Στον ρυθμό των αυξήσεων επιτοκίων και το ΧΑ

Μπορεί η Τουρκία με τον επίσημο πληθωρισμό στο 85%, ακολουθώντας την αποκαλούμενη «Erdoganomics» πολιτική του «σουλτάνου» Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, να μείωσε τα επιτόκια οδηγώντας σε βουτιά της λίρας σε νέο ιστορικό χαμηλό, συνολικά ωστόσο οι 10 μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες του πλανήτη έχουν αυξήσει μέχρι στιγμής τα επιτόκια κατά περισσότερες από 1.900 μονάδες βάσης για να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό, οδηγώντας μετοχές και ομόλογα στο ναδίρ και τον κίνδυνο ύφεσης στο ζενίθ. «Η υπερβολική ποσοτική χαλάρωση την τελευταία δεκαετία αφήνει τη θέση της σε υπερβολική σύσφιγξη και οι αγορές δεν έχουν τον τρόπο να τιμολογήσουν σωστά τα νέα δεδομένα για το πώς διαμορφώνονται οι αποτιμήσεις», ανέφεραν ορισμένοι αναλυτές. Καθώς οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες προς το παρόν ενδιαφέρονται για τον έλεγχο του πληθωρισμού παρά για την ανάπτυξη, ένα σωρό επενδυτικές τράπεζες έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις τους για την πορεία των επιτοκίων «βλέποντας» μάλιστα βαθιά ύφεση στην ευρωζώνη και ήπια ύφεση στις ΗΠΑ λίγο αργότερα. Σε αυτό το περιβάλλον οι επενδυτές αναμένουν πως οι ριψοκίνδυνες αξίες θα παραμείνουν ευάλωτες, ενώ η μεταβλητότητα θα αυξηθεί περαιτέρω.

Την ίδια ώρα, παρά τις ισχυρές επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας αλλά και τα καλά αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινώνουν οι εισηγμένες, η διάθεση για αποφυγή ρίσκου οδηγεί σε ρευστοποιήσεις και στο Χρηματιστήριο της Αθήνας το οποίο έκλεισε χθες με απώλειες 1,05% και χαμηλό τζίρο στα 47,8 εκατ. ευρώ. Οι απώλειες των μετοχών των Jumbo (-3,71%) και Ελλάκτωρ (-2,21%), αλλά και η πτώση άνω του 1% των Titan, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, ΟΤΕ, ΓΕΚ Τέρνα και ΕΥΔΑΠ πίεσαν την αγορά, την ώρα που μόλις τρεις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισαν με οριακή άνοδο (Quest, Sarantis, Viohalco).

Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των ΑΝΕΚ (+18,18%) στον απόηχο της συμφωνίας συγχώνευσης με την Attica Group και Intertech (+15,25%) μετά την ανακοίνωση ότι η Eurobank πούλησε το ποσοστό που κατείχε (29,26%) λόγω ενεχυρίασης ως εμπράγματη εξασφάλιση σε δάνεια προς τον εκλιπόντα επιχειρηματία και πρώην βασικό μέτοχο της Intertech, Δημήτρη Κοντομηνά στη CD Media, συμφερόντων του επιχειρηματία Σπύρου Γιαμά, ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι μετοχές των ΚΡΕΚΑ (-20,00%) και Κτήμα Λαζαρίδη (-7,14%). Σημειώνεται ότι σύσταση «αγοράς» με τιμές-στόχους τα 1,60 ευρώ (από 1,55 ευρώ προηγουμένως) για την Alpha Bank, τα 1,60 ευρώ (από 1,45 ευρώ) για την Eurobank, τα 5,50 ευρώ (από 5,20 ευρώ) για την Εθνική και τα 2,20 ευρώ (από 2,10 ευρώ) για την Πειραιώς εξέδωσε η AXIA Ventures Group.

ΟΜΟΛΟΓΟ. Τα Μπαρμπάντος εξέδωσαν το πρώτο κρατικό (15ετές) ομόλογο στον κόσμο που προστατεύει τη νησιωτική χώρα από μία πανδημία, καθώς οι πληρωμές μπορούν να ανασταλούν κατά την εκδήλωση μιας νέας παγκόσμιας πανδημίας τύπου COVID. Η Καραϊβική φαίνεται ότι αποτελεί περιοχή δοκιμών νέων καινοτομιών στο δημόσιο χρέος, καθώς το 2015 η Γρενάδα εξέδωσε ομόλογο με «ρήτρα τυφώνα»,  πυροδοτώντας έναν καταιγισμό συμφωνιών για φυσικές καταστροφές. Αναλυτές ανέφεραν ότι το ομόλογο των Μπαρμπάντος θα μπορούσε να αποτελέσει επιλογή και από άλλες  μικρότερες χώρες που εξαρτώνται από τον τουρισμό και βρέθηκαν στο χείλος της οικονομικής κατάρρευσης κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Το ομόλογο είναι 15ετούς διάρκειας και αποτελεί  ορόσημο για τις παγκόσμιες αγορές χρέους, καθώς η ρήτρα του, που καλύπτει επίσης τις τροπικές καταιγίδες, τους σεισμούς και τις πλημμύρες, διαθέτει για πρώτη φορά και την κάλυψη μιας πανδημίας και μπορεί να ενεργοποιηθεί όταν ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας (ΠΟΥ) κηρύξει  επίσημα μια πανδημία. «Είναι σαν μια δόση εμβολίου για το χρέος σου», σχολίασαν οι αναλυτές, ενώ στελέχη της Credit Suisse που ηγήθηκαν της έκδοσης, ανέφεραν ότι αποτελεί πολύτιμο εργαλείο για τις κυβερνήσεις και μάλλον πρόκειται να αποτελέσει προηγούμενο και για άλλες κρατικές χρηματοδοτήσεις.