Το α’ τρίμηνο θα κριθεί {LF}το στοίχημα της πώλησης

Η αντίστροφη μέτρηση για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής έχει ήδη ξεκινήσει μετά και την απόφαση της διοίκησης της Εθνικής Τράπεζας να προχωρήσει τελικά τον εν εξελίξει διαγωνισμό για την πώληση τουλάχιστον του 80% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, αφού προηγήθηκε η αξιολόγηση των μη δεσμευτικών προσφορών που κατατέθηκαν τον περασμένο μήνα.

Σύμφωνα με πληροφορίες, στην επόμενη φάση του διαγωνισμού πέρασαν τρεις υποψήφιοι επενδυτές, τα ονόματα των οποίων δεν έχουν ανακοινωθεί επίσημα, ωστόσο, σύμφωνα με πληροφορίες, οι δύο από αυτούς είναι οι εταιρείες Fosun και CVC Capital. Ηδη οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές έχουν ενημερωθεί ότι πέρασαν στην επόμενη φάση και έχουν ήδη αποκτήσει τη δυνατότητα πρόσβασης στα στοιχεία της εταιρείας ώστε να προετοιμαστούν για την κατάθεση των δεσμευτικών προσφορών τους.

Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας εκτιμά ότι αυτή τη φορά η προσπάθεια για πώληση της μεγαλύτερης ασφαλιστικής εταιρείας της χώρας θα ολοκληρωθεί με επιτυχία, κάτι που ανέφερε και κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των ξένων αναλυτών.

Μάλιστα εκτιμάται ότι η πώληση θα έχει ολοκληρωθεί εντός του 2020 και δεν θα γίνει χρήση της παράτασης που έχει δοθεί από την DG Comp μέχρι το 2021. Οι δεσμευτικές προσφορές για την Εθνική Ασφαλιστική αναμένονται εντός του τρέχοντος 20ημέρου και η πώληση αναμένεται ότι θα έχει ολοκληρωθεί εντός του πρώτου εξαμήνου του 2020.

Ωστόσο, σε περίπτωση που δεν ευοδωθούν με επιτυχία οι διαδικασίες για την πώληση μέσω δεσμευτικών προσφορών, τότε η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας, σύμφωνα με πληροφορίες, πρόκειται να ενεργοποιήσει το εναλλακτικό σχέδιο που αφορά τη διάθεση μετοχών της Εθνικής Ασφαλιστικής στο επενδυτικό κοινό. Η δεύτερη αυτή επιλογή για την πώληση της εταιρείας μέσω δημόσιας προσφοράς προβλέπει τη διάθεση τουλάχιστον του 51% των μετοχών της έως τις 29 Φεβρουαρίου 2020 και των υπόλοιπων μετοχών έως το τέλος του 2020.

Η Εθνική Τράπεζα έχει αποτιμήσει τη θυγατρική της στα 1,06 δισ. ευρώ και θα πρέπει να δεχθεί προσφορές για το 80% (περίπου 840 εκατ. ευρώ). Υπενθυμίζεται πάντως ότι η κινεζική Fosun είχε διεκδικήσει την Εθνική Ασφαλιστική και στο παρελθόν και κατά τον πρώτο διαγωνισμό, ο οποίος απέβη άκαρπος. Ο κινεζικός όμιλος δραστηριοποιείται στην ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά έχοντας αποκτήσει παρουσία στην ασφαλιστική αγορά της Πορτογαλίας με τη συμμετοχή του στην εταιρεία De Seguros, η οποία είναι η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της χώρας. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια της Fosun υπολογίζονται σε 87,5 δισ. ευρώ.

Ο δεύτερος υποψήφιος επενδυτής, σύμφωνα πάντα με πληροφορίες, η εταιρεία CVC Capital Partners, γνωστή από τις εξαγορές ιδιωτικών κλινικών (Metropolitan, Ιασώ General, Ομιλος Υγεία), μέσω των οποίων έχει χτίσει ηγετική θέση στη δευτεροβάθμια αγορά παροχής υπηρεσιών υγείας στο λεκανοπέδιο Αττικής, έχει στη διαχείρισή του άνω των 72,6 δισ. ευρώ.

Να σημειωθεί ότι η Εθνική Ασφαλιστική είναι κερδοφόρα εταιρεία, η οποία στο εννεάμηνο του 2019 παρουσίασε αύξηση της παραγωγής κατά 24,3% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2018. Τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρά της ανήλθαν σε 578,4 εκατ. και τα κέρδη της προ φόρων, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το κόστος της οικειοθελούς αποχώρησης του προσωπικού, διαμορφώθηκαν σε 59,2 εκατ. ευρώ έναντι 50,1 εκατ. το εννεάμηνο του 2018, παρουσιάζοντας βελτίωση κατά 18,2%. Σύμβουλοι στη διαδικασία πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής είναι η Goldman Sachs και η Morgan Stanley.