OΔHΓOΣ EΠENΔYΣEIΣ Πενιχρές αποδόσεις στις πιο δημοφιλείς καταθέσεις

Σε καταθετικούς λογαριασμούς, προθεσμιακές καταθέσεις, ρέπος και έντοκα του
Δημοσίου που εγγυώνται κεφάλαιο και απόδοση τοποθετεί τα κεφάλαιά του το
μεγαλύτερο ποσοστό των πελατών των τραπεζών

Με εξαίρεση τα ομόλογα, οι αποδόσεις των υπόλοιπων τοποθετήσεων δεν
ξεπερνούν τα σημερινά επίπεδα του πληθωρισμού. Και τούτο διότι τα επιτόκια
στην αγορά χρήματος διαμορφώνονται με βάση το βασικό επιτόκιο του ευρώ. Με το
τελευταίο, που καθορίζεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (EKT), να
βρίσκεται σήμερα στο 2%, οι τράπεζες δεν είναι σε θέση να προσφέρουν υψηλότερα
επιτόκια καταθέσεων, καθώς κάλλιστα μπορούν να δανειστούν από τη διατραπεζική
αγορά με επιτόκιο της τάξεως του βασικού επιτοκίου του ευρώ.

Λόγω πληθωρισμού

Βέβαια, το πρόβλημα των αρνητικών πραγματικών αποδόσεων δεν οφείλεται μόνο στα
χαμηλά επιτόκια. Οφείλεται πρωτίστως στον υψηλότερο από τον μέσο όρο της
ευρωζώνης πληθωρισμό που έχει η Ελλάδα, καθώς η EKT μεταβάλλει τα επιτόκιά της
λαμβάνοντας υπόψη τον μέσο πληθωρισμό της ζώνης του ευρώ. Ως εκ τούτου, δεν
υπάρχουν αρνητικές αποδόσεις σε όλες τις χώρες της ευρωζώνης. Στη Γερμανία,
στη Γαλλία, στην Ισπανία ή στην Πορτογαλία, για παράδειγμα, δεν τίθεται θέμα
αρνητικών αποδόσεων. Αντίθετα, αυτό συμβαίνει στην Ελλάδα και στην Ιρλανδία.
Οι προοπτικές, πάντως, για τον ελληνικό πληθωρισμό είναι αρνητικές, καθώς
εκτιμάται ότι θα παραμείνει σε μέσα επίπεδα περί το 3% στη διάρκεια του
τρέχοντος έτους.

Υπηρεσίες

Οι αποδόσεις που προσφέρουν οι τραπεζικοί λογαριασμοί, κατά μέσο όρο, δεν
ξεπερνούν το 2% – και αυτό για πολύ μεγάλα ποσά. Για μικρότερα ποσά προσφέρουν
σχεδόν μηδενικό επιτόκιο. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για την
τοποθέτηση χρημάτων σε πρώτη ζήτηση, δηλαδή των απαραίτητων για την πληρωμή
διαφόρων λογαριασμών και των τρεχόντων εξόδων. Οι καταθέτες μπορούν να
εκμεταλλευθούν τις υπηρεσίες που προσφέρουν οι τραπεζικοί λογαριασμοί
(άλλωστε, το κόστος χρήσης τους έχει υπολογιστεί στη διαμόρφωση του επιτοκίου
που προσφέρουν οι τράπεζες), όπως η αυτόματη εξόφληση λογαριασμών ΔΕΗ, ΟΤΕ,
ΕΥΔΑΠ, πιστωτικών καρτών, κινητής τηλεφωνίας, ασφαλίστρων κ.τλ., και να
αποφύγουν τη σχετική ταλαιπωρία και όποιο πρόσθετο κόστος συνεπάγεται η
εξόφλησή τους με άλλον τρόπο.

Ρέπος – προθεσμιακές

Επιτόκια χαμηλότερα του πληθωρισμού προσφέρουν και τα ρέπος και οι
προθεσμιακές καταθέσεις. Διαμορφώνονται ωστόσο σε υψηλότερα επίπεδα από αυτά
των τραπεζικών λογαριασμών και προσφέρονται για ποσά π.χ. άνω των 30.000 ευρώ.
Κατά μέσο όρο το επιτόκιό τους διαμορφώνεται περί το 1,8%. Σε χαμηλότερα
επίπεδα διαμορφώνονται τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων, που όμως
προσφέρονται και για μικρότερα ποσά. Οι τοποθετήσεις σε ρέπος και προθεσμιακές
καταθέσεις προσφέρουν ρευστότητα όταν τα χρήματα δεν δεσμεύονται περισσότερο
από έναν μήνα. Επίσης μπορούν να ρευστοποιηθούν σε περίπτωση ανάγκης με
επιβάρυνση στο επιτόκιο για το διάστημα που απομένει ώς τη λήξη. Έτσι
ενδείκνυνται για τοποθετήσεις με κριτήριο τη ρευστότητα.

Τρεχούμενοι λογαριασμοί για διαχείριση δαπανών

Στους τρεχούμενους λογαριασμούς τα επιτόκια είναι σαφώς χαμηλότερα, καθώς ο
βασικός ρόλος τους είναι η διαχείριση των διαφόρων δαπανών που επιβαρύνουν τα
νοικοκυριά, όπως, για παράδειγμα, τα έξοδα ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΕΥΔΑΠ, κινητής τηλεφωνίας
κ.λπ., τα οποία εξοφλούνται αυτόματα μέσω παγίων εντολών. Παράλληλα, δίνουν τη
δυνατότητα δημιουργίας χρεωστικού υπολοίπου – υπερανάληψης, δηλαδή έντοκου
δανεισμού χωρίς επιπλέον εξηγήσεις και δικαιολογητικά, για την κάλυψη εκτάκτων
αναγκών. Σε γενικές γραμμές, το μέγιστο όριο της υπερανάληψης διαμορφώνεται
στα 1.500 ευρώ.