Δάνειο, αλλά σε τι νόμισμα;

Συνεχής μείωση των επιτοκίων χορηγήσεων έχει εντείνει το τελευταίο διάστημα
τον ανταγωνισμό ανάμεσα στους πιστωτικούς οργανισμούς. Η μία μετά την άλλη, οι
Τράπεζες ρίχνουν τα επιτόκια των δανείων που χορηγούν και, όπως εκτιμάται, η
πτώση θα συνεχιστεί και τους επόμενους μήνες.

Το ερώτημα είναι ποιο δάνειο είναι πιο συμφέρον: Το δάνειο σε δραχμές ή το
δάνειο σε συνάλλαγμα; Αν τον περασμένο χρόνο είχατε συνάψει ένα στεγαστικό σε
δραχμές με κυμαινόμενο επιτόκιο της τάξεως του 13%, σήμερα το ίδιο δάνειο
μπορείτε να το βρείτε στην αγορά με επιτόκιο ακόμα και κάτω του 9%. Το ίδιο
ισχύει και για τα δάνεια σε ξένο νόμισμα (σε ευρώ, ελβετικό φράγκο, γιεν,
δολάριο κ.ά.), όπου τα επιτόκια βρίσκονται σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα.

Πριν από μερικούς μήνες, οι ενδιαφερόμενοι δανειολήπτες άρχισαν να επιλέγουν
ανάμεσα σε δραχμικά στεγαστικά δάνεια και δάνεια σε ευρώ, που έκαναν δειλά
δειλά την εμφάνισή τους στην ελληνική τραπεζική αγορά. Τότε, πολλά λέγονταν
για το αν συμφέρει η σύναψη ενός δανείου σε ευρώ, καθώς η ισοτιμία δραχμής και
ευρώ δεν είχε οριστικοποιηθεί. Σήμερα, τα δεδομένα είναι διαφορετικά, καθώς η
ισοτιμία των δύο νομισμάτων έχει «κλειδώσει» και οι ενδιαφερόμενοι δεν έχουν
να φοβηθούν τίποτα επιλέγοντας ένα δάνειο σε ευρώ. Μάλιστα, με δεδομένο ότι
από το 2001 η δραχμή θα ενταχθεί στη ζώνη του ευρώ, τα επιτόκια που θα ισχύουν
θα είναι στο ενιαίο νόμισμα και πιθανότατα θα διαμορφωθούν σε ακόμα χαμηλότερα
επίπεδα.

Τα δάνεια σε συνάλλαγμα εξαρτώνται από τη συγκυρία της διεθνούς χρηματαγοράς,
όμως, μέχρι σήμερα η εμπειρία έχει δείξει ότι σε γενικές γραμμές, τα δάνεια σε
συνάλλαγμα αποδείχθηκαν επωφελή για όσους τα επέλεξαν. Επωφελή ήταν για τους
κατόχους τους και τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, καθώς ­ όπως όλα δείχνουν
­ έως το τέλος του χρόνου τα κυμαινόμενα επιτόκια θα έχουν διαμορφωθεί σε
χαμηλότερα επίπεδα από ό,τι τα σταθερά.

Ο κίνδυνος

Φυσικά, δεν μπορεί κανείς να ισχυριστεί ότι δεν κρύβουν κινδύνους τα δάνεια σε
συνάλλαγμα, αν και τα επιτόκιά τους είναι σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με τα
αντίστοιχα δραχμικά. Οι κίνδυνοι αυτοί προέρχονται από τις διακυμάνσεις στις
ισοτιμίες των νομισμάτων έναντι της δραχμής. Το ρίσκο μεγαλώνει όσο μεγαλώνουν
και τα περιθώρια αλλαγών των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων.

Συγκριτικά, το εύρος διακύμανσης της τιμής του ευρώ είναι πολύ χαμηλότερο από
τις αντίστοιχες διακυμάνσεις των ισοτιμιών του ιαπωνικού γιεν, του ελβετικού
φράγκου και του αμερικανικού δολαρίου. Αυτό σημαίνει ότι ο δανειζόμενος μπορεί
να υπολογίσει με σχετικά μεγαλύτερη ακρίβεια την πορεία του ευρώ. Αντίθετα,
τόσο το ελβετικό φράγκο όσο και το αμερικανικό και ιαπωνικό νόμισμα κινούνται
χωρίς περιορισμούς. Στο ευρώ, όπως λένε οι τραπεζίτες, ο κίνδυνος είναι
συγκριτικά μικρότερος, καθώς η ισοτιμία ένταξης της δραχμής έχει ορισθεί.
Όμως, στην αγορά διατίθενται και στεγαστικά δάνεια σε γιεν, ελβετικό φράγκο
και δολάριο. Παρ’ όλ’ αυτά, το χαμηλό ύψος των επιτοκίων με τα οποία
προσφέρονται και οι μικρές μηνιαίες δόσεις που προκύπτουν καθιστούν το προϊόν
ελκυστικό. Παράλληλα, εξασφαλίζεται η δυνατότητα μετατροπής του δανείου σε
άλλο ξένο νόμισμα ή δραχμές όποτε το θελήσει ο πελάτης, ενώ σε αρκετές
περιπτώσεις παρέχεται και η δυνατότητα πρόωρης εξόφλησης.

Τα συναλλαγματικά δάνεια, όπως και τα δραχμικά, χορηγούνται για την αγορά,
αποπεράτωση, επισκευή, βελτίωση ή συντήρηση ακινήτων, καθώς και για την αγορά
άρτιων και οικοδομήσιμων οικοπέδων, ενώ η διάρκειά τους είναι δυνατόν να
ανέλθει ακόμη και σε 30 χρόνια. Το κόστος εξυπηρέτησης των στεγαστικών δανείων
σε ευρώ δεν διαφέρει από το αντίστοιχο κόστος των δραχμικών δανείων. Μοναδική
εξαίρεση υπάρχει στη δραχμική καταβολή των τοκοχρεολυσίων τους, καθώς αφορούν
νόμισμα που ακόμα δεν έχει τεθεί σε κυκλοφορία. Στη σύμβαση που υπογράφεται
για τη δανειοδότηση υπολογίζεται σε ευρώ το κεφάλαιο που χορηγείται από την
Τράπεζα στον ενδιαφερόμενο, ενώ και ο πίνακας δόσεων που συντάσσεται αναφέρει
τα ποσά σε ευρώ. Οι δανειολήπτες πληρώνουν σε δραχμές την αντίστοιχη αξία ευρώ
που αναγράφεται στο χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής και για τη δραχμοποίησή της
χρησιμοποιείται η ισοτιμία πώλησης του ευρώ από την Τράπεζα τη συγκεκριμένη
ημερομηνία. Πάντως, όπως λένε οι γνωρίζοντες, δάνεια επαναγοράς θα κατακλύσουν
την αγορά τους επόμενους μήνες, καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων σε
ευρώ θα είναι εξαιρετικά χαμηλά και θα συμφέρει τον καταναλωτή να συνάψει νέο
δάνειο για να εξοφλήσει τα παλιά.