Σχέδιο «Ηρακλής» για {LF}να μειωθούν €30 δισ.

Με την ισχυρή υποστήριξη του Βερολίνου, των Βρυξελλών και της Φρανκφούρτης αναμένεται τις αμέσως επόμενες ημέρες να εγκριθεί το ελληνικό σχέδιο «Ηρακλής» για τη μείωση κόκκινων δανείων ύψους 30 δισ. ευρώ εντός του 2019, γεγονός που θα εξυγιάνει τους ισολογισμούς των τραπεζών και θα ανοίξει τον δρόμο για τη χορήγηση δανείων στα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.

Το σχέδιο που εκπόνησε σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα ο υφυπουργός Οικονομικών, αρμόδιος για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, Γιώργος Ζαββός αναμένεται να εγκριθεί απο την DG COMP και θα προβλέπει εγγυήσεις ύψους 9 δισ. ευρώ προς το τιτλοποιημένο χαρτοφυλάκιο των κόκκινων δανείων που θα πωληθεί σε επενδυτές. Οι εγγυήσεις αυτές, ωστόσο, με βάση το συγκεκριμένο μοντέλο, δεν επιβαρύνουν ούτε το δημόσιο χρέος, ούτε το έλλειμμα, ούτε το δημοσιονομικό μαξιλάρι της χώρας. Πρόκειται για ένα μοντέλο καθαρά ελληνικής κατασκευής και μοναδικό στην ευρωζώνη, όπως το χαρακτηρίζουν αρμόδιες πηγές, καθώς το αντίστοιχο ιταλικό που προέβλεπε εγγυήσεις αφορούσε χώρα η οποία βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα όσον αφορά την αξιολόγηση των ομολόγων της σε αντίθεση με την Ελλάδα που δεν ανήκει σε επενδυτική βαθμίδα (investment grade). Βεβαίως, όπως σημειώνουν παράγοντες με γνώση των διεργασιών, το σχέδιο «Ηρακλής» καθίσταται εφικτό χάρη στην πρόσφατη πολιτική αλλαγή στην Ελλάδα, γεγονός που έχει ήδη αυξήσει την εμπιστοσύνη των διεθνών αγορών στις αναπτυξιακές προοπτικές της χώρας μας, όπως αντανακλάται στη ραγδαία μείωση του κόστους δανεισμού της.

Παράλληλα το συγκεκριμένο σχέδιο δεν θα επιβαρύνει τον έλληνα φορολογούμενο, καθώς όχι μόνο δεν έχει κανένα δημοσιονομικό αντίκτυπο αλλά θα αποφέρει έσοδα στο κράτος από την είσπραξη των προμηθειών για την παροχή της εγγύησης – για το ασφαλέστερο τμήμα του χαρτοφυλακίου (Senior) – από το Ελληνικό Δημόσιο. Τα έσοδα αυτά από τις προμήθειες εκτιμώντας σε 180 – 200 εκατ. ευρώ τον χρόνο.

Με βάση το σχέδιο «Ηρακλής» το ελληνικό Δημόσιο εγγυάται μόνο το καλύτερο μέρος του τιτλοποιημένου χαρτοφυλακίου κόκκινων δανείων (NPEs), το οποίο αξιολογείται ενδελεχώς από τους οίκους αξιολόγησης. Δεν χορηγείται εγγύηση στο υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο. Δηλαδή, δεν χορηγείται εγγύηση στο χαρτοφυλάκιο των κόκκινων δανείων που έχουν το μεγαλύτερο ρίσκο τα οποία ακριβώς για τον λόγο αυτόν εκτιμάται ότι θα προσελκύσουν τα Funds που προσδοκούν υψηλότερες αποδόσεις. Με βάση τα κεφάλαια αυτά θα ενεργοποιηθούν οι εγγυήσεις για το μέρος του τιτλοποιημένου χαρτοφυλακίου με το χαμηλότερο ρίσκο.