«Καρέ» απωλειών στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Με τις ευρωπαϊκές αγορές να σημειώνουν απώλειες, απόρροια του αρνητικού επενδυτικού κλίματος που διαμορφώνουν οι ανησυχίες για την εκτόξευση των κρουσμάτων του κορωνοϊού στις ΗΠΑ και σε άλλες περιοχές του πλανήτη που υπονομεύει τις όποιες ελπίδες για ταχύτερη ανάκαμψη, το Χρηματιστήριο της Αθήνας, κινούμενο σε ένα στενό εύρος διακύμανσης, έκλεισε τελικά για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση με απώλειες 0,47%.

Η χαμηλή αξία των συναλλαγών, το περιορισμένο ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών που σημειώνουν καθαρές πωλήσεις (αγορές μείον πωλήσεις) σχεδόν 500 εκατ. ευρώ φέτος – αφού σε περιόδους κρίσεων οι διεθνείς επενδυτές οδηγούνται σε πιο ρευστές αγορές -, η ανασφάλεια για τα τουριστικά έσοδα και το βάθος της ύφεσης έχουν οδηγήσει το Χρηματιστήριο της Αθήνας (που ήταν η αγορά με τα μεγαλύτερα κέρδη (+50%) το 2019) σε μία από τις χειρότερες επιδόσεις (-32%) φέτος παγκοσμίως.

Πέρα από την πορεία της πανδημίας στην Ελλάδα και στον κόσμο, οι επενδυτές παρακολουθούν τις εξελίξεις στα «ανοιχτά μέτωπα» για τη χώρα, όπως η πορεία των κόκκινων δανείων, το εάν και πότε οι εγχώριες τράπεζες θα χρειαστούν νέα κεφάλαια, αλλά και ο χρονικός ορίζοντας που θα μπει σε εφαρμογή το νέο αφήγημα για την Ελλάδα που αφορά την αξιοποίηση των 32 δισ. ευρώ του «Next Generation», μαζί με τα 19 δισ. ευρώ του επόμενου ΕΣΠΑ. Η Morgan Stanley προβλέπει πως ένα Ταμείο Ανάκαμψης προσανατολισμένο στην πράσινη ενέργεια και σε έργα ψηφιοποίησης θα μπορούσε να προσθέσει 0,6%- 1% ανάπτυξη στην ευρωζώνη, με τα οφέλη στον ευρωπαϊκό Νότο να είναι διπλάσια.

Χθες τις μεγαλύτερες πιέσεις από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση δέχτηκαν οι Πειραιώς (-5,33%), Φουρλής (-4,38%), Alpha Bank (-3,74%), Aegean (-2,96%), Jumbo (-2,70%) και Εθνική (-2,64%). Στον αντίποδα, η αγορά βρήκε στήριξη στην άνοδο κυρίως των μετοχών της Coca Cola HBC (+3,08%), αλλά και της Lamda Development (+1,7%), καθώς στις 15-17 Ιουλίου η τελευταία θα εκδώσει μέσω δημόσιας προσφοράς 7ετές ομόλογο με στόχο την άντληση έως 320 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, το ράλι στα ελληνικά κρατικά ομόλογα συνεχίζεται με την απόδοση στην ελληνική 10ετία να υποχωρεί στο 1,099%, ενώ ο ΟΔΔΗΧ προχώρησε στην έκδοση τρίμηνων εντόκων γραμματίων με σχεδόν μηδενικό επιτόκιο (στο 0,01% από 0,28% στην προηγούμενη έκδοση του Μαΐου).

ΠΡΟΣΔΟΚΙΕΣ. Καθώς ο πόλεμος του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν με τις αγορές συνεχίζεται μετά και την απαγόρευση του short-selling (ανοιχτές πωλήσεις) τουρκικών μετοχών από τις Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse και Wood, συνεχίζοντας τις παρεμβάσεις όσον αφορά την προσβασιμότητα στην αγορά της Τουρκίας, αναλυτές δεν αποκλείουν απρόσμενα οφέλη για το ελληνικό χρηματιστήριο. Η MSCI Inc. έχει προειδοποιήσει ότι πιθανόν να ξεκινήσει διαπραγματεύσεις για υποβάθμιση του MSCI Turkey από την κατηγορία «αναδυόμενων αγορών» (MSCI Emerging Markets) στην κατηγορία «εκκολαπτόμενης αναδυόμενης αγοράς» (frontier markets) ή στο ειδικό καθεστώς της standalone markets. Αν τελικά συμβεί αυτό, αναλυτές αναμένουν πως από τις μετοχές της Τουρκίας θα φύγουν (πέρα από 4,4 δισ. ευρώ που αποχώρησαν ήδη φέτος) κεφάλαια 1 δισ. δολ. αποκλειστικά από funds που παρακολουθούν παθητικά τους δείκτες. Μέρος των κεφαλαίων αυτών θα μπορούσε να μετακινηθεί προς το ΧΑ, το ειδικό βάρος του οποίου θα μπορούσε επίσης να αυξήσει, καθως η αγορά της Κωνσταντινούπολης είναι από τις πιο σημαντικές της περιοχής της αναδυόμενης Ευρώπης, Μέση Ανατολής και Αφρικής, στην οποία ανήκει εξάλλου και η Αθήνα σύμφωνα με την κατάταξη της MSCI.