21 όροι για χρηματιστηριακές και ΕΛΔΕ

Σε κλοιό βάζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς χρηματιστηριακές εταιρείες, ΕΛΔΕ
και εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών. Σε εγκυκλίους της επισημαίνει ένα
προς ένα τα σημεία που θα πρέπει να προσέχουν οι χρηματιστηριακές εταιρείες
και οι ΕΛΔΕ, και τις καλεί να εφαρμόζουν την ισχύουσα νομοθεσία.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παρακολουθεί τη λειτουργία της αγοράς, προβαίνει σε ελέγχους στις εποπτευόμενες επιχειρήσεις και επιβάλλει τη συμμόρφωση προς τους κείμενους κανόνες

Ιδιαίτερη βαρύτητα δίδεται όμως στη δραστηριότητα των ΕΛΔΕ. Έτσι
επισημαίνονται 15 συγκεκριμένα σημεία που αφορούν τόσο το εύρος των
δραστηριοτήτων τους όσο και τις υποχρεώσεις που έχουν στους πελάτες τους.

Όρια δραστηριοποίησης

Αναλυτικότερα, οι κυριότερες επισημάνσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προς τις
ΕΛΔΕ είναι οι εξής:

1 Στην επωνυμία των ΕΛΔΕ πρέπει να περιλαμβάνεται οπωσδήποτε η φράση
«Εταιρεία Λήψης και Διαβίβασης Εντολών» και στον διακριτικό τους τίτλο τα
αρχικά «ΕΛΔΕ».

2 Οι ΕΛΔΕ παρέχουν αποκλειστικά υπηρεσίες λήψης και διαβίβασης εντολών
για αγορές και πωλήσεις μετοχών.

3 Δεν επιτρέπεται να παρέχουν άλλες επενδυτικές υπηρεσίες, όπως π.χ.
διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συμβουλευτικές υπηρεσίες κ.λπ.

4 Δεν επιτρέπεται να διαμεσολαβούν με οποιοδήποτε τρόπο για την
διενέργεια πράξεων σε παράγωγα και ρέπος.

5 Δεν επιτρέπεται να μεσολαβούν με οποιοδήποτε τρόπο για τοποθετήσεις
πελατών με εγγυημένη απόδοση.

6 Δεν μπορούν να αναλαμβάνουν πρωτοβουλίες για την προώθηση
συγκεκριμένων μετοχών.

7 Ιδιαίτερη υποχρέωση έχουν οι ΕΛΔΕ για αυστηρή επιλογή του προσωπικού τους.

8 Οι ΕΛΔΕ και το προσωπικό τους δεν επιτρέπεται σε οποιαδήποτε
περίπτωση να κατέχουν ή να διακινούν χρήματα και τίτλους που ανήκουν σε
πελάτες τους.

9 Οι ΕΛΔΕ οφείλουν να συνάπτουν με τους πελάτες τους έγγραφες συμβάσεις
και να επιμελούνται για την ενημέρωση των πελατών τους σχετικά με τις
συναλλαγές τους.

10 Στις διαφημίσεις των ΕΛΔΕ πρέπει να αναφέρεται απαραίτητα το ακριβές
αντικείμενο των υπηρεσιών που παρέχουν και να μην περιλαμβάνονται ανακριβείς ή
παραπλανητικές πληροφορίες, ενδείξεις ή στοιχεία.

11 Οι ΕΛΔΕ δεν μπορούν να χρησιμοποιούν για την προώθηση των εργασιών
τους τρία φυσικά ή νομικά πρόσωπα (παραγωγούς). Έχουν όμως την αποκλειστική
ευθύνη της καλής και σύμφωνα με το νόμο λειτουργίας τυχόν υποκαταστημάτων τους.

12 Οι ΕΛΔΕ οφείλουν να κάνουν γνωστές στους πελάτες τους, με
ανακοινώσεις σε εμφανή σημεία των γραφείων τους, τις χρηματιστηριακές
εταιρείες και τις εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών με τις οποίες
συνεργάζονται. Επίσης, οφείλουν να παρέχουν στις χρηματιστηριακές εταιρείες
(ΑΧΕ) και τις εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ΕΠΕΥ) με τις οποίες
συνεργάζονται πλήρη κατάλογο με όλες τις λοιπές ΑΧΕ και ΕΠΕΥ με τις οποίες συνεργάζονται.

13 Ο αριθμός των ΑΧΕ και των ΕΠΕΥ με τις οποίες συνεργάζονται οι ΕΛΔΕ
θα πρέπει να είναι αντίστοιχος με την οργανωτική και λειτουργική τους υποδομή.
Συνιστάται να αποφεύγεται η συνεργασία με περισσότερες από τρεις ΑΧΕ και ΕΠΕΥ.

