Αυξάνεται η επιφυλακτικότητα των επενδυτών στο ΧΑ

Ενώ οι διεθνείς αγορές καλωσόρισαν τη δήλωση του προέδρου της Federal Reserve, Τζερόμ Πάουελ, πως «ήρθε η ώρα» ύστερα από έναν επιθετικό κύκλο 13 συναπτών αυξήσεων των επιτοκίων από τον Μάρτιο του 2022 μέχρι τον Ιούλιο του 2023, να μειωθεί το κόστος δανεισμού στις ΗΠΑ, το Χρηματιστήριο της Αθήνας κινούμενο σε στενό εύρος διακύμανσης με τους επενδυτές επιφυλακτικούς να προχωρούν σε επιλεκτικές κινήσεις (stock picking) και με την αξία των συναλλαγών στα χαμηλά επίπεδα των 63,48 εκατ. ευρώ λόγω και της αργίας στο Λονδίνο, έκλεισε με ήπια άνοδο (+0,35%).

Οι περισσότερες επενδυτικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των JP Morgan, BofA, Goldman Sachs, Macquarie, UBS, Deutsche Bank, Citigroup αναμένουν μείωση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο, αλλά εκτιμούν ότι το μέγεθός της (κατά 0,25% ή κατά 0,50%) θα εξαρτηθεί από τα νέα στοιχεία για την αγορά εργασίας της 6ης Αυγούστου. Οι traders έχουν προεξοφλήσει την πρώτη μείωση σε αυτόν τον κύκλο για τον επόμενο μήνα, ενώ σύμφωνα με τα στοιχεία της Fed Watch του CME οι πιθανότητες για μείωση 0,25% υποχώρησαν στο 63,5% από 73% την προηγούμενη εβδομάδα με τις πιθανότητες για μείωση κατά 50 μονάδες βάσης να αυξάνονται στο 36,5% (από περίπου 30%) αντίστοιχα.

Παράλληλα, οι αγορές επηρεάζονται και από την άνοδο του γεωπολιτικού και οικονομικού ρίσκου, εν μέσω κλιμάκωσης των εντάσεων στη Μέση Ανατολή, την Ουκρανία, αλλά και τη Λιβύη, ενόψει και των αμερικανικών προεδρικών εκλογών και της επιβράδυνσης των οικονομιών. Ο δείκτης Geo-economic Risk Premium (GRP) της Citigroup, σύμφωνα με τον αναλυτή Mihir Tirodkar, CFA, Ph. D, της αμερικανικής τράπεζας, ένα μοντέλο που εξετάζει το πόσο έχει αυξηθεί το «γεωοικονομικό» προεξοφλητικό επιτόκιο στις παγκόσμιες μετοχές, ένα είδος δηλαδή ασφάλιστρου κινδύνου πάνω στις τιμές των μετοχών λόγω της αύξησης των γεωπολιτικών και οικονομικών κινδύνων, κινείται πλέον πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο, καθιστώντας τις αγορές περισσότερο εκτεθειμένες σε πιθανά αρνητικά σοκ.

Ανοδικά κινήθηκαν χθες 48 μετοχές, 40 πτωτικά και 38 παρέμειναν σταθερές, ενώ ύστερα από τη «Μαύρη Δευτέρα» της 5ης Αυγούστου και για τον Γενικό Δείκτη (-6,27%), η ανάκαμψη που ακολούθησε περιόρισε τις απώλειες στο -2,74% από την αρχή του μήνα, με τα κέρδη από τις αρχές του έτους να κυμαίνονται στο 11,2%. Απόρροια και της αναδιάρθρωσης των δεικτών FTSE Russell, η Cenergy (+0,20%) εντάχθηκε στον FTSE Large Cap, από τον FTSE Mid Cap, παίρνοντας τη θέση της μητρικής Viohalco (-1,83%) που ακολούθησε την αντίστροφη «διαδρομή». Νέα προσθήκη στον δείκτη FTSE Mid Cap ήταν αυτή της Intralot (+3,48%), ενώ στον FTSE Micro Cap προστέθηκε η Interlife (+1,44%).

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης ξεχώρισαν οι Autohellas (+3,64%), ΟΤΕ (+2,53%), Motor Oil (+2,46%), Elvalhalcor (+1,96%) και Πειραιώς (+1,49%), ενώ από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις (μεταξύ άλλων) οι Ιντρακόμ (+4,17%), Αβαξ (+2,78%), Optima Bank (+2,66%), ΚΛΜ (+2,35%) κ.ά.

Αίτημα για τη διαγραφή των μετοχών της από το Χρηματιστήριο υπέβαλε προς έγκριση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς η Entersoft, ενώ σε αναβάθμιση, από ΒΒ με θετικές προοπτικές, σε ΒΒ+ με σταθερές προοπτικές, της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Titan Cement International, καθώς και τις ομολογίες (senior unsecured Notes) που έχουν εκδοθεί από την ΤΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE UK plc, προχώρησε η S&Ρ Global Ratings. Τέλος, σημειώνεται ότι την Παρασκευή θα λάβει χώρα η αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI, με την αφαίρεση της Motor Oil από τον MSCI Standard Greece Index και η ταυτόχρονη προσθήκη της στον MSCI Small Cap, κάτι που αναμένεται να οδηγήσει και σε μεταβολές σε ειδικά βάρη των μετοχών που θα απαρτίζουν πλέον τον βασικό δείκτη για την Ελλάδα της MSCI (Εθνική, Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank, ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Metlen και Jumbo).