|
|
Επιστροφή στο παρελθόν σημειώθηκε τη χρονιά που πέρασε από πλευράς αποδόσεων.
Ο κανόνας έκανε λόγο για περιορισμένα κέρδη, τα οποία προήλθαν από περισσότερο
συντηρητικές τοποθετήσεις, όπως είναι αυτές που συνιστούν τα Ομολογιακά
Αμοιβαία Κεφάλαια και τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων. Αντιθέτως,
οι επενδύσεις σε περισσότερο επικίνδυνα από πλευράς ρίσκου προϊόντα, όπως
είναι τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, ξεπέρασαν και αυτήν ακόμη την πτώση του
Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου το 2000 και αποδείχθηκαν εξαιρετικά
ζημιογόνες για τους επενδυτές που τις προτίμησαν. Είναι χαρακτηριστικό το
γεγονός ότι από τις 3 Ιανουαρίου έως τις 26 Δεκεμβρίου του 2000, τα Μετοχικά
Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού, ως κατηγορία, σημείωσαν απώλειες της τάξεως του
47,94%, οι οποίες είναι κατά πολύ μεγαλύτερες της πτώσης που σημείωσε την ίδια
χρονική περίοδο ο Γενικός Δείκτης της Σοφοκλέους και η οποία ήταν της τάξεως
του 38,98%. Είναι επίσης χαρακτηριστικό το γεγονός ότι το καλύτερο σε απόδοση
Αμοιβαίο Κεφάλαιο αυτής της κατηγορίας παρουσίασε απώλειες της τάξεως του
27,67%. Εννοείται ότι συγκρίσεις με τα αποτελέσματα του «χρυσοφόρου» 1999 δεν
μπορούν να γίνουν σε καμία περίπτωση.
Γενικότερα, πάντως, η κατηγορία των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων δεν πήγε
καλά τη χρονιά που πέρασε και οι διαχειριστές της θα θέλουν να την ξεχάσουν
γρήγορα. Αρκεί να σημειωθεί ότι οι ζημίες δεν περιορίστηκαν μόνο στα Αμοιβαία
που επένδυαν στο ελληνικό Χρηματιστήριο, αλλά επεκτάθηκαν και στα Μετοχικά τα
οποία επενδύουν στις ξένες αγορές. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι η μέση απόδοση
της κατηγορίας των Διεθνών Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων ήταν αρνητική κατά
22,14%, ενώ η μέση απόδοση των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού ήταν
αρνητική κατά 12,74%. Είναι επίσης χαρακτηριστικό ότι από το σύνολο της
«οικογένειας» των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων μόνο το καλύτερο σε απόδοση
Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εξωτερικού κατόρθωσε να εξασφαλίσει θετικό πρόσημο
στην απόδοσή του. Στις άλλες δύο κατηγορίες, τα καλύτερα σε απόδοση Αμοιβαία
Κεφάλαια ήταν και πάλι αρνητικά. Το γεγονός αυτό από μόνο του λέει πολλά για
τη συνολική πορεία της κατηγορίας.
Στον αντίποδα είχαμε τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια. Τόσο τα Εσωτερικού όσο
και τα Διεθνή πήγαν πολύ καλά, σε σχέση μάλιστα με την εικόνα που περιγράφηκε
παραπάνω, ενώ τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού, ως κατηγορία,
αναδείχθηκαν «πρωταθλητές» αποδόσεων το 2000. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα
στοιχεία που επεξεργάστηκε η εταιρεία RMS, η μέση απόδοση των Ομολογιακών
Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού έφθασε πέρυσι το 13,49%, με το καλύτερο σε
απόδοση Αμοιβαίο τους να εξασφαλίζει στους μεριδιούχους του κέρδη της τάξεως
του 22,68%. Την ίδια ώρα, το καλύτερο σε απόδοση Ομολογιακό Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Εσωτερικού έφθανε στο 19,19%, με τη μέση απόδοση της κατηγορίας να κινείται σε
7,36%, ενώ ακόμα καλύτερα πήγαν τα Διεθνή Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια, τα
οποία παρουσίασαν μέση απόδοση κατηγορίας της τάξεως του 11,65% και κέρδη για
το καλύτερο Αμοιβαίο ύψους 21,80%.
Αναμφισβήτητα καλή ήταν και η πορεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Διαχείρισης
Διαθεσίμων. Εδώ, την πρωτιά εξασφάλισαν τα Διεθνή, τα οποία ως υποκατηγορία
παρουσίασαν μέση απόδοση της τάξεως του 10,60%, με το καλύτερο σε απόδοση να
φθάνει το 18,68%. Ακολούθησαν τα Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού με μέση
απόδοση της τάξεως του 8,09%, ενώ την ίδια ώρα το καλύτερο από πλευράς
απόδοσης Αμοιβαίο Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού εξασφάλισε στους
μεριδιούχους του κέρδη 10,53%.
Την ανασκόπηση του συγκεκριμένου επενδυτικού προϊόντος κλείνουν τα Μεικτά
Αμοιβαία Κεφάλαια, τα οποία επειδή κατά το ήμισυ σχεδόν επενδύουν σε μετοχές
επηρεάσθηκαν από την κακή χρηματιστηριακή χρονιά που πέρασε. Τα Μεικτά
Εξωτερικού πάντως έδωσαν κέρδη και ως κατηγορία, αφού η μέση απόδοσή τους ήταν
το 2000 4,13%, ενώ αρνητικές ήταν οι μέσες αποδόσεις τόσο των Μεικτών
Εσωτερικού (-27,03%) όσο και των Διεθνών Μεικτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων (-13,60%).
