OΔHΓOΣ KATAΘEΣEIΣ Eγγυημένο κεφάλαιο με ρίσκο μόνο στην απόδοση

Ο έντονος ανταγωνισμός των πιστωτικών ιδρυμάτων, αλλά και η αναζήτηση από
την πλευρά των καταθετών υψηλών αποδόσεων έχει οδηγήσει τις τράπεζες να
δημιουργήσουν μια σειρά νέων προϊόντων, με στόχο να προσελκύσουν όσο το
δυνατόν μεγαλύτερη πελατεία. Μεταξύ των προϊόντων αυτών συγκαταλέγονται εκείνα
που παρέχουν εγγύηση για το αρχικό κεφάλαιο.

Στη γλώσσα των τραπεζιτών τα προϊόντα αυτά ονομάζονται «εγγυημένου
κεφαλαίου», καθώς δεν προσφέρουν εγγύηση για το σύνολο της απόδοσης, αλλά μόνο
για το κεφάλαιο. H απόδοση των «κλασικών» προϊόντων εγγυημένου κεφαλαίου
συνδέεται συνήθως με τη μεταβολή δεικτών ή ισοτιμιών, όπως π.χ. ο δείκτης FTSE
ASE 20 της υψηλής κεφαλαιοποίησης του XA, ο EURO STOXX 50 των 50 μεγαλύτερων
ευρωπαϊκών εταιρειών ή η ισοτιμία ευρώ – δολαρίου. Τα προϊόντα αυτά
διακρίνονται σε δύο κατηγορίες, ανάλογα με τον τρόπο υπολογισμού της απόδοσης.

Έτσι, η απόδοση είναι είτε προκαθορισμένη και καταβάλλεται στην περίπτωση που
ο επενδυτής προβλέψει σωστά τη μεταβολή του δείκτη είτε είναι ανάλογη της
απόδοσης του δείκτη. Π.χ., ένα προϊόν μπορεί να προσφέρει ετήσια απόδοση 5% αν
η ισοτιμία ευρώ – δολαρίου μεταβληθεί υπέρ του δολαρίου κατά τη διάρκεια της
κατάθεσης. Ένα άλλο προϊόν μπορεί να προσφέρει συμμετοχή στην απόδοση του
δείκτη, συνήθως έως και 50%. Π.χ., αν αυξηθεί ένας δείκτης κατά 10%, ο
επενδυτής θα λάβει ως απόδοση το 50% της μεταβολής του, δηλαδή 5%.

Οι ισοτιμίες

Σήμερα, οι επενδυτές που επιθυμούν να «παίξουν» στην ισοτιμία ευρώ – δολαρίου,
αλλά και άλλων νομισμάτων, μπορούν να το κάνουν με σχετική ασφάλεια μέσω των
προϊόντων εγγυημένου κεφαλαίου, τα οποία εξασφαλίζουν το κεφάλαιο και
αποφέρουν κέρδη, αν η πρόβλεψη αποδειχθεί σωστή.

Επιπλέον, οι τράπεζες έχουν δημιουργήσει και προσφέρουν σύγχρονα, σύνθετα
προϊόντα, των οποίων η απόδοση συνδέεται με τη μεταβολή των ισοτιμιών βασικών
νομισμάτων και είναι υπερδιπλάσια των επιτοκίων των συγκεκριμένων νομισμάτων
στη διατραπεζική αγορά, σε περίπτωση φυσικά που επαληθευθεί η πρόβλεψη του
επενδυτή.

Τέλος, τονίζεται ότι οι τράπεζες συνήθως προσφέρουν τα συγκεκριμένα προϊόντα
για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και μόλις λήξει αυτό ανακοινώνουν τη
δημιουργία ενός νέου προϊόντος. Πάντως, τα χαρακτηριστικά των συγκεκριμένων
προϊόντων διαφοροποιούνται κάθε φορά ανάλογα με τις συνθήκες που επικρατούν
στην ελληνική αλλά και τη διεθνή οικονομία.

H ανάληψη

Η καινοτομία του προϊόντος έγκειται στην ανάληψη. Για να μπορέσει ο πελάτης
της τράπεζας να «σηκώσει» μέρος ή ολόκληρο το ποσό της κατάθεσης, θα πρέπει
προηγουμένως να έχει ειδοποιήσει εγγράφως την τράπεζά του ορισμένο χρονικό
διάστημα νωρίτερα, π.χ. μία εβδομάδα ή έναν μήνα, ανάλογα με το προϊόν και την
τράπεζα.

Ανάλογα πάντως με τη διάρκεια προειδοποίησης διαμορφώνεται και το επιτόκιο:
όσο μεγαλύτερο είναι το απαιτούμενο διάστημα ενημέρωσης της τράπεζας για την
ανάληψη τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο.

Το στοιχείο αυτό πάντως δεν του αφαιρεί το δικαίωμα να «σηκώσει» χρήματα από
τον λογαριασμό του χωρίς προηγουμένως να ενημερώσει την τράπεζα.

Ικανοποιητικές αποδόσεις από καταθέσεις «υπό προειδοποίηση»

Ένα τραπεζικό προΪόν που τα τελευταία χρόνια προωθείται από τις
τράπεζες είναι οι καταθετικοί λογαριασμοί «υπό προειδοποίηση». H φιλοσοφία του
συγκεκριμένου προϊόντος είναι αρκετά απλή. Οι τράπεζες προσφέρουν υψηλότερο
επιτόκιο για τους πελάτες που τους ενημερώνουν έγκαιρα για την ανάληψη
μετρητών. Όσον νωρίτερα ενημερώνεται η τράπεζα τόσο υψηλότερο είναι το
επιτόκιο. Σε αντίθετη περίπτωση, ο συγκεκριμένος τραπεζικός λογαριασμός
λειτουργεί ως απλός ταμιευτηρίου.

Όπως τονίζουν αρμόδια τραπεζικά στελέχη, ο λογαριασμός καταθέσεων «υπό
προειδοποίηση» συνδυάζει τα πλεονεκτήματα του κλασικού λογαριασμού
ταμιευτηρίου με αυτά της προθεσμιακής κατάθεσης, δηλαδή της ρευστότητας και
των υψηλότερων του ταμιευτηρίου αποδόσεων.

Οι λογαριασμοί «υπό προειδοποίηση», σε ό,τι αφορά το σκέλος της κατάθεσης,
λειτουργούν ακριβώς όπως οι απλοί καταθετικοί λογαριασμοί. Δηλαδή ο πελάτης
της τράπεζας μπορεί να πραγματοποιεί καταθέσεις ανεξαρτήτως ποσού και χρονικής
στιγμής, απολαμβάνοντας μάλιστα επιτόκιο υψηλότερο από αυτό των απλών
καταθέσεων.

Οι επενδυτές που επιθυμούν να «παίξουν» στην ισοτιμία ευρώ – δολαρίου, αλλά
και άλλων νομισμάτων, μπορούν να το κάνουν με σχετική ασφάλεια μέσω των
προϊόντων εγγυημένου κεφαλαίου