Λαϊκά ομόλογα με 5,5%

Μαξιλάρι ασφαλείας για τον δανεισμό του Δημοσίου επιχειρεί να δημιουργήσει ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους αντλώντας περισσότερα από 30 δισ. ευρώ μέσα στις πρώτες 100 ημέρες του έτους.
Το υπουργείο Οικονομικών, αν και πληρώνει «αλμυρά» επιτόκια, προτιμά να καλύψει όσο το δυνατόν ταχύτερα τις ετήσιες ανάγκες δανεισμού του Δημοσίου και σχεδιάζει ακόμα και την ολοκλήρωση του αρχικού προγράμματος εντός του πρώτου εξαμήνου του έτους. Έτσι, υπό το βάρος της αβεβαιότητας στο μέτωπο του κόστους αλλά και της δυνατότητας δανεισμού τους επόμενους μήνες προχωρεί σε κοινοπρακτική επανέκδοση του 5ετούς ομολόγου αναφοράς, λήξης 20 Αυγούστου 2014, με στόχο την άντληση ποσού της τάξεως των 3-5 δισ. ευρώ. Η επανέκδοση του συγκεκριμένου ομολόγου θα δώσει εκ νέου τη δυνατότητα σε ιδιώτες επενδυτές να αγοράσουν τίτλους με αφορολόγητες αποδόσεις 5,5%, εφόσον διακρατήσουν τα ομόλογα μέχρι τη λήξη τους, και μάλιστα σε μία περίοδο που τα ανταγωνιστικά επιτόκια προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υποχωρήσει δραστικά. Σήμερα στην αγορά το μέσο επιτόκιο προθεσμιακών καταθέσεων κυμαίνεται στην περιοχή του 3%-3,5% σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζικών στελεχών και αναμένεται να υποχωρήσει στην περιοχή του 2% έως τις αρχές του καλοκαιριού.

Το Ελληνικό Δημόσιο βγήκε ανταγωνιστικά έναντι των προθεσμιακών καταθέσεων ήδη από το τέλος Ιανουαρίου. Τότε, ο ΟΔΔΗΧ προχώρησε σε κοινοπρακτική έκδοση πενταετούς ομολόγου καταβάλλοντας «καπέλο» επιτοκίου 2,65% σε σχέση με το μέσο κόστος δανεισμού στην ευρωζώνη. Έλληνες και ξένοι θεσμικοί επενδυτές δάνεισαν το Ελληνικό Δημόσιο 5,5 δισ. ευρώ και εν συνεχεία οι ελληνικές τράπεζες πούλησαν σε ιδιώτες επενδυτές τίτλους αξίας 500 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 5,5%.

Πάνω από το 75% του στόχου
Από τις αρχές του έτους μέχρι σήμερα το Ελληνικό Δημόσιο έχει δανειστεί 29 δισ. ευρώ, όταν ο ετήσιος στόχος δανεισμού έχει τεθεί από το υπουργείο Οικονομικών στα 43,7 δισ. ευρώ. Διεθνείς οίκοι εκτιμούν ότι τελικά το Ελληνικό Δημόσιο θα δανειστεί περισσότερα από 50 δισ. ευρώ στη διάρκεια του έτους, ενώ ήδη αρμόδια στελέχη του υπουργείου δεν αποκλείουν ενδεχόμενες υπερβάσεις. Οι τελικές ανάγκες δανεισμού θα εξαρτηθούν από την πορεία υλοποίησης του προϋπολογισμού και το τελικό μέγεθος του ελλείμματος.

Με την επανέκδοση των πενταετών ομολόγων ο συνολικός δανεισμός θα φτάσει στα 32-34 δισ. ευρώ καλύπτοντας έτσι περισσότερο από τα τρία τέταρτα του ετήσιου στόχου. Την κοινοπρακτική επανέκδοση του πενταετούς ομολόγου έχουν αναλάβει οι τράπεζες Αlpha, Εμπορική, Πειραιώς, Goldman Sachs και ΙΝG και το βιβλίο προσφορών δεν αποκλείεται να ανοίξει ακόμα και σήμερα. Οι επόμενες προγραμματισμένες κινήσεις του ΟΔΔΗΧ αφορούν επανεκδόσεις των κοινοπρακτικών εκδόσεων τριετών και δεκαετών ομολόγων αλλά και την επανέκδοση εντόκων γραμματίων 26 και 52 εβδομάδων στις 7 Απριλίου και 13 εβδομάδων στις 14 Απριλίου.

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΟΙΚΟΙ

εκτιμούν ότι τελικά το Ελληνικό Δημόσιο θα δανειστεί περισσότερα από 50 δισ. ευρώ στη διάρκεια του έτους