Ενδεκάμηνο μεγάλων κερδών για τα Αμοιβαία

Παρά τις περιόδους κρίσεων, με τις οποίες ήρθε αντιμέτωπο το ελληνικό
Χρηματιστήριο κατά το προηγούμενο διάστημα, τα κέρδη που εξασφάλισαν στους
μεριδιούχους τους τα Αμοιβαία Κεφάλαια και ειδικά εκείνα τα οποία είναι
συνδεδεμένα με τη Σοφοκλέους, αποδεικνύονται εξαιρετικά ικανοποιητικά. Ο
υπερδιπλασιασμός των κεφαλαίων, που εξασφάλισαν τα μέσα, από πλευράς απόδοσης,
Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού από τον περασμένο Ιανουάριο μέχρι σήμερα
αποτελεί την καλύτερη απόδειξη.

Όμως, πολύ καλές αποδόσεις έχουν να παρουσιάσουν και τα Μεικτά Αμοιβαία
Κεφάλαια Εσωτερικού, τα οποία, παρά το γεγονός ότι ένα σημαντικό μέρος του
χαρτοφυλακίου τους είναι επενδεδυμένο σε τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου, έχουν
να επιδείξουν στο ενδεκάμηνο μία μέση απόδοση της τάξης του 98,89%. Η απόδοση
αυτή μόλις που υπολείπεται της απόδοσης του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου,
από την αρχή του έτους και η οποία υπολογίζεται στο 105,18%.

Μάλιστα, το καλύτερο σε απόδοση Αμοιβαίο Κεφάλαιο αυτής της κατηγορίας έχει να
επιδείξει σήμερα κέρδη στους μεριδιούχους του της τάξης του 167,88%.

Αξιόλογη όμως είναι και η συμπεριφορά των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων που
επενδύουν σε αγορές του εξωτερικού, ιδιαίτερα κατά το τελευταίο διάστημα,
οπότε και οι μεγάλες διεθνείς αγορές δημιούργησαν νέες, υψηλότερες, θέσεις.

Ειδικότερα, σε ό,τι αφορά στα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια τα οποία επενδύουν
στο ελληνικό Χρηματιστήριο η εικόνα του ενδεκαμήνου είναι κάτι παραπάνω από
αξιόλογη. Είναι χαρακτηριστικό το γεγονός ότι η μέση απόδοση της κατηγορίας
των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού έφτασε στο 173,22%, παρά τις
κρίσεις διαρκείας που αντιμετώπισε η αγορά. Είναι δε χαρακτηριστικό το γεγονός
ότι ακόμη και το χειρότερο από πλευράς απόδοσης Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Εσωτερικού εξασφάλισε στους μεριδιούχους του απόδοση της τάξης του 61%, στο
ενδεκάμηνο, την ίδια ώρα που το καλύτερο, από πλευράς απόδοσης, έφτασε στο 264,45%.

Τα μετοχικά αμοιβαία

Όμως, πολύ καλές αποδόσεις εξασφάλισαν και τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφαλαία τα
οποία επενδύουν στις ξένες αγορές. Για παράδειγμα, τα Διεθνή Μετοχικά Αμοιβαία
Κεφάλαια, τα οποία επενδύουν τόσο στην ελληνική όσο και στις ξένες αγορές,
έχουν να παρουσιάσουν μέση απόδοση κατηγορίας της τάξης του 87,37%, με το
καλύτερο σε απόδοση Αμοιβαίο να φθάνει στο περίπου 160%. Αλλά και το χειρότερο
σε απόδοση Α/Κ της ίδιας κατηγορίας εξασφάλισε στους μεριδιούχους του απόδοση
της τάξης του 51% στο ενδεκάμηνο.

Περίπου ανάλογη ήταν και η εικόνα των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Εξωτερικού, τα οποία επενδύουν αποκλειστικά στις ξένες αγορές. Η μέση απόδοση
της συγκεκριμένης κατηγορίας έφτασε στο 51,14%, με το καλύτερο, από πλευράς
κερδών Α/Κ να «σκαρφαλώνει» στα επίπεδα του περίπου 122%.

