο, όπως είναι κάθε επένδυση που συνδέεται άμεσα με την
πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς και κανείς δεν μπορεί να κάνει εξαρχής
προβλέψεις για σίγουρες αποδόσεις.

Ωστόσο για τους λάτρεις του Χρηματιστηρίου, οι οποίοι όμως προτιμούν να
μειώνουν τους κινδύνους που αναλαμβάνουν, τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, αν
και θεωρούνται επενδύσεις υψηλού ρίσκου, έχουν σημαντικά πλεονεκτήματα σε
σχέση με τις μετοχές.

Οι επενδύτες που επιλέγουν ένα Μετοχικό Αμοιβαίο, το οποίο δημιουργεί και
διαχειρίζεται μια τράπεζα ή μια εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, εισπράττουν
και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου που προσφέρει η τράπεζα ή η εταιρεία η οποία
διαχειρίζεται το Αμοιβαίο, γεγονός που για τον επενδυτή συνεπάγεται πολύ
λιγότερη εγρήγορση για την παρακολούθηση της πορείας της επένδυσής του. Ο
φορέας που έχει δημιουργηθεί έχει σκοπό να αποκομίσει κέρδη και για τον λόγο
αυτό το παρακολουθεί και το διαχειρίζεται με ιδιαίτερη προσοχή, πράγμα που
καρπώνεται ο επενδυτής. Επίσης η διασπορά του κινδύνου που μπορεί να επιτύχει
ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο, λόγω του μεγάλου ύψους του ενεργητικού που
διαχειρίζεται, είναι ένα επιπλέον πλεονέκτημα, το οποίο κάθε επενδυτής δεν
είναι σε θέση να το κάνει από μόνος του, είτε λόγω της έλλειψης κεφαλαίων είτε
λόγω της έλλειψης γνώσεων που θα τον οδηγήσουν στις σωστές επιλογές μετοχών,
οι οποίες θα ισορροπήσουν τον κίνδυνο της επένδυσής του.

Κατανομή χρημάτων

Ο χρονικός ορίζοντας μιας επένδυσης σε ένα Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει
να είναι τουλάχιστον 3 ετών, αν και στις χώρες της Ευρώπης και την Αμερική ο
προτεινόμενος χρονικός ορίζοντας είναι η 10ετία. Ο υποψήφιος επενδύτης, για να
προχωρήσει στην επένδυσή του, θα πρέπει να έχει καλή γνώση των κανονισμών που
διέπουν το Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο (κάθε μετοχικό έχει και διαφορετικούς
κανονισμούς ανάλογα με τον εκδότη του), να ξέρει τις προμήθειες εισόδου και
εξόδου που ενδεχομένως επιβαρύνουν το Αμοιβαίο και τη διάρθρωσή του, δηλαδή σε
ποιες μετοχές επενδύει και με ποιες αναλογίες.

Πάντως, σύμφωνα με εκτιμήσεις επενδυτικών συμβούλων, για έναν επενδυτή ο
οποίος είναι διατεθειμένος να αναλάβει υψηλό ρίσκο στην πραγματοποιούμενη
επένδυσή του, μία κατανομή των χρημάτων του θα μπορούσε να γίνει ως εξής: το
35% των κεφαλαίων του σε Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν σε ελληνικά
blue chips και σε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης του ελληνικού
Χρηματιστηρίου, το 20% σε ευρωπαϊκά Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, το 10% σε
Μετοχικά Κεφάλαια που επενδύουν σε χώρες της Ανατολικής Ευρώπης, ενώ το
υπόλοιπο 30% σε Αμοιβαία Κεφάλαια Ομολογιών Εσωτερικού και σε Αμοιβαία
Κεφάλαια Διαθεσίμων Εσωτερικού.