14 Οι ΕΛΔΕ οφείλουν να διαθέτουν στους πελάτες τους τις αναλύσεις και
οποιοδήποτε άλλο πληροφοριακό υλικό των ΑΧΕ και ΕΠΕΥ με τις οποίες συνεργάζονται.

15 Οι ΕΛΔΕ οφείλουν να διαθέτουν υπηρεσία εσωτερικού ελέγχου, η οποία
ελέγχει την τήρηση των κανόνων της νομοθεσίας και του κώδικα δεοντολογίας των ΕΠΕΥ.

Όροι συνεργασίας

Ταυτόχρονα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, σε άλλη εγκύκλιό της καθορίζει τους
όρους που θα πρέπει να ισχύουν στη συνεργασία των ΕΛΔΕ με τις ΑΧΕ και ΕΠΕΥ.
Αναλυτικότερα, στην εγκύκλιο για τη συνεργασία των ΑΧΕ και ΕΠΕΥ με τις ΕΛΔΕ
περιλαμβάνονται, κυρίως, τα εξής:

1 Οι ΑΧΕ και οι ΕΠΕΥ είναι υποχρεωμένες να εξασφαλίζουν ότι η ανάπτυξη
της συνεργασίας για τη λήψη εντολών εκτέλεσης χρηματιστηριακών πράξεων θα
γίνεται μόνο με πρόσωπα τα οποία πληρούν τις νόμιμες προϋποθέσεις παροχής των
υπηρεσιών αυτών.

2 Οι ΑΧΕ και οι ΕΠΕΥ οφείλουν να παρέχουν, τουλάχιστον ανά μήνα,
γραπτή, έγκαιρη, επαρκή και σαφή ενημέρωση (συναλλαγές-υπόλοιπα) απευθείας
στους πελάτες τους μέσω των ΕΛΔΕ.

3 Οφείλουν να παρακολουθούν και να αναφέρουν τις τυχόν ασυνήθεις
συναλλαγές πελατών τους μέσω των ΕΛΔΕ.

4 Οι ΑΧΕ και οι ΕΠΕΥ οφείλουν να ελέγχουν και να βεβαιώνονται ότι δεν
επιχειρούνται μεθοδεύσεις άτυπης προώθησης μετοχών ή άλλης μορφής στρεβλώσεις
της αγοράς από ομάδες των πελατών τους μέσω ΕΛΔΕ.

5 Πρέπει να παρακολουθούν συνεχώς και να διασφαλίζουν με κάθε πρόσφορο
μέτρο ότι οι ΕΛΔΕ δεν κατέχουν και δεν διακινούν τίτλους και χρήματα πελατών.

6 Οφείλουν να παρακολουθούν συνεχώς τα χρεωστικά και τα πιστωτικά
υπόλοιπα των πελατών τους μέσω ΕΛΔΕ και να σταθμίζουν τους σχετικούς κινδύνους.

Μέτρα διασφάλισης

Πάντως, χθες, με αφορμή την εισαγγελική εντολή για έρευνα σε χρηματιστηριακά
θέματα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ανακοίνωσε ότι κατά την τελευταία διετία
έχουν ληφθεί σοβαρά μέτρα διασφάλισης της αγοράς και παρά τη μεγάλη αύξηση των
συναλλαγών έχει αποφευχθεί η εμφάνιση φαινομένων που δημιούργησαν λειτουργικά
προβλήματα στη χρηματιστηριακή αγορά κατά το παρελθόν.

Επίσης, τονίζεται ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παρακολουθεί τη λειτουργία της
αγοράς, προβαίνει σε ελέγχους στις εποπτευόμενες επιχειρήσεις και επιβάλλει τη
συμμόρφωση προς τους κείμενους κανόνες. Έχουν ληφθεί, ιδίως κατά το τελευταίο
διάστημα, αποφάσεις που αφορούν σε μεθοδεύσεις επί μετοχών, έχουν επιβληθεί
σοβαρές διοικητικές κυρώσεις και έχουν υποβληθεί εγκλήσεις για ορισμένες περιπτώσεις.

Οι άυλες

Στο μεταξύ, στο σχέδιο νόμου για τη Νέα Χρηματιστηριακή Αγορά (ΝΕΧΑ)
προβλέπεται η παροχή πληροφοριών για τις καταχωρήσεις που αφορούν τις άυλες
μετοχές στο Διοικητικό Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών προκειμένου
να να διασφαλιστεί η αποτελεσματικότητα ελέγχων που διενεργούν οι αρμόδιες
υπηρεσίες του Χρηματιστηρίου για τον εντοπισμό και τη διακρίβωση παραβάσεων
της χρηματιστηριακής νομοθεσίας.