Από την άλλη πλευρά, έως 167,88% έφτασαν τα κέρδη που εξασφάλισε στους
μεριδιούχους του το πρώτο σε απόδοση Μεικτό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εσωτερικού στο
ενδεκάμηνο του έτους. Αν ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι τα Αμοιβαία Κεφάλαια
αυτής της κατηγορίας εξισορροπούν τον επενδυτικό κίνδυνο, καθώς τοποθετούν τα
κεφάλαιά τους τόσο σε μετοχές του ελληνικού Χρηματιστηρίου όσο και σε τίτλους
του Ελληνικού Δημοσίου, αλλά και το γεγονός ότι η «απόδοση» του Γενικού Δείκτη
του ΧΑΑ δεν ξεπέρασε το 105%, στο ίδιο διάστημα, τότε προκύπτει ότι το
συγκεκριμένο προϊόν διακρίνεται από εξαιρετική κερδοφορία, αλλά και μικρότερο ρίσκο.

Το ίδιο συμπέρασμα προκύπτει και από τη σύγκριση της μέσης απόδοσης του
συνόλου των Μεικτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού, η οποία έφτασε στο
ενδεκάμηνο στο 98,89% και η οποία υπολείπεται ελάχιστα από την απόδοση του
Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου. «Η πολύ καλή εικόνα των Μεικτών Α/Κ»
επισημαίνουν οι διαχειριστές τους «αποδίδεται σε σημαντικό βαθμό στο γεγονός
ότι και τα Μεικτά επενδύουν σε σημαντικό βαθμό σε μετοχές του ελληνικού
Χρηματιστηρίου, σε ποσοστό το οποίο σε αρκετές περιπτώσεις φθάνει στο 50%».

Τα διεθνή μεικτά

Ικανοποιητική όμως χαρακτηρίζεται και η κερδοφορία που εξασφάλισαν στους
μεριδιούχους τους, κατά το ίδιο διάστημα, και τα Διεθνή Μεικτά Αμοιβαία
Κεφάλαια. Συγκεκριμένα, το καλύτερο σε απόδοση Α/Κ έφτασε στα επίπεδα του 56%,
ενώ η μέση απόδοση του Δείκτη τους ξεπέρασε το 40%. Η συγκεκριμένη κατηγορία
επενδύει τόσο στην ελληνική όσο και στις ξένες αγορές, ενώ εξαιρετικά καλή
ήταν η εικόνα που παρουσίασε το τελευταίο διάστημα, όταν οι ξένες
χρηματιστηριακές αγορές σημείωσαν αδιάκοπτη ανοδική πορεία.

Η εξέλιξη αυτή είχε μεγαλύτερη επίδραση στα Μεικτά Αμοιβαία Κεφάλαια
Εξωτερικού, τα οποία επενδύουν μόνο στις ξένες αγορές (τίτλους και μετοχές)
και τα οποία, λόγω αυτής της εξέλιξης, «ξεκόλλησαν» από τις μονοψήφιες
αποδόσεις (στο 15,28% η απόδοση του καλύτερου Α/Κ). Σε ό,τι αφορά στην
κατηγορία των Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού, τα οποία επενδύουν
αποκλειστικά σε τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου, η μέση απόδοση του ενδεκαμήνου
έφτασε στο 13,78%, με το καλύτερο, από πλευράς κερδών Α/Κ αυτής της κατηγορίας
να αποδίδει 33%.

Ανάλογη είναι όμως και η απόδοση του καλύτερου Ομολογιακού Α/Κ Εξωτερικού, που
επενδύει αποκλειστικά σε ξένους τίτλους και η οποία έφτασε στο 32,82%, με την
μέση απόδοση της κατηγορίας να κυμαίνεται στο 11,84%. Καλύτερη μέση απόδοση
έχουν να επιδείξουν τα Διεθνή Ομολογιακά Α/Κ (επενδύουν τόσο σε ελληνικούς όσο
και σε ξένους τίτλους), η οποία έφτασε στο 12,61% (η απόδοση του καλύτερου
έφτασε στο 25,58%).

Τέλος, σε ό,τι αφορά την κατηγορία Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων, παρατηρείται
μία εξαιρετική απόδοση στο καλύτερο Α/Κ Εσωτερικού, η οποία φθάνει στο 72,49%,
με τη μέση απόδοση της κατηγορίας όμως να πέφτει στο 13,65%. Ακόμη χαμηλότερη
είναι η μέση απόδοση των Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού (8,60%, με το
καλύτερο να μην ξεπερνά το 20%), ενώ τον «κύκλο» κλείνουν τα Διαχείρισης
Διαθεσίμων Εξωτερικού, με τη μέση απόδοσή τους να προσεγγίζει το 5%. Το
καλύτερο Α/Κ αυτής της κατηγορίας εξασφάλισε στους μεριδιούχους του απόδοση
της τάξης του 7,23% και το χειρότερο απόδοση της τάξης του 2,11%.