Δεν θα εξοφληθούν τα ομόλογα που δεν θα μπουν στο κούρεμα

Απλήρωτοι θα μείνουν οι κάτοχοι ελληνικών ομολόγων αλλοδαπού δικαίου και εγγυημένων ομολογιακών δανείων των ΔΕΚΟ που δεν θα μετάσχουν στο PSI. Εξέλιξη που αναμένεται να οδηγήσει σε πολύχρονες δικαστικές διενέξεις μεταξύ πιστωτών και ελληνικού Δημοσίου.

Το ελληνικό Δημόσιο έδωσε χθες νέα παράταση μέχρι τις 20 Απριλίου για την ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων αλλοδαπού δικαίου και εγγυημένων ομολογιακών δάνειων των ΔΕΚΟ, οι τροποποιήσεις των οποίων δεν εγκρίθηκαν από τις γενικές συνελεύσεις των ομολογιούχων. Συγκεκριμένα, για τους ομολογιούχους που είτε αρνήθηκαν να μετάσχουν είτε οι συνελεύσεις τους διακόπηκαν ή αναβλήθηκαν, η προσφορά του ελληνικού Δημοσίου για ανταλλαγή των ομολόγων τους στα πλαίσια του PSI θα λήξει στις 20 Απριλίου και ο διακανονισμός θα ολοκληρωθεί στις 25 Απριλίου. Παράλληλα, ανακοινώθηκε ότι στις 11 Απριλίου θα ολοκληρωθεί η ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων ξένου δικαίου που υπήχθησαν κανονικά στο PSI συνολικής αντικειμενικής αξίας 20,2 δισ. ευρώ. Μετά τις χθεσινές ανακοινώσεις επισήμως κουρεμένα θεωρούνται ομόλογα αξίας 197 δισ. ευρώ.

Ωστόσο, η συμμετοχή είναι μεγαλύτερη. Σημειώνεται πως τα ελληνικά ομόλογα που υπάγονται σε ξένο δίκαιο διαθέτουν ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs) που επιτρέπουν στους κατόχους τους, εφόσον συγκεντρώνουν μια ειδική πλειοψηφία, να αρνηθούν την τροποποίηση των όρων τους, δηλαδή το PSI. Μέχρι στιγμής, επενδυτές που ελέγχουν ομόλογα αξίας 6,4 δισ. ευρώ έχουν απορρίψει το PSI διακρατώντας (holdout) τους αρχικούς τους τίτλους. Σύμφωνα με πληροφορίες, στην ηλεκτρονική πλατφόρμα της Ελληνικά Χρηματιστήρια ΑΕ και Bondholder Communications, που τρέχει στη διαδικτυακή διεύθυνση www.Greekbonds.gr, έχουν δηλωθεί στα πλαίσια του PSI ομόλογα που αντιστοιχούν σε ποσό άνω των 200 δισ. ευρώ, ενώ ομόλογα αξίας περίπου 5,5 δισ. ευρώ δεν δηλώθηκαν στην πλατφόρμα.

Μεγάλο μέρος των ομολόγων που παραμένουν εκτός PSI είναι στα χέρια επενδυτικών κεφαλαίων που χαρακτηρίζονται ως «όρνια» (vulture funds). Τα επενδυτικά αυτά κεφάλαια που αγόρασαν τα ελληνικά ομόλογα σε πολύ χαμηλές τιμές, και σε πολλές περιπτώσεις στο 1/4 της ονομαστικής τους αξίας, είχαν από την αρχή ως στόχο να μην μετάσχουν στο PSI και να εκβιάσουν την πλήρη αποπληρωμή τους. Μάλιστα, κάποια από αυτά, όπως η Aurelius Capital Management και η Elliott Associates, φαίνεται πως επιδιώκουν εκ συστήματος την αποζημίωσή τους μέσω της δικαστική οδού.

Σε απόλυτη συνεννόηση με την ευρωζώνη το ελληνικό κράτος έχει αποφασίσει να μην πληρώσει τους επενδυτές που διακράτησαν τα ομόλογά τους και δεν αποδέχθηκαν το κούρεμα. Μάλιστα, φαίνεται πως έχει βρεθεί η νομική φόρμουλα προκειμένου να μη χαρακτηριστεί χρεοκοπία (default) η μη αποπληρωμή των ελληνικών ομολόγων αλλοδαπού δικαίου.

Διαμαρτυρίες ομολογιούχων. Μαζική συγκέντρωση διαμαρτυρίας έξω από το υπουργείο Οικονομικών πραγματοποίησε χθες ο Σύλλογος Φυσικών Προσώπων Ομολογιούχων Ελληνικού Δημοσίου, εκπρόσωποι του οποίου συναντήθηκαν με τον γενικό διευθυντή του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) Πέτρο Χριστοδούλου και τον υπεύθυνο του γραφείου υπουργού Γιώργο Παλαιοδήμου, ο οποίος τούς όρισε ραντεβού με τον κ. Σαχινίδη για την επόμενη εβδομάδα. Η επιτροπή των ομολογιούχων κατέθεσε προτάσεις σχετικές με τους τρόπους αποζημίωσης των φυσικών προσώπων από το Δημόσιο, ωστόσο ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ ξεκαθάρισε πως ο βίος της κυβέρνησης Παπαδήμου ολοκληρώνεται και δεν υπάρχει η δυνατότητα και ο χρόνος για τις σχετικές αποφάσεις, τις οποίες ενδεχομένως να λάβει και να διαχειριστεί η νέα κυβέρνηση.