Νέα αφετηρία με ανοιχτό ορίζοντα

Τα πρώτα 3 δισ. ευρώ άντλησε χθες το ελληνικό Δημόσιο από τις αγορές, έπειτα από απουσία τεσσάρων ετών, και η υποδοχή ήταν θερμή: οι επενδυτές πρόσφεραν, σύμφωνα με πληροφορίες, πάνω από 20 δισ. ευρώ, κάνοντας πάνω από 600 παραγγελίες.

Τελικά το πενταετές ομόλογο της ελληνικής επιστροφής στις αγορές διατέθηκε με ετήσιο κουπόνι 4,75%, όπως ανακοίνωσε το υπουργείο Οικονομικών χθες λίγο μετά τις 2 το μεσημέρι, αφού έκλεισε το βιβλίο προσφορών που είχε ανοίξει το πρωί.

Η διαμόρφωση του επιτοκίου κάτω από 5% ικανοποίησε την κυβέρνηση, με τον υπουργό Οικονομικών Γιάννη Στουρνάρα να μιλάει για «μεγάλη επιτυχία», ενώ τα διεθνή μέσα ενημέρωσης αλλά και οι τράπεζες υποδέχθηκαν την έκβαση της έκδοσης με θετικά σχόλια.

Η Alpha Bank στο εβδομαδιαίο δελτίο της αναφέρει ότι η επιτυχία της έκδοσης επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών ότι η προσαρμογή της ελληνικής οικονομίας θα συνεχιστεί και ότι η ανάκαμψη θα είναι βιώσιμη.

Η Eurobank επισημαίνει ότι αναμένεται να μειωθεί το κόστος δανεισμού, με δεδομένο ότι θα συνεχιστεί η μεταρρυθμιστική προσπάθεια. Και οι δύο τράπεζες συμφωνούν ότι απομένει ακόμη μακρύς δρόμος στο επίπεδο των μεταρρυθμίσεων και της εξωστρέφειας της οικονομίας. Επισημαίνουν δε το γεγονός ότι η ανεργία διατηρείται σε απαράδεκτα υψηλά επίπεδα (παρά την ελαφρά πτώση της στο 26,7% τον Ιανουάριο από 27,2% τον Δεκέμβριο)

ΠΟΙΟΙ ΑΓΟΡΑΣΑΝ. Οι επενδυτές που αγόρασαν τα ελληνικά ομόλογα, σύμφωνα με τη «Γουόλ Στριτ Τζέρναλ», ήταν σε ποσοστό πάνω από 50% παραδοσιακοί επενδυτές, όπως π.χ. ασφαλιστικά ταμεία, σε ποσοστό 10% ελληνικά ασφαλιστικά ταμεία και κατά τα λοιπά ήταν επενδυτικά-κερδοσκοπικά ταμεία.

«Η ζήτηση για τα ομόλογα ήταν πολύ ισχυρή» ανέφερε η ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών. «Η συμμετοχή των ξένων θεσμικών επενδυτών αναμένεται να πλησιάσει το 90%. Οι επενδυτές αυτοί χαρακτηρίζονται ως υψηλής ποιότητας και με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα».

Θερμή υπήρξε και η αντίδραση του αντιπροέδρου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Χοακίν Αλμούνια που βρισκόταν χθες στην Αθήνα. Σε δηλώσεις του στο υπουργείο Οικονομικών, μετά τη συνάντησή του με τον υπουργό Γιάννη Στουρνάρα, χαρακτήρισε «εξαιρετικά καλό νέο» για την Ελλάδα και την ευρωζώνη την έξοδο της χώρας στις αγορές. Οπως είπε, η κίνηση αυτή συνεισφέρει στην ενίσχυση της αισιοδοξίας και της εμπιστοσύνης στο ξεπέρασμα της κρίσης. Ο κ. Αλμούνια  δήλωσε επίσης αισιόδοξος για το μέλλον των ελληνικών τραπεζών, χαρακτηρίζοντας θετικό γεγονός την άντληση κεφαλαίων από την Alpha Bank και την Πειραιώς, ενώ για τη Eurobank είπε ότι οι διατάξεις του πολυνομοσχεδίου είναι απολύτως συμβατές με την κοινοτική νομοθεσία και ότι δημιουργούν τις προϋποθέσεις για ιδιωτικοποίηση της τράπεζας. Στόχος, είπε, είναι να μπορούν και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες να δανείζουν σε όσους χρειάζονται κεφάλαια, γιατί αυτό θα οδηγήσει σε βιώσιμη ανάπτυξη.

Η ΣΥΝΕΧΕΙΑ. Τα επόμενα βήματα που σχεδιάζει η ελληνική κυβέρνηση σε ό,τι αφορά την έξοδο στις αγορές περιλαμβάνουν, σύμφωνα με πληροφορίες, την αναχρηματοδότηση εντόκων γραμματίων που έχουν αγοράσει οι ελληνικές τράπεζες (της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ) με πενταετές ομόλογο όπως το χθεσινό, την έκδοση στη συνέχεια νέων τίτλων διαφορετικής διάρκειας, όπως 12μήνου, αλλά και 3ετών και ενδεχομένως 7ετών ομολόγων, και τέλος την ομαδοποίηση 20 τίτλων που κυκλοφορούν σήμερα στην αγορά μετά το PSI και λήγουν διάφορες χρονικές στιγμές σε 4-5 κατηγορίες, ώστε να ενισχυθεί η εμπορευσιμότητά τους.